在 Kraken 交易所的一次重大挫折中，加州的一名联邦法官拒绝了该平台对于上诉先前决定的请求，该决定允许美国证券交易委员会（SEC）的诉讼继续进行。
在驳回 Kraken 的中间上诉请求时，法官 William Orrick 在 11 月 18 日表示，允许 Kraken 的请求“只会延迟诉讼，而不会推进解决方案。”在早先的裁决中，一名法官裁定 SEC 已经“充分指控”在加密货币 Kraken 上交易和出售的数字资产是根据 Howey 测试的投资合约，并受证券法约束。
Kraken 希望上诉法院能够解决重要问题
Kraken 对于驳回 SEC 诉讼的请求是在 2023 年 11 月，监管机构指控该交易所以经纪人、交易所或清算机构身份运作后提出的。在其论据中，SEC 表示，像 ADA、ALGO、ATOM、FIL、FLOW、ICP、MANA、MATIC、NEAR、OMG 和 SOL 等加密资产的交易构成了受证券法约束的投资合约。Kraken 否认了这些指控，并先前试图驳回该案件，但法官 Orrick 在去年八月拒绝了该请求。
上诉的拒绝对 Kraken 来说是一个挫折，因为该交易所之前表示他们有“实质性的意见分歧”来辩论 Howey 测试是否适用于没有持续义务或正式合同的情况。该加密货币交易所希望上诉法院能够解决他们认为能够充分免除该平台错误行为的问题。
法官辩称其他法院不同意 Kraken 的立场。
尽管如此，法官对这种观点表示不同意，称没有先例支持交易所对投资合约的解释。法官 Orrick 在声明中表示，需要进一步的发现以确定 Kraken 的运作是否满足 Howey 测试的每个要素。Orrick 认为“几个法院已经处理了这些问题并不同意 Kraken 的立场。”在驳回多项交易所的辩护时，SEC 断言 Kraken 的立场会导致不必要且繁重的发现工作。
Kraken 当前的法律挫折源于加州法官去年八月的裁决，该裁决允许 SEC 针对 Kraken 的诉讼进入审判。2023 年 11 月，监管机构指控 Kraken 未能注册清算所和经纪商。根据法院文件，监管机构寻求禁止该交易所进一步违反证券法，并希望 Kraken 退还“非法获利”和若干其他处罚。
Kraken 对于驳回 SEC 诉讼的请求在去年八月失败了
在其指控中，SEC 表示该交易所通过其质押即服务计划销售未注册的证券。根据监管机构的说法，该计划允许客户质押其数字资产以获得奖励，构成了证券的要约和销售，应该落在 SEC 的监管范畴之下。尽管如此，该交易所认为这些指控是空洞的，并补充说“没有针对投资合约的交易所、经纪商或清算机构这种说法。”
然而，Kraken 对于驳回 SEC 诉讼的请求在去年八月失败，当时法官 Orrick 表示监管机构“合理地指控至少某些 Kraken 在其网络上促成的加密货币交易构成投资合约。”在对 Kraken 的部分胜利中，法官同意 Kraken 的观点，认为 SEC 提到的一些数字资产“本身不是投资合约”。
结论
允许 SEC 在 2023 年提起的诉讼继续进行的决定，并确定第二大加密货币交易所是否违规，对 Kraken 和整个加密空间都是一个挫折，因为结果可能具有深远的影响。尽管该交易所尚未对法官的最新裁决发表意见，但该案件的进展仍然是监管机构针对加密公司执法的关键法律战。Kraken 对于驳回 SEC 诉讼的请求的明显失败恰逢该交易所宣布计划于 2025 年启动其区块链，满足零售和机构用户的需求，当时专家认为加密货币的黄金时代将开始。
