Chương trình nhỏ: Tóm tắt quan điểm hàng ngày của các ngân hàng/institutions

Nước ngoài

1. JPMorgan: Dự báo thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục giữ vị thế thống trị toàn cầu vào năm 2025

Chuyên gia phân tích của JPMorgan cho rằng, trừ khi nguy cơ địa chính trị và chính sách thương mại giảm bớt, thì vị thế thống trị của thị trường chứng khoán Mỹ đối với các thị trường chứng khoán khác khó có khả năng giảm đi. Các nhà phân tích trong báo cáo cho biết, "Hiện tượng phân cực khu vực trong giai đoạn hiện tại rất có thể sẽ tiếp tục." Chỉ số S&P 500 đã tăng 26% vào năm 2024, liên tục lập kỷ lục cao nhất, trong khi chỉ số MSCI toàn cầu (không bao gồm Mỹ) chỉ đạt lợi suất 3,5%. Các chiến lược gia phố Wall trước đó đã liên tiếp đưa ra những dự đoán lạc quan về năm 2025, dự đoán rằng mức tăng của chỉ số S&P 500 trong năm nay sẽ tiếp tục, vì các doanh nghiệp Mỹ tiếp tục đạt được lợi nhuận cao trong bối cảnh kinh tế tăng trưởng mạnh.

2. Ngân hàng Swissquote: Ngừng bắn tại Liban, cược giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 làm suy yếu đồng đô la

Chuyên gia phân tích của Swissquote, Ipek Ozkardeskaya, cho biết trong một báo cáo rằng do tin tức về việc Israel và Hezbollah ngừng bắn, nhu cầu trú ẩn an toàn đã giảm, đồng đô la đã giảm. Ngoài ra, sau khi biên bản cuộc họp của Fed được công bố, thị trường đã gia tăng cược vào việc Fed sẽ giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 2 năm sau, điều này cũng phần nào đã làm suy yếu đồng đô la. Ozkardeskaya cho biết nếu dữ liệu lạm phát PCE tối nay không vượt quá mong đợi, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục ủng hộ kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 12, điều này có thể làm suy yếu thêm đồng đô la.

3. ING: Ngân hàng trung ương Hàn Quốc giảm lãi suất bất ngờ, lo ngại về sự yếu kém trong tăng trưởng kinh tế đang gia tăng

Chuyên gia phân tích của ING, Min Joo Kang, cho biết quyết định giảm lãi suất của ngân hàng trung ương Hàn Quốc một lần nữa cho thấy sự cần thiết phải hỗ trợ nền kinh tế, ngay cả khi lo ngại về sự ổn định của đồng tiền nước ngoài ngày càng gia tăng. Bà chỉ ra rằng việc ngân hàng trung ương Hàn Quốc liên tiếp giảm lãi suất là điều không bình thường, trừ khi trong thời gian khủng hoảng. Hành động bất ngờ này cho thấy ưu tiên là tăng trưởng kinh tế, thay vì sự ổn định của thị trường tài chính ngắn hạn. Kang bổ sung rằng ngân hàng trung ương Hàn Quốc đã hành động trước khi gió ngược toàn cầu làm tổn hại thêm nền kinh tế đã chậm lại. ING dự đoán rằng sự khác biệt trong các vấn đề chính sách giữa các thành viên hội đồng sẽ tiếp tục tồn tại. Phát biểu của Thống đốc ngân hàng trung ương Hàn Quốc Lee Chang-yong cho thấy ông tự tin rằng ngân hàng trung ương Hàn Quốc và chính phủ có công cụ để giảm thiểu sự biến động của đồng tiền nước ngoài, và ông cũng đã đề cập đến thỏa thuận hoán đổi với quỹ hưu trí quốc gia Hàn Quốc cũng như dự trữ ngoại hối khổng lồ.

