Khi BTC tiến gần đến ngưỡng 100.000 đô la, trong tuần qua, mỗi nhà quan sát vĩ mô dường như đã trở thành chuyên gia về trái phiếu chuyển đổi MSTR, tiền điện tử lại trở thành tâm điểm của tin tức, thu hút sự chú ý của chính thống nhiều nhất kể từ sự kiện FTX.
Như chúng tôi đã đề cập trước đây, "giai đoạn dễ dàng" đã kết thúc, khi các nhà đầu tư đến muộn mang theo nhiều đòn bẩy vào thị trường, biến động thị trường trong tương lai sẽ tăng đáng kể.
Microstrategy đã thành công thực hiện quyền phát hành thêm 400 triệu đô la trên cơ sở trái phiếu chuyển đổi ban đầu 2,6 tỷ đô la (không lãi suất, 55% phí bảo hiểm), nâng quy mô cuối cùng lên 3 tỷ đô la. Theo báo cáo của Cointelegraph, Allianz Insurance là một trong những người tham gia chính trong giao dịch này, lô trái phiếu chuyển đổi đến hạn vào năm 2029 đã vượt qua mức giá đóng cửa đầu tiên là 104 đô la.
Sự tham gia của Phố Wall trong vấn đề này là một sự mỉa mai rõ ràng. Trong nhiều năm qua, họ đã chỉ trích tiền điện tử về những rủi ro cao và thiếu giá trị cơ bản, nhưng giờ đây những ngân hàng này lại đang tranh giành để dẫn dắt giao dịch này. Thực tế là, khi BTC ở mức 6.000 đến 60.000 đô la, các ngân hàng này đều tuyên bố BTC không có giá trị, nhưng bây giờ, những người bảo lãnh này lại ám chỉ rằng các nhà đầu tư nên trả 55% giá trị cao hơn so với mức giá 95k, và điều này là "hợp lý" qua một công cụ cổ phiếu gián tiếp để mua BTC. Chúng tôi sẽ không đi sâu vào cách MSTR trở thành công cụ tài trợ trái phiếu chuyển đổi cho các nhà đầu tư TradFi, nhưng chúng tôi phải thừa nhận rằng những "người canh gác" chính thống này (bao gồm cả các cơ quan quản lý) đang đưa các nhà đầu tư chính thống vào thị trường này thông qua cấu trúc khó tin này, mặc dù tất cả có vẻ hợp lý và hợp pháp, vì nó được thực hiện thông qua "chứng khoán được quản lý", thật là một mô hình tài chính truyền thống điển hình, phải không?
Các tổ chức chính sẽ không bỏ lỡ cơ hội này, nhanh chóng ra mắt ETF đòn bẩy của Microstrategy (MSTX, MSTU), mang đến cho các nhà đầu tư cá nhân nhiều cách thức giao dịch đòn bẩy "hạng hai" hơn cho BTC giao ngay. Theo báo cáo của Bloomberg, nhu cầu đối với các ETF đòn bẩy này đã gây áp lực lên các nhà môi giới chính chịu trách nhiệm cho vay chứng khoán, quy mô tài sản liên quan đã tăng vọt lên gần 5 tỷ đô la trong tuần qua.
(Lưu ý: Ngoài giao dịch ngắn hạn, không mua ETF đòn bẩy, ETF đòn bẩy được thiết kế về mặt toán học để mất giá trị dần theo thời gian, hãy Google cách tính toán lợi nhuận hàng ngày để biết thêm chi tiết.)
Nhà môi giới chính - Đơn vị hợp tác với khách hàng trong các hoạt động cho vay chứng khoán tại ngân hàng - Đã đạt đến giới hạn tối đa mà họ sẵn sàng cung cấp cho T-Rex 2 X Long MSTR Daily Target ETF (mã MSTU), quỹ này đã thành lập khoảng một tháng. Theo một số chỉ số, quỹ này là ETF có biến động lớn nhất trong lịch sử Phố Wall khi ra mắt. - Bloomberg
Sự cuồng nhiệt của chính thống càng thúc đẩy bong bóng thị trường gần đây, các bình luận viên truyền hình nổi tiếng đột nhiên ủng hộ tiền điện tử, khiến thị trường xuất hiện sự gia tăng đòn bẩy đáng kể ở mức hiện tại và dẫn đến độ biến động thực tế tăng mạnh. Theo báo cáo, do giá không thể vượt qua mức cao hơn, trong vài ngày qua đã có gần 500 tỷ đô la vị thế mua bị thanh lý, có thể là đợt thanh lý lớn nhất trong lịch sử.
