市场大跌，也是换仓的好时机
有伙伴问，该如何换仓

其实，无论换仓还是不换，更多取决于自身对于某个标的的信心，这是最关键的。

从未来看，在当下同等风险的情况下，一定有未来涨幅潜力巨大的，也有未来一动不动的。

事实上，每一次换也好，还是每一次配置也好，都是在用当下看未来，事实上，未来是在不断变的，尤其是小币种本身由于是新标的，所以变化就很大，因此换本身也要承担一定的风险。

以下是我个人换的一个心得：
1，尽量换流通率更高的标的上来，全流通最好

流通率高，代表着市场大多数的筹码成本不会相差太大，不会像有些币种，可能别人的私募成本是你的1/10甚至1/100，那么对于这类币种，天然就具备极大的不公平。
2，尽量换这一轮炒作过一遍的新叙事、新品类的标的上来

这个市场永远都是炒新不炒旧，新代表更大的想象力，更大的炒作空间，更迷人的未来叙事，也许到最后只是一个概念，也无妨炒作。
3，尽量换到赛道龙头标的上来

赛道龙头意味着确定性，我们的收益是来自于确定性和赔率，而确定性一定是第一位，再谈赔率，但是事实上很多时候，我们只关注了赔率而忽视了确定性，认为市值低未来潜力就大，其实往往龙头占据了整个赛道交易量50%甚至70%以上；
4，尽量换到流动性较充足的标的上来
流动性也是检验一个标的是否健康的重要维度，在二级市场，交易量就是流动性，没有交易量代币市场关注度很弱，这里当然要和短期的热点炒作带来的交易量区分开，而是长时间的交易量，比如过去1个月-3个月的交易量如何，而不是说突然一两天交易量很大。

最后总结：同样风险选确定性更高的，同样确定性选威胁最小的，同样市值选流动性最佳的。

投资本身就是概率游戏，我们所有的配置也好，还是换仓也好，无论是过去我们聊到的6211抑或721，还是杠铃配置策略，都是为了在这个市场追求确定性的同时，我们还能兼顾赔率，最终能是一个正EV的投资。

也许我们无法让每一个小币种的投资都是正EV决策，但是通过投资组合成为正EV的概率则要高很多。

以上皆个人偏见，一家之言。
最后再次强调：小币种在这个市场具备很强的不确定和高风险，请读者朋友注意仓位和风控。
#btc #eth #换仓

今天有个学员在星球提到说有自己的工作，但是业余时间想深耕区块链领域，问我有什么建议，今天我们就简单聊聊。

Q: 本人在电商领域创业8年，目前电商板块很稳定了，平时有了很多空余的时间，一直对区块链行业感兴趣，也非常看好区块链的发展。

从2020年一直在学习区块链知识和定投，每天都是有都花几个小时在关注行内动向，目前有几个闲置的员工，之前有做tiktok短视频没有做起来，想布局区块链的话您有啥建议，目前也比较迷茫，不知道从哪里入手合适？

我是这么回答的

目前来说在区块链这个领域，我们能看到的最直观的几个生态位：

做矿工挖矿

开交易所

发基金（香港牌照）

发token（开发项目）

投资和交易（二级和一级）

自媒体

在以上的这些生态位中，2到4都不是一般人能做的；

开交易所都知道很赚钱，在我印象中，交易所竞争最激励的应该是17年到18年了，这个生态位，都知道是生态链的顶端，但是也是最难的，当时成都这边有一大批的三线交易所，但是现在都看不到了。

而发基金，现在在香港有合规途径，你能拿到相应的牌照就能做，但是这个的确也不是一般人能做的。

再看发token，我估计人人都有发token梦，这条路，好赚不好花。

再看1，挖矿现在红利我认为是越来越小了，个人感觉没啥太大想象空间了。

而5呢，现在在这个市场的绝大部分人都处于这个生态位中，包括撸空投，或者做量化，或者做交易等等都是属于这个生态位范畴。

所以，除此之外，普通人能做的就是6，这个生态位，上手比较容易，一开始你可以边学边输出，通过输出逼着自己成长，同时做自媒体输出有个好处，通过你的作品可以结识更多的朋友和人脉，我最初的目的就是这个。

