📝10/07 ~ 10/13 本周重点信息更新:
受美联储官员言论影响市场对今年大幅降息的预期开始降温,叠加日本新首相就任以及中东战事让风险资产再度承压,战争的影响是短期的(除非再度扩大)、日本新首相目前也表态支持政策正常化,仅剩股票市场的调整需求才可能会造成额外的下行压力,这是我们需要关注的。加密牛仅欠东风,我认为10月底会开始转强,牛就快来了!🐂
自十月开始,美联储官员与鲍威尔夫唱妇随,保持相同论调,可从图一看我整理的重点,基本上官员们一致认同目前美国整体经济情况健康,仅需维持目前增长情况即可。也就是说,不急不徐即可,除非数据(通膨/失业)不如预期发展,才需要改变目前政策路径。简单说美国经济稳,现在必须更全方向的关注每个数据变化!然后等选举了。
机构交易员也自官员谈话后,下降了年内的降息预期(图二),目前多数认为今年最多再降 50 基点。这边再复习一下前几周的分享(图三),目前其实在降息后已经接近中性利率水平,9 月中有效利率约为 4.83% vs 目前基准利率区间 4.75~5%,只要接下来通胀稳步下降,经济不出状况(失业率不恶化、生产力不下降),美联储顺势降息就ok!
今天有在推特分享对市场的看法,大家可看看 👉🏻 https://x.com/kenjisrealm/status/1843565537349251505,10月中下旬日本央行的动作也是值得关注,个人认为日本央行月底的会议会是个转折点,若日央加强今年可能再升息的预期,短期流动性收缩的情况将会被扭转。除此外美股 Q3 报告也是在那个时期发布。
本周重点事件在周四与周五的美联储会议纪要和 CPI、PPI 数据。
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