Việc không có sự leo thang địa chính trị vào cuối tuần và đầu tuần, rủi ro phục hồi từ các vị thế bán quá mức đã thúc đẩy thị trường rủi ro trên diện rộng vào ngày hôm qua. Khối lượng thu nhập cố định ở mức 60–70% so với mức bình thường, với hoạt động có phần im lặng bất chấp hành động giá mang tính xây dựng, với việc các nhà đầu tư có thể chọn tiếp tục đứng ngoài tham gia PCE vào thứ Sáu, FOMC trong khoảng 8 ngày và tuần bận rộn nhất về thu nhập SPX trong quý này. 44% SPX sẽ được báo cáo trong tuần này, bao gồm cả 5 trong số 7 megacaps ‘Tuyệt vời’. Tesla sẽ ra mắt vào thứ Ba, Meta vào thứ Tư và MSFT, Google, Amazon đều vào thứ Năm.

Với đợt bán tháo trái phiếu vào tuần trước, cổ phiếu tiếp tục giao dịch ở mức cao lịch sử (trên cơ sở lợi suất ngụ ý) so với thu nhập cố định, với dữ liệu kéo dài từ đầu những năm 2000. Như đã nói, Phố Wall ước tính rằng các nhà đầu tư vẫn tiếp tục nắm giữ vị thế mua thoải mái với đại diện vị thế mua đang ở mức cao nhất trong 4 năm và lãi suất bán khống của SPX / Nasdaq đang ở mức thấp nhất trong gần một thập kỷ.

Như đã nói, hành động giá tiêu cực vào tuần trước đã gây ra một số thiệt hại kỹ thuật nhất định cho biểu đồ vốn chủ sở hữu. Hợp đồng tương lai SPX hiện đã đóng cửa dưới độ tuổi di chuyển 55 ngày, với mức hỗ trợ MA 200D tiếp theo cách xa hơn 5%. Trên cơ sở hàng tuần, các chỉ số ngẫu nhiên chậm đã chuyển sang âm và tăng tốc đi xuống, trong khi biểu đồ nến SPX hàng tháng cũng có nguy cơ tạo ra một xu hướng giảm giá ngoài tháng so với mức cao kỷ lục. Một số điều cần lưu ý khi chúng ta bước qua mùa thu nhập.

Trong tiền điện tử, JPM nhận thấy tỷ trọng quá lớn tương tự trong định vị BTC dựa trên hợp đồng tương lai CME, trong khi dòng vốn chảy ra từ ETF vẫn tiếp tục trong tuần thứ 2 liên tiếp (mặc dù nhỏ), với động lực chính đang suy yếu rõ ràng. Dòng tiền vào thứ Hai đã phục hồi nhẹ lên mức ròng +62mm trước sự phục hồi của rủi ro, nhưng thực sự không có gì đáng chú ý. Thông tin thêm sẽ được cập nhật vào cuối tuần khi hoạt động thị trường phục hồi trở lại sau thời gian tạm lắng vào thứ Hai yên tĩnh.