我就是从喜马拉雅和YouTube开始的，自媒体对于我们自己来说，是一个 可持续累积，并且可以快速成长，可以兼职做。

一开始我也没想着做社群，后来一些契机之下，做了社群，也的确认识了很多朋友。更重要的是自己会在持续输出的过程中，加速成长。

因此，如果想深耕这个领域，建议先从自媒体输出开始，然后再继续探索更多其他赛道。

如果你也有问题，可以将你的疑问打在评论区。

今天把上一周末内部直播中最后的问答环节的几个问题摘录出来分享给你

Q1，市场下行，坎昆升级还会像上海升级那样被爆炒吗？

上半年上海升级的lsd能被爆炒有两个条件：

一是大盘趋好，被压抑了一年的市场资金再次释放；

二是3月份当时上海升级的预期；

而这两个条件，第一个条件是主导因素，如果没有大盘的向好，炒作也会非常有限；

因此，我们再看坎昆升级，坎昆升级官方公布时间是4季度，因此这里依然是要看整个大盘的情况，如果大盘处于向好的水平，那么该赛道也随之有更大的炒作；

如果大盘不尽如人意，可能炒作的力度也会随之变弱，但是总体方向上，下半年该赛道是要被主炒作的。

Q2，下一轮牛市，姨太的市值和赔率会超越大饼吗？

赔率上，我认为还是姨太赔率要高一些，毕竟市值和生态在这里摆着，但是市值能否超越大饼，这个不太确定；

上一轮，我们都认为这一轮姨太市值会大概率超越大饼，因为那个时候我们看到了姨太生态的超级繁荣，那会的比特是光秃秃的；

而今年上半年我们看到了大饼已经不是过去的只会做储值的大饼了，还长出生态了，而这个生态虽然上半年规模很小，但是我认为下一轮牛市该生态继续繁荣，继续被炒作的可能性依然很大。

所以，大饼的基本面发生了变化，已不是过去的大饼了。

Q3，在O.K所抵押借.贷风险高吗？除了该所关门外，还有其他什么风险吗？

最大的风险是你被清.算的风险，一般保持在30%以下的借.贷率比较安全吧，同时动态观察。从政治正确上，不建议做场内借.贷去再投入。

Q4，如果游戏赛道要布局一个确定性高，然后又很容易爆发的币，推荐哪个呢？现在看上了magic，imx，ape，不知道哪个最好？

这三个分别代表三种不同属性的协议：

magic是layer2上的应用协议，是一个游戏生态系统；

imx则是一个专注于游戏和NF.T的layer2公链；

ape则是无聊猿生态内的原生代币协议；

这三个协议要起飞，背后的逻辑大的方面都是需要相应的生态出现爆款游戏；

比如magic的游戏生态中出现如上半年beacon类似这样的爆款；

imx因为是公链，所以他的上涨，和其他layer2公链一样，一定是游戏开发商采用率如何，同时是否出现更多爆款游戏也是imx是否会持续大涨的核心要素；

而ape则是赌无聊猿的项目方接下来的规划如何？这个我关注的少；

因此，我认为，从确定性上讲imx确定性更高一些（游戏公链赛道），但是如果从赔率上看，我认为magic赔率则更高一些。

这是一个初步判断，我们需要继续观察，欢迎 有不同见解的在评论区讨论。

昨天直播在聊 Telegram bot 赛道的时候，很多人问这个赛道未来会成为气候赛道吗？我思考了下，我认为可以从这几个方面尝试来看：

- 既然是应用型协议，那就思考该应用是否是刚需？

- 既然是应用型协议，那就要思考是否具有较高护城河吗？

- 这种赛道或者协议，在牛市效应如何？

我们一起看一下上方几个问题：

是否成为刚需？首先dex是刚需已经是该领域既定的事实，而bots这个赛道中的某些协议（比如unibot 等），本身就是充当的dex的功能，并且可以做到交易速度是普通dex的更多倍，我自己亲自体验过，且交易过多次，这是最直观的感受；

当然不光是交易速度，除此之外，其他的功能，比如说狙击新币的功能，复制交易的功能，这就是很多普通投资者一个很好的工具；

所以，从这个角度来看，使用频率会很高，可以看作是一部分喜欢链上交易选手的刚需产品（非科学家）。 

我们再来看第二点，护城河如何？ 

既然是应用型协议，就要看护城河，也就是它的技术被替代的可能性有多大？ 我们纵观区块链应用市场，目前还没有说哪个应用是完全无法被替代的，即便是AMM的鼻祖Uniswap ，也有这么多fork的替代品（v3版本以下）。

但是目前从使用人数上和交易量上依然uniswap还是老大。不得不说，uniswap一直在做快速迭代，做技术深耕。 

所以，单从护城河，我认为大多数web3应用型协议技术护城河都不是很高。 也就是说从护城河角度来看，不是加分项，但是如果从网络效应上看，目前unibot拥有头部效应； 