4. ING: Ngân hàng trung ương Hàn Quốc có thể giảm lãi suất thêm trong tương lai, nhưng ảnh hưởng vẫn không chắc chắn

Ngân hàng trung ương Hàn Quốc đã giảm lãi suất bất ngờ sáng nay, cho thấy sự cần thiết phải tăng trưởng kinh tế hơn là ổn định thị trường tài chính ngắn hạn. Nhà kinh tế học của ING, Min Joo Kang, cho biết ngân hàng trung ương Hàn Quốc dự kiến lãi suất thấp sẽ giảm bớt gánh nặng trả nợ của hộ gia đình và doanh nghiệp, trong khi các biện pháp vĩ mô của chính phủ sẽ làm chậm lại sự gia tăng nợ tư nhân. Bà cho biết: “Mặc dù chúng tôi đồng ý rằng chính sách tiền tệ nới lỏng có thể làm giảm sự sụt giảm mạnh của tăng trưởng kinh tế, nhưng chúng tôi không hoàn toàn đồng ý rằng chính sách tiền tệ nới lỏng sẽ kích thích tiêu dùng và đầu tư.” Sự yếu kém trong xuất khẩu và sự không chắc chắn trong chính sách thương mại đã thách thức kỳ vọng phục hồi đầu tư và tiêu dùng. ING hiện dự đoán rằng ngân hàng trung ương Hàn Quốc sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản mỗi quý vào năm 2025, nhưng giữ nguyên dự đoán GDP ở mức 1,6%, dự đoán GDP năm 2024 là 2,2%. ING cũng dự đoán rằng tỷ lệ lạm phát của Hàn Quốc sẽ giảm từ 2,4% vào năm 2024 xuống 1,9% vào năm 2025, do sự yếu kém của đồng won và áp lực từ phía cầu đã bù đắp cho nhau. (Ứng dụng Jinshi Data)

Trong nước

1. CITIC JianTou: Giá vàng gần đây đã điều chỉnh cao, khoảng 2400 đô la có thể xem xét tăng cường phân bổ thêm

Báo cáo nghiên cứu của CITIC JianTou chỉ ra rằng từ tháng 11, lãi suất trái phiếu Mỹ và chỉ số đô la đã phục hồi đáng kể dưới sức ép từ giao dịch của Trump, kỳ vọng giảm lãi suất đã giảm nhiệt, cộng với việc kỹ thuật bị mua quá mức nghiêm trọng, giá vàng đã điều chỉnh cao, có lúc giảm xuống khoảng 2500 đô la. Về trung hạn, dưới sự đồng thời giảm tốc của nền kinh tế và lạm phát Mỹ, giá vàng nói chung vẫn khó thoát khỏi mô hình dao động cao, về ngắn hạn, giá vàng quanh 2400 đô la có thể xem xét tăng cường phân bổ thêm.

2. CITIC Securities: Lạc quan dự đoán quy mô thị trường tiêu dùng từ IP có thể vượt quá 5000 tỷ

CITIC Securities chỉ ra rằng, dựa trên ước lượng về lĩnh vực văn hóa đa dạng tại Trung Quốc, trong chiều dài thời gian, trong điều kiện lạc quan, dự kiến sẽ kéo theo doanh thu tiêu dùng từ IP lên đến hơn 5000 tỷ, có lý do để tin rằng người tiêu dùng trẻ sẽ có khả năng chi trả cao cho sự cá nhân hóa và nhận diện giá trị, trong bối cảnh sự phát triển mạnh mẽ của tiêu dùng từ IP, chắc chắn sẽ xuất hiện các công ty chất lượng với hệ sinh thái nội dung và sức mạnh thương hiệu.

3. CITIC JianTou: Cung cấp ngành điện ảnh vào năm 2025 có khả năng phục hồi mạnh mẽ, lạc quan về công nghệ video AI.

Báo cáo nghiên cứu của CITIC JianTou chỉ ra rằng ngành công nghiệp điện ảnh năm 2024 sẽ có sự biến động cung cấp, dẫn đến hiệu suất thị trường bình thường. Tuy nhiên, đến năm 2025, cả phim nội địa và phim nhập khẩu đều có khả năng phục hồi mạnh mẽ. Về phim nội địa, mùa Tết Nguyên đán năm 2025 có khả năng trở thành giai đoạn tập trung nhiều bộ phim đứng đầu lịch sử nhất. Về phim nhập khẩu, Bắc Mỹ đã công bố lịch phát hành của nhiều bộ phim, và chúng tôi lạc quan về khả năng phục hồi nhu cầu xem phim trong năm tới. Về video AI, các công cụ AI như Sora, Pika, Keling, và Hải Lạc có khả năng sử dụng tăng lên, chúng tôi lạc quan về việc AI sẽ hỗ trợ sản xuất nội dung điện ảnh.

