Lệnh Trailing Stop là gì?
Lệnh Trailing Stop giúp các nhà giao dịch hạn chế thua lỗ và bảo vệ lợi nhuận của họ khi thị trường biến động. Người dùng đặt một lệnh đã được xác lập trước theo tỷ lệ phần trăm nhất định so với giá thị trường, cho phép các nhà giao dịch chốt lời khi giá biến động theo hướng có lợi cho họ.
Khi giá thị trường biến động theo hướng có lợi, lệnh Trailing Stop sẽ điều chỉnh theo nó, duy trì tỷ lệ phần trăm hoặc số tiền nhất định so với giá thị trường. Điều này cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế của họ mở và tiếp tục thu lợi nhuận miễn là giá biến động theo hướng có lợi.
Tuy nhiên, nếu giá thị trường biến động theo hướng ngược lại theo một phần trăm nhất định, lệnh Trailing Stop sẽ đóng/thoát khỏi giao dịch ở mức giá thị trường. Điều này giúp hạn chế thua lỗ và bảo vệ lợi nhuận bằng cách đóng giao dịch khi giá biến động theo hướng bất lợi cho nhà giao dịch.
Điều quan trọng cần lưu ý là lệnh Trailing Stop sẽ không điều chỉnh theo hướng ngược lại. Do đó, các nhà giao dịch cần đặt lệnh Trailing Stop ở mức phản ánh mức độ chấp nhận rủi ro và điều kiện thị trường của họ. Ngoài ra, các lệnh Trailing Stop có thể được đặt dưới dạng các lệnh chỉ giảm để giảm hoặc đóng một vị thế mở.
Cách thức hoạt động của lệnh Trailing Stop?
Bạn có thể đặt lệnh Trailing Stop khi mới vào một vị thế. Tuy nhiên, đây không phải là cách làm phổ biến của các nhà giao dịch. Thông thường, các nhà giao dịch sử dụng lệnh Trailing Stop để quản lý rủi ro và bảo vệ lợi nhuận của họ sau khi họ mở một vị thế.
Khi bạn tham gia vào một giao dịch Long, bạn sẽ đặt lệnh Trailing Stop bán ở trên giá thị trường hiện tại (ban đầu). Giá của Trailing Stop tăng lên theo tỷ lệ phần trăm hoặc số tiền nhất định và sẽ tuân theo giá thị trường khi thị trường biến động theo hướng có lợi cho bạn. Điều này nghĩa là giá Trailing Strop sẽ được điều chỉnh tăng khi giá thị trường tăng, tạo thành một giá Trailing Stop mới.
Tuy nhiên, lệnh Trailing Stop sẽ dừng lại nếu giá giảm xuống. Lệnh bán sẽ được kích hoạt nếu giá thị trường biến động theo hướng ngược lại và giảm xuống dưới giá Trailing Stop. Lệnh bán này sẽ được thực hiện ở mức giá thị trường hiện có tiếp theo và giao dịch sẽ được đóng với lệnh bán.
Nếu bạn đã có sẵn một vị thế Long, bạn sẽ đặt lệnh Trailing Stop bán dưới giá thị trường hiện tại. Khi giá thị trường tăng lên, giá Trailing Stop sẽ tăng theo một tỷ lệ phần trăm hoặc số tiền nhất định. Nếu giá thị trường biến động theo hướng ngược lại và giảm xuống dưới giá Trailing Stop, lệnh bán sẽ được kích hoạt. Lệnh bán này sẽ được thực hiện ở mức giá thị trường hiện có tiếp theo và giao dịch sẽ được đóng với lệnh bán.
Lệnh Trailing Stop mua ngược lại với một lệnh Trailing Stop bán.
Đối với một giao dịch Short, khi vào một vị thế, bạn sẽ đặt lệnh Trailing Stop mua dưới giá thị trường hiện tại. Giá Trailing Stop giảm xuống theo một tỷ lệ phần trăm hoặc số tiền nhất định và nó sẽ tuân theo giá thị trường khi biến động theo hướng có lợi cho bạn. Điều này có nghĩa là giá Trailing Stop sẽ được điều chỉnh giảm xuống khi giá thị trường giảm, tạo thành một giá Trailing Stop mới.
