过去几年，Microstrategy Incorporated 一直引领企业向比特币应用转型。该公司将比特币作为国库资产进行积累的最积极方式之一是重塑其财务战略，并使其成为吸引机构投资者的磁石。本文分析了 MicroStrategy 的战略决策、机构和政府银行投资的动机，以及对金融部门和加密货币采用的影响。
MicroStrategy 的比特币收购战略：大胆的企业举措
MicroStrategy 成立于 1989 年，是一家商业智能和软件公司，2020 年，该公司采取了奇怪的举措，将加密货币作为国库储备资产。该公司做出这一决定的原因很简单，因为它认为传统法定货币会因通货膨胀和通胀货币政策而贬值。
截至 2024 年 9 月 30 日，MicroStrategy 已收购了约 252,220 枚比特币，总投资额为 99.04 亿美元，平均价格为每比特币 39,266 美元。这些收购的资金来自可转换优先票据、市场股票发行所得以及公司储备的直接现金购买。该公司在积累比特币的同时，还保持了核心业务的流动性，而如果一时兴起出售所有资产，它就无法做到这一点。
MicroStrategy 的联合创始人兼执行董事长迈克尔·塞勒 (Michael Saylor) 将比特币称为“数字黄金”。他的领导力使该公司成为投资者的比特币代理。
机构对 MicroStrategy 的投资：一种上升趋势
机构投资者现在对 MicroStrategy 以比特币为中心的战略以及他们如何借助他人的力量接触比特币感到敬畏。MicroStrategy 的股票目前拥有高达 72.03% 的机构持股。
一些最著名的机构投资者包括：
资本国际投资者（Capital International Investors）：大股东之一，持股价值约 30.5 亿美元。
先锋集团（Vanguard Group Inc.）：先锋集团是该公司的最大股东之一，持有约 26.5 亿美元的投资。
Price T Rowe Associates Inc. 董事总经理：自当年 1 月 1 日首次赢得大选以来，格洛弗一直在管理股票，目前价值约为 1.513 亿美元。
嘉信理财投资管理公司（Charles Schwab Investment Management Inc.）：股票总额 1.1199 亿美元。
Geode Capital Management LLC：管理股票价值 7568 万美元。
MicroStrategy 进行这些投资表明其对其愿景和独特财务模型的极大信心，该模型将加密货币纳入企业战略。
折叠打开后，即可看到政府机构。
有趣的是，甚至政府金融机构和中央银行也对 MicroStrategy 股票感兴趣。值得注意的例子包括：
挪威银行投资管理公司：挪威央行的投资部门负责管理政府养老金基金，持有 112.3 万股 MicroStrategy 股票。该银行决定投资该投资组合有两个原因：希望通过投资创新型公司和各种其他公司来实现多元化。
瑞士国家银行：以谨慎的投资策略而闻名的瑞士中央银行已投资 MicroStrategy，目前持有约 466,000 股。这是对该公司战略的重大认可，反映了其对比特币作为价值存储潜力的认同。
政府对比特币的投资深度表明，人们越来越意识到该资产类别是一种实际资产类别，即使是传统上对加密货币持怀疑态度的大众媒体金融机构也是如此。
MicroStrategy：机构为什么要投资？
银行、机构投资者甚至政府机构决定投资 MicroStrategy 源于以下几个关键因素：
1. 间接投资比特币
然而，由于监管和托管方面的挑战，许多机构必须直接持有比特币。MicroStrategy 是一种便捷的替代方案，可充当比特币代理。通过持有 MicroStrategy 股票，机构可以间接为比特币价格波动做好准备。
2. 战略财务管理
为比特币收购提供资金是 MicroStrategy 金融智慧的成功案例。该公司通过发行可转换债券和股票发行积累了比特币。这种战略敏锐性增加了投资者的信心。
3. 高回报潜力
鉴于比特币在历史上的表现优于大多数传统资产类别，它已成为长期增长的宠儿。MicroStrategy 持有的大量比特币意味着巨大的潜在股价升值空间，这对投资者来说是一个很大的价值主张。
4. 宏观经济趋势调整
在通货膨胀和货币政策不确定的世界中，比特币的固定供应和去中心化使其成为对冲传统经济风险的手段。MicroStrategy 为投资该公司的机构提供了一种与宏观经济现实保持一致的方法。
MicroStrategy 在比特币采用中的作用
MicroStrategy 的大胆举措使该公司成为企业采用比特币的案例研究。通过将比特币整合到资产负债表中，MicroStrategy 证明了利用数字资产可以增强财务韧性。这一举措为 MicroStrategy 带来了回报，并帮助推动了比特币在企业中的更广泛采用。
MicroStrategy 并不是唯一一家追随后者脚步的公司：特斯拉、Block（前身为 Square）和 Marathon Digital Holdings 也扩大了投资。受到 MicroStrategy 成功的启发，这些公司现在将比特币视为其资产的一部分，进一步确认了其在现代金融中的地位。
对金融部门的更广泛影响
1. 加密货币被主流社会接受
这种模式引领了比特币被主流接受。人们越来越相信加密货币是真正的金融工具，机构和政府投资也押注于未来。
2. 对企业财务战略的影响。
继 MicroStrategy 的成功之后，其他公司也开始重新考虑其财务战略。随着越来越多的公司意识到保护价值和抵御通货膨胀的影响的价值，使用比特币来平衡账目可能会成为常态。
3. 监管考虑
随着机构对比特币的兴趣日益增长，对更透明的监管框架的需求也越来越大。MicroStrategy 在这一领域的突出表现凸显了为什么广泛关注解决监管不确定性对于更广泛的采用至关重要。
4.风险管理
然而，Microstrategy 的策略是有效的，但这种方法是有风险的。由于比特币的波动性会影响公司的财务报表，因此需要进行风险管理。当 MicroStrategy 机构进行投资决策时，他们必须考虑这些风险。
批评与担忧
尽管 MicroStrategy 已成功采用比特币制度，但它也受到了批评。一些怀疑论者认为，尽管该公司非常依赖比特币，但它给其财务业绩带来了不必要的波动。其他人则怀疑该策略是否能长期持续，尤其是在比特币价格低迷期间。
此外，加密货币的监管也存在不确定性。当世界各国政府对数字资产进行监管时，像 MicroStrategy 这样的公司可能必须应对不断变化的合规标准。
结论
毫无疑问，机构和政府对 MicroStrategy 的大量投资表明，人们有意愿在资产负债表上衡量数字货币余额。作为金融领域和传统与加密环境之间联系的创新者，MicroStrategy 为其自己的比特币投资和加密爱好者投资者树立了榜样。
随着越来越多的银行、机构甚至中央银行加入这一行列，比特币的采用以及其他金融行业的影响将变得更加深远。尽管面临一些挑战，但 MicroStrategy 的故事表明，当你能够并且应该将数字资产纳入主流金融时，今天的一切都是可能的。
MicroStrategy 的故事提醒投资者和金融行业专业人士在不断变化的金融世界中创新、灵活性和战略远见的重要性。
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