Như chúng tôi đã luôn cảnh báo, thị trường tiền điện tử sẽ rất biến động trong thời gian ngắn. Các chỉ số kỹ thuật của BTC cho thấy tình trạng mua quá mức nghiêm trọng, trong khi công chúng đang có cảm giác FOMO đối với loại tài sản này. Nếu giá BTC có thể thành công vượt qua ngưỡng tâm lý 100.000 đô la, có thể có cơ hội để giá tiếp tục tăng lên trong khoảng 120.000 đến 130.000 đô la, nhưng chúng tôi không lạc quan về triển vọng giá tăng ổn định, vì thị trường tài sản nói chung đang trong tình trạng mua quá mức. Việc bán quyền chọn bán như một chiến lược thu nhập hoặc mua mục tiêu có thể vẫn hấp dẫn trong thời gian ngắn (DYOR: không phải là lời khuyên đầu tư).
Khi nói đến quyền chọn, sau khi Nasdaq ra mắt quyền chọn IBIT ETF, CBOE sẽ ra mắt quyền chọn thanh toán bằng tiền mặt đầu tiên trong ngành, chúng tôi vẫn dự đoán rằng thị trường quyền chọn sẽ trở thành một yếu tố tăng trưởng quan trọng trong ngành sau năm 2025, SignalPlus sẽ cung cấp hỗ trợ toàn diện cho hành trình quyền chọn của bạn!
Lutnick (Bộ trưởng Thương mại mới của Trump) và công ty của ông, Cantor, gần đây đã có những động thái trong lĩnh vực tiền điện tử sẽ có tác động tích cực đến sự phát triển cấu trúc lâu dài của hệ sinh thái, theo thông tin được công bố gần đây, công ty này không chỉ là người quản lý của Tether mà còn đầu tư 600 triệu đô la để nắm giữ 5% cổ phần của Tether (định giá công ty là 12 tỷ đô la), công ty này cũng sẽ ra mắt dịch vụ tài trợ Bitcoin (ngoài chuỗi), cung cấp cho khách hàng các khoản vay bằng tiền pháp định với BTC làm tài sản thế chấp, củng cố hơn nữa vai trò của Bitcoin như một tài sản trong bảng cân đối kế toán của hệ sinh thái chính thống.
Quay trở lại với TradFi, vào thứ Tư tuần trước, báo cáo tài chính của Nvidia vượt qua mong đợi, chỉ số tiêu dùng cao cấp đạt mức cao kỷ lục, phản ánh sức tiêu thụ mạnh mẽ của nhóm (cao cấp) ở Mỹ, thị trường chứng khoán đã phục hồi mạnh mẽ từ đợt rút lui trước đó. Chỉ số bất ngờ kinh tế đã hồi phục lên mức mạnh mẽ của quý đầu tiên, trong khi dữ liệu lạm phát vẫn chưa vượt qua mức cao, giữ nguyên khả năng Fed cắt giảm lãi suất (khả năng tháng 12 = 56%), kịch bản hạ cánh mềm vẫn ổn định. Ngoài ra, ngân hàng Mỹ báo cáo rằng năm nay đã có hơn 448 tỷ đô la được đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ, vượt qua kỷ lục năm 2021, đạt mức chưa từng có.
Thị trường Mỹ sẽ đón nhận kỳ nghỉ lễ Tạ ơn vào thứ Năm, hoạt động giao dịch trong tuần này có thể sẽ rất thưa thớt. Hy vọng điều này cũng sẽ cho chúng ta thời gian để thở, chuẩn bị cho tháng cuối cùng của năm.