曾于 2022 年访台的美国众议院前议长裴洛西 (Nancy Pelosi) 是，除了在政坛上有著优异表现，她和丈夫 Paul Pelosi 也被许多人认为是精明的投资者。根据 Nancy Pelosi Stock Tracker 7/1 的统计，裴洛西的投资组合创下历史新高，上半年上涨了 39%，光这半年就增加了2,300 万美元的获利，相当于她 130 年的薪水。

裴洛西的选择权策略

根据 Autopilot 的追踪，裴洛西夫妇去年的绩效为 45%，目前投资组合的前五名，分别是辉达、苹果、微软、博通和 Google。

裴洛西除了买入现股外，也擅长于利用选择权进行杠杆的操作。我们以他近期买入博通的交易为例说明：

裴洛西于 6/24 申报买入博通 Broadcom (股票代码：AVGO) 的选择权，内容为 20 张执行价为 800 的深度价内 (即执行价格远低于当时约 1600 美元股价) 买权，到期日为 2025 年 6 月。申报交易金额为 100 万~500 万美元。

以 Nasdaq 7/10 的数据来看，目前相同条件的选择权价格为 947 美元，交易成本为 189 万美元，但因为 6/24 的博通股价比 7/10 还低，所以其交易成本应会低于 189 万美元。

买入深度价内选择权的投资策略，其主要特点是利用选择权的高杠杆效应来获取高回报，而且只要付出权利金，就可以达到参与市场的目的。

像此笔交易预估花费低于 189 万美元，但如果在同日要买入 2,000 股的博通股票，以当日收盘价 1,616 美元计算，需花费 323 万美元。

裴洛西与辉达 (NVDA)  

裴洛西近期最受瞩目的交易即是挟 AI 势头大涨的辉达 (Nvidia) 了！

2023 年11 月22 日，裴洛西购买了50 张辉达 (Nvidia)  的选择权买权，执行价为 120 美元 (文件内容标注交易金额为 100 万到 500 万美元之间)，到期日为 2024 年12 月20 日。当时辉达股价约为 500 美元，且还未进行 1 拆 10 的股票分割。

自从佩洛西购买 50 张买权以来，Nvidia 股价已飙升近 160%，拆分后股价目前约为 130 美元。如果以 12 美元的分割调整执行价格 (反映公司 10 比 1 的股票分割) 行使这些选择权，她可购买 50,000 股 (50 股选择权乘以每张 100 股乘以分割调整后的 10 股)。

让我们来粗估其获利：

  • 选择权买入成本： 100 万到 500 万

  • 若执行选择权买入成本：12 *50,000=60 万

  • 目前辉达价值：130*50,000=650 万

未实现获利 90 万~490万美元

在 2024 年 6 月 24 日 (当日收盘价 118.11 美元) 裴洛西再度购买 10,000 股辉达股票，申报价值在 100 万美元到 500 万美元之间。看来裴洛西仍极度看好 AI 后市发展！

裴洛西与特斯拉 (TSLA)

不过，裴洛西的投资也不是每笔都赚的。根据 unusualwhales.com 的资料，早在 2020 年 12 月 22 日，裴洛西购买了 25 张特斯拉 ( TSLA) 买权，执行价为 500 美元，到期日为2022 年 3 月 18 日 ( 文件内容标注交易金额为 50 万到 100 万)。

但引发争议的是，这项交易发生在拜登当选总统一个月后。在拜登上任后不久，他开始讨论关于电力的立法，该立法最终于当年晚些时候通过，包括「两党基础设施法案」和一项到 2050 年实现联邦政府碳净中和的行政命令。

该股一路上扬，最高时上涨了 75%。在 2022 年 3 月 17 日，她最终行使了买权，购买了 2,500 股，执行价为 500 美元，这发生在特斯拉股票分割之前 (特斯拉在 2022 年 8 月进行股票分割，1 股变为 3 股)，这也意味著，裴洛西在分割之后拥有 7,500 股的特斯拉股票。

2022 年 12 月 20 日，她抛售了5,000 股特斯拉股票 (平均成本为 140.38 美元)。

 2024 年 6 月 24 日，再度出售了 2,500 股特斯拉股票 (当日收盘价为 182.58)。

让我们来粗估其获利：

  • 选择权买入成本： 50 万到 100 万

  • 执行选择权买入成本：500*2,500=125 万

  • 2022 年 12 月 20 日卖出 5,000 股：140.38*5,000=70.2 万

  • 2024 年 6 月 24 日卖出 2,500 股：182.58*2,500=45.6 万

亏损为 59.2 万~109.2 万美元 (因不确定选择权买入成本)

不过特斯拉近期持续飙涨，若裴洛西多放个几周，应就转亏为盈了！

(特斯拉惊惊涨，TSLA 是市场上最被低估的 AI 股还是迷因股？)

裴洛西 v.s. Cathie Wood

有趣的是，裴洛西夫妇在特斯拉和辉达的投资上恰恰与女股神 Cathie Wood 相反，方舟的旗舰基金 ARK Innovation ETF 在去年一月出清掉了辉达股份，之后辉达一路由 120 美元上涨到 1,200 美元，完全错失这波狂飙机会，也备受投资人质疑。而 Wood 对于特斯拉则是不离不弃，在去年股价下挫时仍持续加码，甚至喊单上看 2,600 美元。

(方舟喊单特斯拉2029年上看2600美元，马斯克：有挑战但可实现！)

不过由结果看来，两者是各有所长，投资本就没有百发百中的，能在市场上维持自己的投资理念和策略，多赚少赔，维持高胜率，就能在市场趋势出来时获得极佳的报酬。

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