Đối với iShares MSCI USA Momentum Factor ETF, năm 2024 là một năm bội thu.
Thị trường chứng khoán năm nay hoạt động mạnh mẽ, và iShares MSCI USA Momentum Factor ETF còn thể hiện tốt hơn. Dữ liệu cho thấy, tỷ suất lợi nhuận của quỹ này trong năm 2024 đạt 40%, vượt xa mức tăng 27% của chỉ số S&P 500. Nhiều dấu hiệu cho thấy, ETF này có thể sẽ tiếp tục tăng vào năm 2025.
Hiệu suất mạnh mẽ của chỉ số S&P 500 năm nay nhờ vào tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và sự phấn khích liên tục xung quanh các công nghệ mới như trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận của ETF động lực iShares này còn tốt hơn, với chiến lược là đặt cược vào các cổ phiếu có hiệu suất mạnh mẽ trong thời gian gần đây.
Theo báo cáo của tổ chức nghiên cứu độc lập DataTrek vào thứ Ba, sự vượt trội này có thể tiếp tục đến năm 2025.
“Nền kinh tế Mỹ vẫn ổn định, Cục Dự trữ Liên bang có xu hướng giảm lãi suất, chúng tôi cho rằng các yếu tố cơ bản của những thị trường này sẽ không có nhiều thay đổi trong vài tháng tới,” tổ chức này đã viết trong báo cáo.
Nhìn lại hiệu suất trong 12 tháng qua kể từ năm 2014, ETF động lực này trung bình mỗi năm cao hơn 1,2 điểm phần trăm so với chỉ số S&P 500, mặc dù cũng đã trải qua những thời kỳ hoạt động kém. DataTrek chỉ ra rằng, quỹ này hoạt động tốt nhất trong giai đoạn được gọi là 'thị trường giữa chu kỳ điển hình' - tức là khi các nhà đầu tư có niềm tin vào hướng đi của Cục Dự trữ Liên bang và nền kinh tế.
Ngược lại, ETF này đã hoạt động kém vào năm 2021 và 2022. Đồng sáng lập DataTrek, Nick Colas cho biết, khi đó các nhà đầu tư lo ngại rằng việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất sẽ khiến các cổ phiếu công nghệ lớn khó duy trì định giá cao. Tuy nhiên, mối lo ngại của thị trường đã chứng minh là thừa - kể từ khi ChatGPT ra đời vào tháng 11 năm 2022, sự phấn khích xung quanh trí tuệ nhân tạo đã thổi bùng nhiệt huyết của thị trường.
“Nhờ có ChatGPT, nó như nhiên liệu tên lửa,” Colas nói trong một cuộc phỏng vấn.
Cổ phiếu công nghệ vẫn chiếm vị trí quan trọng trong iShares MSCI USA Momentum Factor ETF, nhưng tỷ trọng của chúng không cao như tưởng tượng. Nvidia (NVDA.O) và Broadcom (AVGO.O) là những cổ phiếu chính của quỹ, chiếm tổng cộng 10% danh mục đầu tư của quỹ. Tuy nhiên, tỷ trọng của các cổ phiếu như JPMorgan Chase (JPM.N), Walmart (WMT.N) và Costco (COST.O) cũng rất đáng kể. Theo dữ liệu từ trang web của iShares, lĩnh vực tài chính là ngành lớn nhất trong quỹ này, chiếm 24%, cao hơn một chút so với lĩnh vực công nghệ thông tin.
Tất nhiên, thị trường bò không thể kéo dài vô hạn, định giá cổ phiếu đã ở mức cao. Hiện tại, ETF động lực này có tỷ lệ giá trên thu nhập là 23 lần, tăng đáng kể so với mức 14 lần hai năm trước, và cao hơn mức 22 lần của S&P 500 (dữ liệu FactSet).
Tuy nhiên, Colas chỉ ra rằng, hiện tại chưa có dấu hiệu nào cho thấy thị trường sẽ có điều chỉnh trong vài tháng tới. Tăng trưởng kinh tế vẫn ổn định, và Cục Dự trữ Liên bang đang từ từ nới lỏng chính sách tiền tệ. Mặc dù các nhà đầu tư có tranh luận về quy mô cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm sau, nhưng hầu hết đều cho rằng lãi suất sẽ giảm. Chỉ số 'sợ hãi' của Phố Wall, chỉ số biến động Cboe (VIX), đã tăng lên trên 23 trước cuộc bầu cử vào ngày 5 tháng 11, nhưng gần đây đã giảm xuống còn 15, thấp hơn mức trung bình lâu dài khoảng 19.
Bài viết được chia sẻ từ: Jin Shi Data