Khi giá tăng, giá Trailing Stop sẽ ngừng điều chỉnh. Nếu giá biến động nhiều hơn tỷ lệ hồi vốn định trước so với mức giá thấp nhất và đạt đến mức giá Trailing Stop, lệnh mua sẽ được đặt và giao dịch sẽ được đóng theo giá thị trường.
Xin lưu ý, để kích hoạt lệnh Trailing Stop dưới dạng lệnh thị trường để thoát khỏi giao dịch, cả hai điều kiện (giá kích hoạt và tỷ lệ hồi vốn) phải được đáp ứng.
Sự khác biệt giữa lệnh Trailing Stop và Stop Loss
- Lệnh cắt lỗ giúp các nhà giao dịch hạn chế lỗ còn lệnh Trailing Stop đồng thời khóa được lời và hạn chế lỗ.
- Lệnh Stop Loss cố định và phải được đặt lại theo cách thủ công, còn lệnh Trailing Stop linh hoạt hơn và tự động theo dõi xu hướng giá.
Làm thế nào để đặt Lệnh Trailing-Stop?
Lệnh Trailing Stop chỉ được kích hoạt khi đáp ứng được cả 2 điều kiện dưới đây.
Điều kiện để đặt lệnh Trailing Stop mua:
- Giá kích hoạt ≥ Giá thấp nhất
- Tỷ lệ bật lại ≥ Tỷ lệ hồi vốn
Điều kiện để đặt lệnh Trailing Stop bán:
- Giá kích hoạt ≤ Giá cao nhất
- Tỷ lệ bật lại ≥ Tỷ lệ hồi vốn
1. Tỷ lệ hồi vốn
Tỷ lệ hồi giá là tỷ lệ phần trăm biến động giá theo hướng ngược lại mà bạn sẵn sàng chấp nhận. Phạm vi của tỷ lệ hồi giá là 0,1％ đến 10％ và người dùng có thể điền theo cách thủ công vào trường "Tỷ lệ hồi giá".
2. Giá kích hoạt
Giá kích hoạt là mức giá mà bạn muốn kích hoạt lệnh Trailing Stop. Nếu người dùng không đặt giá kích hoạt thì mức giá kích hoạt mặc định sẽ là giá thị trường (được quyết định theo loại hình kích hoạt là "Giá gần nhất" hoặc "Giá đánh dấu").
Khi đặt lệnh Trailing Stop mua, giá kích hoạt bắt buộc phải thấp hơn giá thị trường hiện tại. Ngược lại, khi đặt lệnh Trailing Stop bán, giá kích hoạt phải cao hơn giá thị trường.
3. Các điều kiện kích hoạt
Người dùng có thể chọn “Giá gần nhất” hoặc “Giá đánh dấu” để kích hoạt. Nếu người dùng chọn “Giá đánh dấu”, thì khi Giá đánh dấu đạt hoặc vượt giá kích hoạt, lệnh Trailing Stop vẫn sẽ được kích hoạt ngay cả khi Giá gần nhất không đạt tới giá kích hoạt.
Xin lưu ý, Binance sử dụng Giá đánh dấu để kích hoạt tính năng thanh lý và tính toán lãi lỗ chưa ghi nhận. Thông thường Giá đánh dấu không chênh lệch nhiều so với Giá gần nhất. Tuy nhiên, khi giá biến động mạnh, Giá gần nhất và Giá đánh dấu có khả năng sẽ chênh lệch đáng kể. Do đó, bạn hãy nhớ theo dõi mức chênh lệch giữa Giá gần nhất và Giá đánh dấu. Nếu bạn muốn chuyển việc kích hoạt lệnh từ Giá đánh dấu sang Giá gần nhất hoặc ngược lại thì bạn có thể hủy lệnh hoặc thay thế lệnh.