最后，我们再看牛市会如何？ 

这种协议，要看牛市如何？还是得从它的功能和效用去看，bots赛道中的协议很多，我们依然以unibot举例来说，它可以做到快速交易、复制跟单、狙击新币等等。 

那么这些功能，在牛市会被市场有更大需求吗？ 

从上一轮牛市我的个人经验来看，是有更大需求 牛市本身就是一个上新满天飞的阶段，并且具备很强的造富效应，所以，从这个点上看，这种能提效的工具，至少是链上交易爱好者的强大需求市场。 

综上我们所聊的这些 我认为这个赛道的前途是光明的，同时很多的协议也值得我们去体验，但是因为很多协议都是短期涨幅过高，所以，现阶段我认为依然不是一个较为合适的买入时机，需要再等（短期波段除外）。同时，我也在观察和体验这个赛道上的其他新协议。

昨天市场一篇关于ARB和OP的文章风靡市场，由此我也分享一下我是如何看待这两。

过去，我们对arb和op的两大市场的理解，其实主要还是站在其应用生态上去看，看L1和看L2的潜力如何，我认为站在生态的角度去看没有问题的，这个方向是对的。

只不过，op则是从超级链的角度拓展了其“生态”，之所以打上引号，是因为这种生态其实是和op是一种间接关系，而且这种间接关系未来是否能真正赋能到op基金会，目前还是待定。

但是市场从当前的价格上看，已经是默认未来会和op有较大关系。base链和worldcoin相当于是变相充盈了op的生态。

举一个不恰当的例子：

把arb和op比作是两家上市公司，两家公司都有自己的独特专利。不同的是，arb通过这个专利，已经在早些时间打造出来了不少被市场接受的产品来了（比如去年和今年上半年）。

因为经济不景气，所以导致产品虽然不错，但是市场的购买量在持续下滑，这让arb这家上市公司比较头疼。

而op这家公司自己也有一个专利，结果这个专利没在自己的公司做出多少被市场认同的产品来（自己的生态没啥亮点），但是这个专利却被不少同行抢手纷纷购买。

结果市场就认为虽然op这家公司自己的产品很一般，但是他的专利被同行需求很大，市场就默认这也会变相为op这家公司带来更多收入（虽然这个还不确定），于是这个消息就已经price in到这家上市公司的股票上了。

这样举例，就更具象一些了。

总体来说，OP和ARB都是当下L2市场的重要参与者，但它们的策略和市场定位有所不同。从我的角度，我都会布局。

这是电报（telegram/btok）上的一种新骗局（也可能早都有了）

 

大概情况是这样

这是我今天亲身经历的，骗子会利用一个你好久都没联系的朋友的电报和你说话，说为什么会有多个你的账号出现在他的对话窗口？  

然后对方会让你截图，问你是否也出现这种情况，大概你也会出现这种情况，然后你截图过去后，你截图中会带有电报发你的新的IP登陆验证码  

但是一般人会不注意，所以就直接发过去了，这样骗子相当于直接就可以登陆了你的电报账号，这样就可以以你的名义进行行骗。  

这里有几个点再说明一下：

 

骗子为何会有你朋友的电报账号？其实电报中很多人的手机会自动生成默认是电报号的（类似你的通讯录有登陆过电报等）

 

而有的人的手机号早已经换了，这个时候，这个手机号就会一直在你的电报通讯录中以好友的形式出现

为何你截图后就可能被骗，因为你截图的时候，会有刚刚发出的登陆码，该登陆码就是骗子要登陆你的电报账号的时候异地登陆时发出的验证码，

 

而一般人认为对方是自己的朋友，所以就忽视了，其实对方只是用的你通讯录中朋友早都不用的号码

为何他能登陆上你的电报呢？一个是他有你的电报号，另外就是他能看到你的电话号码（，一般如果我们没有进行隐私设置，电话号码时暴露在外面的）

 

这个过程中，因为对方的通讯录中会显示我的名字，所以他叫我的名字，就更容易让我放下警惕，但是实际上是所有我们的电报号上通讯录都有朋友的名字。

今天我和骗子过招的时候，对方一直让我截图，那会我正忙一些事，对方一直问说为何他的聊天界面有三个我的账号，通过引起我的注意，然后让我截图。

 

