根据 Deribit 的数据显示，本周五周到期日前比特币期权未平仓合约的看跌期权与看涨期权比率已上升至超过 1，这被视为市场看跌的讯号。比率超过 1 意味著未平仓的看跌期权数量明显多于看涨期权。这显示有更多投资者押注或对冲价格下跌而非上涨。
Deribit 数据显示，本周五到期的选择权中，未平仓合约最大的集群为 58,000 美元行权价的看跌期权，同时，52,000 美元和 48,000 美元行权价也有大量的看跌期权。
比特币选择权交易者增加了对进一步下跌的押注。资产管理公司 ETC Group 在周一的报告中写道：
「比特币期权未平仓合约的增加主要是由于相对看跌期权未平仓合约的增加，这与资产最近的价格调整一致，表明了对下行保护的需求显著增加，此外，看跌/看涨成交量比率的飙升以及一月 25-delta 期权偏差（Delta值为0.25的选择权相对于平价选择权的隐含波动率差异）的增加也表明了这一点。」
该报告还补充表示，在最近的价格下跌中，比特币选择权的隐含波动率增加，目前一个月到期的平价比特币选择权的隐含波动率上升到了 50.5%，且波动率的期限结构现已倒挂，短期期权的隐含波动率显著高于长期期权，反映出市场对近期比特币价格波动的高度关注和保护需求。
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