中央銀行數位貨幣（CBDC – 中央銀行數位貨幣）正在成爲金融業的一場革命，預計將提供傳統貨幣的替代品。本文將探討這項突破性變革的發展動力、好處、挑戰和影響。

定義 CBDC 和推動趨勢

中央銀行數位貨幣（CBDC）是由政府發行並由中央銀行管理的法定貨幣的加密版本，確保價值與官方貨幣掛鉤。 CBDC 的出現是爲了迴應加密貨幣交易日益增長的需求和區塊鏈技術的發展。

由於衛生問題和現金短缺，COVID-19 大流行加速了從現金支付到加密貨幣支付的轉變。這種趨勢已經持續多年，全球銀行和金融機構在加密貨幣領域處理的交易遠多於實體分支機構的交易。

減少現金使用的趨勢也非常明顯，事實證明，在歐洲，2014年至2021年現金使用量減少了1/3，而在挪威，只有3%的交易使用現金。 

與此同時，人們對加密資產的興趣與日俱增，英國 10% 的成年人和一些歐盟國家 10% 的家庭擁有加密資產。這表明支付系統迫切需要創新和現代化，而 CBDC 是潛在的解決方案。

美聯儲、日本央行、中國人民銀行 (PBOC) 和德國央行 (Deutsche Bundesbank) 等中央銀行也在尋求 CBDC 來實現其貨幣系統的現代化。

他們的目標是在全球加密支付解決方案興起的情況下穩定本地支付系統，同時抓住機會引領塑造金融體系的未來。

CBDC 模型和全球測試

目前，CBDC正在許多國家以不同的方式進行試點。 

在中國，央行推出了電子人民幣，依靠私人銀行在2022年北京奧運會上管理數字貨幣賬戶，歐洲央行也在考慮通過持牌金融機構發行代幣化的歐元。 

加密貨幣社區中的另一種流行模式是匿名代幣，但尚未經過中央銀行的充分測試。

目前，佔全球 GDP 98% 以上的 134 個國家正在探索 CBDC。例如，2020 年 10 月推出的巴哈馬沙元成爲第一個被官方認可爲法定貨幣的 CBDC。 

俄羅斯正在開發一個加密盧布平臺，以儘量減少國際制裁的影響。新加坡建立了一個零售 CBDC，被描述爲“當今紙幣和硬幣的代幣化版本”。 

此外，法國已經完成了爲期10個月、有500家組織參與的使用法國央行發行的CBDC的試驗。而尼日利亞於2021年10月推出了eNaira，成爲第一個部署CBDC的非洲國家。

除了Sand Dollar之外，東加勒比中央銀行還推出了DCash，這是該地區貨幣聯盟的數字貨幣。巴西、印度、南非、土耳其和沙特阿拉伯均處於 CBDC 開發試點階段，重點關注零售和跨境應用。

圍繞 CBDC 的好處、挑戰和擔憂

CBDC 具有許多優勢，例如降低成本、提高支付速度以及擴大每個人獲得金融服務的機會。據估計，轉向加密金融可以幫助金融服務提供商每年節省約 4000 億美元。

此外，CBDC還提高了電子支付系統的效率，並通過移動設備爲沒有銀行賬戶的人們提供銀行服務。此外，CBDC 的監管性質也極大地提高了支付安全性並最大限度地降低了欺詐風險。

然而，CBDC也面臨着諸多挑戰。 CBDC 的交易可追溯性引發了隱私問題，這可能會阻礙用戶的自願使用。 

此外，一些早期部署的CBDC項目，例如DCash，在運行過程中遇到了技術問題。此外，在一些國家，開發加密貨幣基礎設施的成本可能超過收益，從而使經濟問題變得不太可行。

從測試到部署：經驗教訓

中國通過電子人民幣項目確立了其在開發 CBDC 競賽中的領先地位。電子人民幣由中國人民銀行（PBOC）開發，利用私人銀行系統進行發行，自2019年開始測試以來取得了重大進展。截至2022年5月，電子人民幣交易量超過2.6億筆，總交易額達到830億元以上，令人印象深刻。儘管支付速度和效率有所提高，電子人民幣仍然面臨隱私和政府監控的擔憂。

巴哈馬的 Sand Dollar 展示了更快、更安全的交易，同時提高了偏遠社區的金融包容性。然而，剩下的挑戰是確保每個人都可以訪問和使用這項技術，加密基礎設施和技術可訪問性是主要障礙。

在瑞典，電子克朗項目自 2020 年以來一直在試點，以評估 CBDC 對國家支付系統的影響。該項目顯示出提高效率和降低交易成本的潛力，但由於需要確保與現有支付系統的兼容性以及解決隱私和安全的法律問題而受到阻礙。

烏拉圭的電子比索項目（2017-2018）提供了有關如何部署和管理 CBDC 的見解，並確定了在廣泛實施之前需要解決的挑戰，特別是安全性、保密性以及與現有金融系統的兼容性。 

加拿大推出了“Jasper”試點計劃，重點是利用區塊鏈改善批發支付流程。測試階段顯示了 CBDC 在提高金融體系透明度和效率方面的潛力。然而，技術複雜性和實施成本是Jasper難以普及的主要挑戰。

在日本，從 2021 年開始的 CBDC 試驗證明了 CBDC 與現有支付系統協同運行的能力，爲用戶提供更大的靈活性和安全性。然而，基礎設施和監管問題是 CBDC 廣泛使用需要解決的主要障礙。

展望 CBDC 的未來：協作、標準化和準備

爲 CBDC 建立國際標準對於確保跨境交易的兼容性和效率是必要的。這個問題需要全球央行和金融機構合作制定共同協議和標準，以促進 CBDC 的部署和使用。這種合作在防止網絡安全風險和欺詐、同時促進公衆對 CBDC 的信任和接受方面也發揮着重要作用。

爲了準備廣泛採用 CBDC，央行和利益相關者必須解決許多核心問題，包括：明確定義 CBDC 相對於傳統法定貨幣採用的最終目標、確定目標用戶、明確央行在數字貨幣生態系統中的作用、評估。成功實施所需的資源和能力，並調整法律和金融框架，爲應用 CBDC 的過程創造有利條件。

廣泛採用 CBDC 的成功將取決於試點的結果和清晰、透明的監管框架。儘管圍繞其跨境使用及其對稅收制度的影響仍存在許多問題，但不可否認的是，CBDC 具有重塑整個全球金融格局的巨大潛力。