我那会有些不耐烦了，我说你纠结这个事干嘛？他说这不是纠结，他说怕我的账号有问题，让我赶紧发截图，是否我这边也有三个他的账户名  

我没理睬，那会正忙，忙完后，我觉得不对劲，我就给我那个账号的我的朋友发微信，结果朋友微信没有回复我，然后电报这边就一直说让发对话截图。

 

这个时候，我看到我的电报对话框中有验证码发出来（异地登陆的时候会让用验证码验证），这个时候我就知道了，这他nnd是骗子。  

结果我直接说了一句，你是不是缅北过来的？然后对方什么话都没说，直接就把我和他的聊天记录删完了（电报是可以通过一端删除对方的聊天记录的），拉黑了…  

电报在即时通讯工具中因为很智能，再加上对加密很友好，所以我们用的比较多，但是往往因为我们把该类通讯软件当微信看，所以有时候有些行为可能不太在意就让骗子钻了空子。

 

所以，这种即时通讯工具大家多警惕，有类似这种情况的时候，最好通过二次确认，否则一律认为是骗子。

这个市场到底在炒什么？

炒价值预期？炒技术预期？还是单纯是炒新币？

早上在一个群里看到，有人聊到说：“makerdao已经上上一轮的币种了，这一轮其实很难被炒起来，很难有多大的涨幅的，这个市场是炒新不炒旧。”

我们经常会提到这个市场是炒新不炒旧，由此，我想今天简单聊聊关于“炒新不炒旧”的这个话题。

我们先看看股市，你发现今年最靓的仔是谁？非英伟达莫属了，为什么？今年AI大火，全球都在开发自己的大模型，因为chatgpt的面世，带动了整个AI产业。

过去有百团大战，现在有百模大战。不仅全球在大战，国内更是。

所以，我们看到了AI的原料GPU被大幅需求，从而导致市场对英伟达股票的定价，也因此该股票早早就破前高了（21年11月份的前高）。微软也因为早早搭上了AI这辆快车，同时还是openAI的主要投资者，所以也在过去一个月破了前高。

在股票市场我们常常用PE来估算一个企业股价是否高估和低估，但是现在你再看英伟达的股票，如果从PE来看，其实早早都已经被高估了（TTM已经243了），而且如果你从技术面去看，也早早都是背离很久了。

为什么会出现这种状况呢？

其实核心还是在炒当下和预期？

市场认为AI是新的技术革命，是新的未来，所有企业都应该用AI被赋能等等。因此我们看到全球都在讨论AI，都在讨论chatgpt。

如果把上一轮英伟达的股票上涨看作是比特币矿业对他的需求加持，那么这一轮的确是AI对其的需求加持。换句话说上一轮是矿业的叙事，这一轮是AI的叙事了。

那么我们再回到最开始的那个讨论上，makerdao会不会被更大幅的炒作？

从新旧上看，makerdao的确已经是上一轮的defi的产物，也是上一轮涨幅很猛的币种，而这一轮到底还能否被炒作起来？

我认为能否继续被爆炒，不是看协议或币的新与旧，而是看是否有新叙事出来，近期我们看到makerdao 短期涨幅超过一倍，核心原因其实是被当作rwa这个赛道的头部代表在炒。

如果单纯只是看作defi的借贷去炒，那么所有做借贷的都应该被大幅炒作，但是事实并没有。

所以，我认为炒新不炒旧的核心在于是否有新叙事的赋能，而非协议本身的新与旧。

但是，话说回来，对于大部分的协议（币），很难有二次新叙事的爆炒（看一下加密市值前20的新旧更替就知道了），基本都是在第一次被爆炒。

也就是说这些协议或者币如果后面新叙事没有出来，其实还是属于跟着大盘走，甚至会落后大盘。

比如我们说大家都熟知的FIL，上一轮炒作其实还是炒存储赛道的预期，而后来发现预期落空，因为并不是大家认为的可以被大规模应用，于是跌落神坛（当然也和熊市分不开）。

而这一轮，今年开始了fvm的新叙事，开始做公链，而这种叙事我们昨天也说了还是在layer1的框架中，而layer1赛道目前来看，已经是红海市场，而且因为layer2的大幅上线，我认为空间已经越来越少了。

对于layer1公链想要被大幅炒作，那只能在生态上做文章了，也就是说如果接下来要炒作，可能的点就是因为存储+公链，吸引更多的生态上线filecoin，从而导致更多的file代币被消耗，从而让file代币更加稀缺，双涡轮等等了。那么生态能起来吗？或者起来后，能持续吗？

