撰文:Mary Liu,比推 BitpushNews
週一加密市場以走高模式開啓下半年行情。
最新的美國製造業活動數據顯示,美國製造業 PMI 在 6 月份進一步跌入收縮區域,觸及四個月低點,這增強了投資者對美聯儲可能在 9 月份降息的希望,因爲經濟似乎顯示出疲軟跡象。投資者仍在等待將於週五發佈的 6 月份就業報告,如果該報告顯示出勞動力市場進一步降溫的跡象,將爲降息提供更多支持。
比推數據顯示,比特幣(BTC)早盤迴升至 62,800 美元的支撐位上方,並在午盤後創下 63,820 美元的日高點,截至發稿時,比特幣交易價格爲 63,263 美元,24 小時漲幅爲 2%。
市值排名前 200 的山寨幣中大多數都跟隨比特幣走高。
LayerZero (LZO) 漲幅最大,上漲 15.1%,交易價爲 3.83 美元,其次是 Bonk (BONK) 上漲 14.1%,以太坊名稱服務 (ENS) 上漲 11.7%。Arkham (ARKM) 跌幅最大,下跌 8.7%, Convex Finance (CVX) 下跌 7.1%,io.net (IO) 下跌 4.4%。
目前加密貨幣整體市值爲 2.32 萬億美元,比特幣的市場佔有率爲 53.5%。
美股方面,截至當天收盤,標普指數、道瓊斯指數和納斯達克指數均收漲,分別上漲 0.27%、0.13% 和 0.83%。
比特幣價格可能已接近或已經觸底
CryptoQuant 數據顯示,比特幣在 Coinbase 上的溢價指數已跌至 FTX 崩盤以來的最低水平。2022 年 11 月和 2023 年 8 月的相似數值都伴隨着價格即將觸底並隨後出現反彈。
機構加密貨幣交易平臺 FalconX 研究主管 David Lawant 在 X 平臺發文稱:「黎明前的黑暗總是最暗的,上一次 Coinbase 溢價如此之低是在 2023 年 10 月至 2024 年 3 月大規模反彈的幾個月前」。
根據分析公司 CryptoQuant 的數據,該指標在 6 月和 5 月的大部分時間裏長期處於負值,與去年 8 月和 9 月的市場低迷如出一轍。週五,該指標跌至近 -0.19,爲 2022 年 11 月加密交易所 FTX 崩盤以來的最低值。
2022 年 11 月初的負值恰逢 BTC 的熊市低點,低於 16,000 美元,隨後價格在 2 月份飆升至近 25,000 美元。漲幅超過 50%。
2023 年 8 月溢價最低點發生在比特幣觸及 25,000 美元左右的局部底部之前幾周。隨後,BTC 一直處於區間波動, 10 月到 1 月份,受美國比特幣 ETF 的預期推動,BTC 價格先是翻了一番,隨後創下歷史新高。
Lawant 表示:「至少最近,Coinbase 溢價已成爲整體市場趨勢的可靠、確認性甚至前瞻性的指標,這凸顯了美國市場在確定市場價格形成方面的重要影響力。有跡象表明,未來 6 至 12 個月走勢將會十分精彩,但也可能充滿動盪」。
鑑於即將到來的幾個催化劑都以美國市場爲中心—例如 ETF 流動、美國貨幣政策和總統大選,他表示預計這一趨勢將會持續下去。
順風與逆風
儘管有所反彈,但 Bitfinex 分析師指出,比特幣未能保持年初時的積極基調,最近幾周,特定因素進一步給數字資產價格帶來了阻力,上半年以低迷收尾。
由於長期持有者恢復拋售,同時供應過剩對市場造成影響,BTC 在 6 月份也與美國股市脫鉤。
分析師表示:「政策環境導致波動性下降,比特幣價格因此受到影響。BTC 一直難以保持上漲勢頭,與美國股市脫鉤,而 5 月初暫停拋售的長期比特幣持有者又回來了。儘管礦業公司的拋售減少表明市場有所穩定,但長期持有者持續的套現意味着近期前景脆弱。」
分析師指出:「與此同時,供應過剩繼續對市場造成壓力,Mt. Gox 儲戶和德國聯邦刑事警察局 Bundeskriminalamt 可能會拋售比特幣,潛在拋壓存在。」
至於順風因素,Bitfinex 強調,「美聯儲首選的通脹指標——個人消費支出指數 5 月份保持不變,這表明通脹率目前僅略高於美聯儲 2% 的目標。」
他們表示:「人們希望這可能推動 9 月份降息,美國第一季度 GDP 的第三次估計數據支持了採取此類行動的理由,該數據表明,儘管小幅上調,但經濟基礎仍然薄弱。此外,由於抵押貸款利率高且供應有限,消費者信心正在下降,計劃買房的消費者比例較低,希望降息能儘快到來。」
回到對比特幣價格的直接影響,Bitfinex 分析師表示,雖然「牛市中預計會實現盈利,但長期持有者近期的拋售規模」引發了「擔憂」。
他們警告稱:「如果長期持有者繼續以當前水平獲利(我們認爲這種情況在較長時間內不太可能出現),則可能在短期內對比特幣價格造成下行壓力,有可能延續當前的跌勢,並在中期影響牛市。」
儘管許多分析師將比特幣過去四個月的橫盤價格走勢描述爲「無聊」,但加密分析公司 CryptoQuant 創始人兼首席執行官 Ki Young Ju 在 X 平臺表示,市場波動較小的時期是巨鯨進行最多積累的時期,比特幣仍處於牛市週期。