4. Shenwan Hongyuan: Đầy tự tin vào sự phát triển ổn định lâu dài của nền kinh tế và thị trường vốn Trung Quốc

Hội nghị thượng đỉnh hàng năm của các tổ chức tài chính Trung Quốc năm 2024 đã diễn ra tại Thâm Quyến. Phó tổng giám đốc và Tổng giám đốc của Shenwan Hongyuan Securities, Zhang Jian, trong bài phát biểu cho biết ông đầy tự tin vào sự phát triển ổn định lâu dài của nền kinh tế Trung Quốc. Dữ liệu cho thấy, hoạt động giao dịch trong ngành bất động sản đang dần ấm lên, doanh thu và diện tích bán hàng bất động sản đã giảm mạnh so với năm trước; về tiêu dùng nội địa, chính sách đổi mới đã thúc đẩy tiêu dùng ô tô và điện máy nhanh chóng cải thiện, cộng với các hoạt động khuyến mãi thương mại điện tử trong ngày 11 tháng 11, tổng doanh thu bán lẻ hàng tiêu dùng xã hội trong tháng 10 đã phục hồi tốc độ tăng trưởng gần 5%; nhờ vào việc dần dần hiển thị hiệu ứng chính sách từ đầu tư hạ tầng, cập nhật thiết bị, đầu tư cố định tiếp tục hồi phục, xuất khẩu duy trì sức bền lớn. “Mặc dù hiện tại Trung Quốc đang đối mặt với những thách thức từ môi trường nội bộ và bên ngoài phức tạp, nhưng logic cơ bản trong sự phát triển lâu dài của nền kinh tế và thị trường vốn Trung Quốc vẫn không thay đổi, chúng tôi tự tin vào sự phát triển ổn định lâu dài của nền kinh tế và thị trường vốn Trung Quốc.” Zhang Jian nói. (Tổng hợp từ báo cáo của Qunzhong)

5. Xinda Securities: Ngành ngắn phim tăng trưởng nhanh chóng ra nước ngoài, số lượt tải và doanh thu từ mua trong ứng dụng tiếp tục tăng

Báo cáo nghiên cứu của Xinda Securities cho rằng ngành ngắn phim đã được đưa vào quản lý ngành, đảm bảo sự phát triển bền vững và ổn định của ngành. Dưới sự tác động của các yếu tố như quản lý chính sách và nền tảng ngày càng chặt chẽ, nhu cầu của người dùng đối với chất lượng nội dung ngày càng tăng và sự điều chỉnh nội bộ từ cạnh tranh thị trường, quy mô toàn ngành vẫn đang tiếp tục tăng trưởng dưới sự thúc đẩy của nhu cầu thị trường. Dưới tác động của nhiều yếu tố tích cực, xu hướng chất lượng hóa nội dung ngắn phim ngày càng rõ nét, đồng thời cũng là yếu tố then chốt thúc đẩy sự phát triển chất lượng cao của ngành. Ngành ngắn phim đã có sự tăng trưởng nhanh chóng ra nước ngoài, số lượt tải và doanh thu từ mua trong ứng dụng tiếp tục tăng. Từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 10 năm 2024, có hơn 100 ứng dụng ngắn phim hoạt động trên thị trường nước ngoài. Sau khi loại trừ các ứng dụng không có dữ liệu tải trong ba tháng, 83 ứng dụng ngắn phim nước ngoài đã có tổng số lượt tải vượt qua 287 triệu, doanh thu từ mua trong ứng dụng đạt 490 triệu đô la Mỹ (tương đương 3,547 tỷ nhân dân tệ). Từ góc độ xu hướng tăng trưởng của ngành ngắn phim ra nước ngoài, từ đầu năm đến nay, số lượt tải ứng dụng ngắn phim nước ngoài đã gia tăng mạnh mẽ. Mô hình kinh doanh ngắn phim ra nước ngoài: mô hình thanh toán ngắn phim thường được chia thành ba loại: thanh toán theo tập, đăng ký thành viên và kiếm tiền từ quảng cáo.