那么我们再回到今天一开始提到的makerdao，能否被再次大幅炒作吗？核心还是要看rwa这个赛道是否能真正跑出来，是否能真正被大肆炒作起来。

说明：近期该币涨幅较高，因此短期风险较高，保持谨慎。

几个月前就大肆讨论的worldcoin终于上线了。更重要的是一上线就是所有大所全上。 这种阵容，其实不多，上一次还是arb二层公链。 我们都知道worldcoin是openai创始人altman的又一作品。

从白皮书上我们可以看到它的愿景使命是：建立世界上最大的身份和金融网络作为公共事业，让每个人都拥有所有权。

关于 $WLD 代币的目标如下：

-大部分 $WLD 代币将授予个人——仅仅为了成为一个独特的人

- 今天活着的大多数人都会收到 $WLD 代币，使 $WLD 成为分布最广泛的数字货币

- $WLD 代币与 World ID 一起将用于协议治理

- $WLD 代币将构成最大的隐私保护身份和金融网络的基础

当前是发行在以太坊主网上的 ERC-20 代币。个人可在Optimism 主网上获得奖励（虹膜认证的用户）。因此，大多数 WLD 交易可能会在 Optimism 网络上进行。 启动时的初始流通量为1.43亿枚，其中4300万枚分发给了已经验证过虹膜的用户，还有1亿枚贷款给了做市商。

目前已经有过虹膜验证的有超过200多万用户，目前这个进程还在继续中。 这就是worlcoin的上线后的大概情况。

有伙伴问当前的worldcoin估值是高还是低，有必要持有吗？

对于一个新项目的估值，一般来说先看这个项目所处赛道，然后寻找同类型进行对标进行简单估值。 因为对于币圈绝大多数项目一开始根本不产生盈利，所以也没法用股票那一套PE来进行估值。

首先我们看他的定位属于哪个赛道？

对于这类项目，我一开始以为是DID赛道，后来我再一查，欧yi没有对其进行归类，而碧安对其归属到了AI板块，后来我再看了下白皮书，发现的确是可以归属到AI板块。 如果归属到AI板块，其实我们就很难找到合适的项目和其进行对标，因为的确是一个新物种。

我们再看看币价，此时的价格为2美金左右，流通市值近3亿美金左右，那么这个3亿美金是高还是低呢？

如果从公链角度来看，肯定是低估，但是worldcoin是公链吗？还不是，至少目前还不是。 如果从二层应用上看，这个市值目前其实也不高不低（熊市而言）。 如果从FDV总稀释市值角度看，目前已经达到了近200亿美金了。

这个估值很有意思，和 #openai 当前的估值接近了，但是刚刚出生的worldcoin能和openai相提并论吗？ 虽然是一个爹生的，但是我认为依然不能相提并论。

另外，从worldcoin过去的融资来看，最后一轮融资时的估值为30亿，共融资1.25亿美金。 也就是说在几个月前融资的时候估值时30亿美金，而一上市估值就直接抬高6倍。

这个中间的估值差是怎么来的？更何况就几个月的时间。 从炒作角度来看，该项目一上线被各大交易所追捧，有热度并且含着金钥匙出生，因此我认为如果在大盘能稳住的情况下，短期1-2个月有炒作的可能性；

但是从一年到两年投资角度看，貌似，想象空间很有限了（都200亿了，还想象什么呢）。

对于我们散户投资者来说，我们关注的不仅是赛道，还有想象的升值空间，一上来就这么高市值，即便觉得未来有看头，也让人觉得索然无味，没啥参与的冲动。 因此，对于该项目，我的个人态度就是暂时不会持有。

#荣耀时刻

Q: 有伙伴问，worldcoin代币WLD当前估值如何？准备持有么？

A : 首先我们看他的定位属于哪个赛道？ 看欧YI上的归类目前未归类到哪个赛道 但是B安目前归属到的是AI赛道。

如果归属到AI赛道，当前来说是没法合理估值的，也看不到特别具体的内容，算是一个新物种。

单从币价上看，此时价格为2.5美金，流通市值为3亿美金左右（初始流通量为1.43亿），这个3亿美金是高还是低呢？

如果从公链角度看，是低估，但是这是公链么？不是 如果从二层的应用上看，这个市值，也是中不溜。

所以，暂时我无法对其有一个较为合适的估值。 如果从总稀释市值角度看，目前已经达到了近250亿美金了。

这个估值很有意思，和openai接近了，但是哪能和openai相提并论呢 从炒作角度来看，有热度含金钥匙出生，因此短期1-2个月有炒作的可能性；

但是从半年-1年的角度看，貌似，想象空间没有了（都250亿了，还想象什么呢）