Lưu ý quan trọng
Để một lệnh Trailing Stop có hiệu quả, tỷ lệ hồi vốn không được quá thấp hoặc quá cao; đồng thời giá kích hoạt cũng không được quá sát hoặc quá cách biệt so với giá thị trường. Khi tỷ lệ hồi vốn quá thấp hoặc giá kích hoạt quá sát, lệnh Trailing Stop sẽ quá gần với giá vào lệnh và khiến lệnh dễ dàng bị kích hoạt chỉ bởi những biến động thông thường của thị trường. Trong khi đó, giá thị trường vẫn chưa kịp thay đổi một cách rõ ràng và theo hướng có lợi đối với nhà giao dịch. Giao dịch sẽ bị đóng/thoát khi thị trường chỉ mới có một sự biến động nhẹ và khi thị trường phục hồi thì giao dịch này của nhà giao dịch đã bị thua lỗ.
Nhưng nếu tỷ lệ hồi vốn quá cao, lệnh Trailing Stop chỉ được kích hoạt trong trường hợp thị trường biến động mạnh, dẫn đến việc nhà giao dịch phải gánh rủi ro tổn thất lớn không cần thiết.
Khi thị trường có sự biến động mạnh, việc tăng tỷ lệ hồi vốn là một sự lựa chọn tốt, còn trong trường hợp thị trường bình ổn, trader nên giảm tỷ lệ hồi vốn.
Không tồn tại tỷ lệ hồi vốn tối ưu hoặc giá kích hoạt lý tưởng. Người dùng nên căn cứ theo sự biến đổi không ngừng về giá trên thị trường để điều chỉnh kịp thời chiến lược đặt lệnh Trailing Stop. Hãy luôn cân nhắc xem giao dịch có phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro, kinh nghiệm đầu tư, khả năng tài chính và các yếu tố quan trọng khác liên quan đến bạn hay không. Ngoài ra, khi xác định tỷ lệ hồi vốn và giá kích hoạt, bạn cũng nên tính toán mức lợi nhuận mục tiêu và khả năng chịu tổn thất của bản thân.
Ví dụ
(1) Đặt lệnh Trailing Stop bán cho một giao dịch Long
Giá gần nhất trong hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT là 10.000 USDT. Người dùng A đặt lệnh Trailing Stop với điều kiện như sau:
- Tỷ lệ hồi vốn: 5%
- Giá kích hoạt: 10.500 USDT
- Yếu tố kích hoạt: Giá gần nhất
Khi Giá gần nhất là 10.000 USDT, giá Trailing Stop ở mốc 9.500 USDT. Khi giá tăng lên thành 10.500 USDT, giá Trailing Stop sẽ tăng theo lên 9.975 USDT theo công thức [Giá gần nhất * (1 - tỷ lệ hồi vốn)].
Giá Trailing Stop sẽ dừng lại khi giá giảm xuống. Khi giá tăng lên mức cao nhất là 11.000 USDT, giá Trailing stop cũng sẽ tăng theo lên 10.450 USDT. Khi giá giảm, giá Trailing Stop sẽ lại ngừng điều chỉnh. Khi giá giảm quá 5%, đồng thời đạt và vượt giá Trailing Stop là 10.450 USDT, lệnh bán sẽ được thực hiện theo mức giá thị trường để đóng vị thế.
Điều kiện kích hoạt như sau:
- Giá kích hoạt (10.500 USDT) < Giá cao nhất (11.000 USDT)
- Tỷ lệ bật lại (5%) ≥ Tỷ lệ hồi giá (5%)
Lưu ý:
Tỷ lệ bật lại = (Giá cao nhất - Giá bật lại) / Giá cao nhất
= (11.000 - 10.450) / 11.000
= 5%
(2) Đặt lệnh Trailing Stop bán cho một giao dịch Long
Giá gần nhất trong hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT là 10.500 USDT. Người dùng A đặt lệnh Trailing Stop với điều kiện như sau:
- Tỷ lệ hồi vốn: 2%
- Giá kích hoạt: 11.000 USDT
- Yếu tố kích hoạt: Giá gần nhất
Tình huống A - Đáp ứng cả hai điều kiện
Giá gần nhất tăng từ 10.500 USDT lên 11.500 USDT (giá cao nhất) và sau đó, giảm xuống còn 11.200 USDT.