6. Ngân hàng Galaxy: Dự báo A-shares sẽ tăng trưởng xoắn ốc lên cao vào năm tới, với các cổ phiếu tăng trưởng chiếm ưu thế

Diễn đàn đầu tư công nghệ toàn cầu của Ngân hàng Galaxy đã diễn ra hôm nay tại Bắc Kinh, chiến lược gia trưởng về phân tích của Ngân hàng Galaxy, Yang Chao, đã phát biểu rằng thị trường A-shares vào năm 2025 sẽ tăng trưởng xoắn ốc lên cao, trong khi môi trường đầu tư trong tương lai không chắc chắn hơn, bên ngoài phải đối mặt với các yếu tố địa chính trị, chính sách thương mại và các rủi ro khác, có thể tạo ra một số áp lực đối với thị trường A-shares, nhưng kỳ vọng rằng chính sách của chúng ta sẽ chủ động hành động, dự báo nền tảng sẽ phục hồi tốt, hiệu suất A-shares sẽ cải thiện biên độ nhanh chóng, sẽ thúc đẩy thị trường tăng trưởng xoắn ốc. Về phong cách chủ đề, chúng tôi dự đoán các cổ phiếu tăng trưởng sẽ chiếm ưu thế, có lợi cho lĩnh vực công nghệ. Đề xuất chú ý đến: thứ nhất là lĩnh vực tiêu dùng có biên độ cải thiện lớn, thứ hai là ngành tài chính, với cả lợi nhuận và định giá đều có không gian tăng trưởng, thứ ba là cơ hội đầu tư liên quan đến "năng lượng mới", đặc biệt là chủ đề khoa học và công nghệ, thứ tư là cơ hội đầu tư liên quan đến cải cách doanh nghiệp nhà nước.

7. Haitong Securities: Dự báo nhu cầu đầu tư vào mạng lưới phân phối điện sẽ tăng lên

Báo cáo nghiên cứu của Haitong Securities chỉ ra rằng, với việc thúc đẩy xây dựng hệ thống điện mới, mạng lưới phân phối đang dần chuyển từ mạng lưới điện chỉ đơn thuần nhận và phân phối điện năng cho người tiêu dùng sang mạng lưới điện tương tác tích hợp nguồn, lưới, tải và lưu trữ, với khả năng ngày càng nổi bật trong việc thúc đẩy tiêu thụ gần nguồn năng lượng phân tán, chịu tải các tải mới. Điều này sẽ nâng cao toàn diện khả năng quan sát, đo lường, điều chỉnh và kiểm soát của mạng lưới phân phối, cải thiện độ tin cậy và khả năng chịu tải của mạng lưới phân phối, dự kiến nhu cầu đầu tư vào mạng phân phối sẽ tăng lên, với các hướng trọng tâm như số hóa và cải tạo thiết bị lần thứ nhất.

8. Haitong International: Lạc quan về logic đầu tư lâu dài của ngành hàng không trong tương lai không thay đổi

Báo cáo nghiên cứu của Haitong International chỉ ra rằng trong các mùa cao điểm như Tết Nguyên đán và mùa hè, cung cầu trong nước đã tăng mạnh so với năm 2019, nhu cầu đi lại cứng nhắc đã thúc đẩy sự tăng trưởng ổn định về lượng chuyến bay của các hãng hàng không. Từ đầu năm đến nay, các chuyến bay quốc tế đã phục hồi hơn nữa, với việc quan hệ quốc tế được cải thiện và các chính sách như visa nhập cảnh dần trở nên thân thiện, dự kiến nhu cầu đi lại hàng không quốc tế sẽ tiếp tục phục hồi vào năm 2024. Về ngắn hạn, nhu cầu đi lại cá nhân trong kỳ nghỉ Quốc khánh đang tăng mạnh, cung cầu quốc tế đang phục hồi nhanh chóng, nhưng nhu cầu đi lại thương mại trong mùa thấp điểm có thể làm chậm tiến độ phục hồi tổng thể, bị giới hạn bởi nền kinh tế, giá cả có thể bị ảnh hưởng. Nhìn về lâu dài, tốc độ tăng trưởng công suất của các hãng hàng không Trung Quốc đang có dấu hiệu chậm lại. Niềm tin vào việc đi lại tiếp tục được phục hồi, chúng tôi lạc quan về logic đầu tư lâu dài của ngành hàng không trong tương lai không thay đổi (tức là cải thiện cấu trúc cung cầu, giá vé thị trường hóa), chờ đợi sự phục hồi của nền kinh tế. Dự kiến vào năm 2024, lợi nhuận trung bình của các hãng hàng không sẽ có thể tăng lên, chú ý đến cơ hội đầu tư trong lĩnh vực hàng không.

Bài viết được chuyển nhượng từ: Ứng dụng Jinshi Data