这个市场到底在炒什么？
炒价值预期？炒技术预期？还是单纯是炒新币？
早上在一个群里看到，有人聊到说：“makerdao已经上上一轮的币种了，这一轮其实很难被炒起来，很难有多大的涨幅的，这个市场是炒新不炒旧。”
我们经常会提到这个市场是炒新不炒旧，由此，我想今天简单聊聊关于“炒新不炒旧”的这个话题。
我们先看看股市，你发现今年最靓的仔是谁？非英伟达莫属了，为什么？今年AI大火，全球都在开发自己的大模型，因为chatgpt的面世，带动了整个AI产业。
过去有百团大战，现在有百模大战。不仅全球在大战，国内更是。
所以，我们看到了AI的原料GPU被大幅需求，从而导致市场对英伟达股票的定价，也因此该股票早早就破前高了（21年11月份的前高）。微软也因为早早搭上了AI这辆快车，同时还是openAI的主要投资者，所以也在过去一个月破了前高。
在股票市场我们常常用PE来估算一个企业股价是否高估和低估，但是现在你再看英伟达的股票，如果从PE来看，其实早早都已经被高估了（TTM已经243了），而且如果你从技术面去看，也早早都是背离很久了。
为什么会出现这种状况呢？
其实核心还是在炒当下和预期？
市场认为AI是新的技术革命，是新的未来，所有企业都应该用AI被赋能等等。因此我们看到全球都在讨论AI，都在讨论chatgpt。
如果把上一轮英伟达的股票上涨看作是比特币矿业对他的需求加持，那么这一轮的确是AI对其的需求加持。换句话说上一轮是矿业的叙事，这一轮是AI的叙事了。
那么我们再回到最开始的那个讨论上，makerdao会不会被更大幅的炒作？
从新旧上看，makerdao的确已经是上一轮的defi的产物，也是上一轮涨幅很猛的币种，而这一轮到底还能否被炒作起来？
我认为能否继续被爆炒，不是看协议或币的新与旧，而是看是否有新叙事出来，近期我们看到makerdao 短期涨幅超过一倍，核心原因其实是被当作rwa这个赛道的头部代表在炒。
如果单纯只是看作defi的借贷去炒，那么所有做借贷的都应该被大幅炒作，但是事实并没有。
所以，我认为炒新不炒旧的核心在于是否有新叙事的赋能，而非协议本身的新与旧。
但是，话说回来，对于大部分的协议（币），很难有二次新叙事的爆炒（看一下加密市值前20的新旧更替就知道了），基本都是在第一次被爆炒。
也就是说这些协议或者币如果后面新叙事没有出来，其实还是属于跟着大盘走，甚至会落后大盘。
比如我们说大家都熟知的FIL，上一轮炒作其实还是炒存储赛道的预期，而后来发现预期落空，因为并不是大家认为的可以被大规模应用，于是跌落神坛（当然也和熊市分不开）。
而这一轮，今年开始了fvm的新叙事，开始做公链，而这种叙事我们昨天也说了还是在layer1的框架中，而layer1赛道目前来看，已经是红海市场，而且因为layer2的大幅上线，我认为空间已经越来越少了。
对于layer1公链想要被大幅炒作，那只能在生态上做文章了，也就是说如果接下来要炒作，可能的点就是因为存储+公链，吸引更多的生态上线filecoin，从而导致更多的file代币被消耗，从而让file代币更加稀缺，双涡轮等等了。那么生态能起来吗？或者起来后，能持续吗？
那么我们再回到今天一开始提到的makerdao，能否被再次大幅炒作吗？核心还是要看rwa这个赛道是否能真正跑出来，是否能真正被大肆炒作起来。
说明：近期该币涨幅较高，因此短期风险较高，保持谨慎。