Lệnh Trailing Stop được kích hoạt và lệnh bán được thực hiện theo mức giá thị trường khi đáp ứng toàn bộ các điều kiện sau:
- Giá kích hoạt (11.000 USDT) < Giá cao nhất (11.500 USDT) = Đã đáp ứng điều kiện
- Tỷ lệ bật lại (2,61%) > Tỷ lệ hồi vốn (2%) = Đã đáp ứng điều kiện
Lưu ý:
Tỷ lệ bật lại = (Giá cao nhất - Giá bật lại) / Giá cao nhất
= (11.500 - 11.200) / 11.500
= 2,61%
Tình huống B - Chỉ đáp ứng một điều kiện
Giá đánh dấu tăng từ 10.500 USDT lên 11.500 USDT (giá cao nhất) và sau đó giảm xuống còn 11.450 USDT.
Lệnh Trailing Stop không được kích hoạt và không có lệnh bán nào được thực hiện theo mức giá thị trường nếu chỉ đáp ứng một trong các điều kiện sau:
- Giá kích hoạt (11.000 USDT) < Giá cao nhất (11.500 USDT) = Đã đáp ứng điều kiện
- Tỷ lệ bật lại (0,43%) < Tỷ lệ hồi vốn (2%) = Không đáp ứng điều kiện
Lưu ý:
Tỷ lệ bật lại = (Giá cao nhất - Giá bật lại) / Giá cao nhất
= (11.500 - 11.450) / 11.500
= 0,43%
(3) Đặt lệnh Trailing Stop mua cho một giao dịch Short
Giá đánh dấu trong hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT là 10.500 USDT. Người dùng A đặt lệnh Trailing Stop với điều kiện như sau:
- Tỷ lệ hồi vốn: 3%
- Giá kích hoạt: 10.000 USDT
- Yếu tố kích hoạt: Giá đánh dấu
Tình huống A - Đáp ứng cả hai điều kiện
Giá đánh dấu giảm từ 10.500 USDT xuống còn 9.500 USDT (giá thấp nhất) và sau đó, tăng lên thành 9.800 USDT.
Lệnh Trailing Stop được kích hoạt và lệnh mua được đặt theo mức giá thị trường khi đáp ứng toàn bộ các điều kiện sau:
- Giá kích hoạt (10.000 USDT) > Giá thấp nhất (9.500 USDT) = Đã đáp ứng điều kiện
- Tỷ lệ bật lại (3,16%) > Tỷ lệ hồi vốn (3%) = Đã đáp ứng điều kiện
Lưu ý:
Tỷ lệ bật lại = (Giá bật lại - Giá thấp nhất) / Giá thấp nhất
= (9.800 - 9.500) / 9.500
= 3,16%
Tình huống B - Chỉ đáp ứng một điều kiện
Giá đánh dấu giảm từ 10.500 USDT xuống còn 9.900 USDT (giá thấp nhất) và sau đó, tăng lên thành 9.950 USDT.
Lệnh Trailing Stop không được kích hoạt và không có lệnh mua nào được thực hiện theo mức giá thị trường nếu chỉ đáp ứng một trong các điều kiện sau:
- Giá kích hoạt (10.000 USDT) > Giá thấp nhất (9.900 USDT) = Đã đáp ứng điều kiện
- Tỷ lệ bật lại (0,51%) < Tỷ lệ hồi vốn (3%) = Không đáp ứng điều kiện
Lưu ý:
Tỷ lệ bật lại = (Giá bật lại - Giá thấp nhất) / Giá thấp nhất
= (9.950 - 9.900) / 9.900
= 0,51%