Tuần trước là kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn ở Mỹ, khối lượng giao dịch trên thị trường khá thấp, và tổng thể vẫn duy trì tình trạng tích lũy. Thị trường chứng khoán Mỹ sắp tạo ra lịch sử một lần nữa, năm 2024 sẽ trở thành một trong những năm hoạt động tốt nhất trong lịch sử, và trong 6 năm qua, có 5 năm tỷ suất sinh lợi đạt mức hai con số.

Độ rộng của thị trường vẫn đang hỗ trợ, chênh lệch số lượng cổ phiếu đạt mức cao nhất và thấp nhất trong 52 tuần vẫn có vẻ khỏe mạnh, xu hướng tăng vẫn duy trì tốt, chỉ số biến động (VIX) đang có xu hướng giảm, trong khi, sau khi Trump công bố Scott Bessent sẽ đảm nhiệm chức vụ Bộ trưởng Tài chính, thị trường trái phiếu Mỹ đã trở lại bình lặng, lãi suất 10 năm đã giảm gần 35 điểm cơ bản so với mức cao vào tháng 10.

Ngoài lập trường được gọi là "hỗ trợ tiền điện tử", Bessent cũng là một người ủng hộ chính sách tài chính diều hâu và Cục Dự trữ Liên bang độc lập, kế hoạch 3-3-3 mà ông đề xuất (giảm thâm hụt ngân sách xuống 3% GDP, tăng trưởng GDP thực tế lên 3%, tăng sản lượng năng lượng 3 triệu thùng mỗi ngày) đã mang lại sự giảm bớt cho thị trường trái phiếu Mỹ, từ khi ông được đề cử, độ dốc của đường cong lãi suất đã giữ ổn định ở mức hiện tại.

Mặc dù vẫn còn nghi ngờ về quan điểm cốt lõi của ông, nhưng các phóng viên đã phát hiện ra rằng do ngân hàng trung ương liên tục tích lũy, ông "dài hạn nhìn tích cực" về vàng, điều này có tạo ra hiệu ứng lan tỏa đến Bitcoin hay không, đặc biệt là trong bối cảnh gần đây có nhiều cuộc thảo luận về danh mục dự trữ chiến lược? Ít nhất có thể nói, 4 năm tới chắc chắn sẽ rất thú vị.

Các nhà giao dịch sẽ trở lại với một tuần bận rộn, chào đón công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp cuối cùng trong năm nay. Mặc dù lo ngại về lạm phát gia tăng vừa mới nổi lên, thị trường vẫn dự đoán khả năng giảm lãi suất khoảng 65%, nhưng với tình hình kinh tế mạnh mẽ, kỳ vọng giảm lãi suất trong giai đoạn 2025-2027 đã giảm mạnh. Về dữ liệu việc làm, thị trường dự đoán tổng số việc làm sẽ phục hồi lên khoảng +160.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp vẫn duy trì ở mức khoảng 4,3%. Với những số liệu PMI gần đây và dữ liệu việc làm cao, kết quả dữ liệu cuối cùng cũng có khả năng thấp hơn dự kiến, nhưng trừ khi có kết quả cực kỳ bất ngờ, tâm lý rủi ro có thể vẫn duy trì tích cực.

Tâm lý lạc quan trên thị trường tiền điện tử vẫn tồn tại, tuy nhiên, tâm điểm của tuần này là Ripple, trong bối cảnh dự đoán chính phủ sẽ rút lại vụ kiện kéo dài của mình, XRP đã tăng vọt 73%, đợt tăng đáng kể này đã giúp XRP vượt qua USDT, trở thành đồng tiền điện tử có giá trị thị trường đứng thứ ba. Dự kiến về sự phát triển này, địa chỉ cá voi đã tích cực mua vào (và hiện đang bán ra) XRP trong tháng qua.

Đợt tăng giá hiện tại chủ yếu tập trung vào các đồng tiền chính (không bao gồm ETH), BTC dẫn đầu, trong khi các altcoin hiện vẫn đang vật lộn để trở lại mức cao vào tháng 1. Mặc dù gần đây các blockchain chuyển đổi L2 và giao thức (ví dụ: Hyperliquid) vẫn chiếm ưu thế trong sự chú ý của thị trường tiền điện tử, nhưng chúng tôi đã thấy Ethereum có một số cải thiện thông qua dòng vốn vào ETF ETH, vào thứ Sáu tuần trước dòng vốn vào đã vượt qua 330 triệu đô la, liệu có thấy nhiều đồng tiền chính phụ hơn được thúc đẩy hồi phục trước cuối năm không?

Dù sao đi nữa, các chỉ số cơ bản của tiền điện tử vẫn lạc quan, giá trị thị trường của stablecoin cuối cùng đã vượt qua mức cao nhất trong thời kỳ Terra-Luna. Stablecoin thường là điểm dừng chân đầu tiên của hầu hết người dùng tiền pháp định khi tham gia vào thị trường tiền điện tử, và giá trị thị trường cao hơn (giá cố định, do đó hoàn toàn được điều chỉnh bởi số lượng) cho thấy mức độ tham gia của người dùng chính thống cao hơn.

Với việc các nhà đầu tư đổ thêm nhiều vốn mới, liệu năm mới có chứng kiến sự tăng trưởng nhanh hơn không? Hy vọng là như vậy!