Các nhà lãnh đạo tài chính toàn cầu đang chuẩn bị cho một cuộc khủng hoảng nợ lớn khi Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cảnh báo rằng nợ công có thể lên tới 100 nghìn tỷ đô la vào cuối năm nay.
Với hai nền kinh tế lớn nhất là Hoa Kỳ và Trung Quốc, dẫn đầu khoản nợ này, IMF đang gióng lên hồi chuông cảnh báo trước cuộc họp thường niên tại Washington.
Dự báo kinh tế toàn cầu không mấy khả quan, với lạm phát mới chỉ hạ nhiệt gần đây và cú sốc tài chính tiếp theo có khả năng xảy ra. IMF đang thúc giục các nhà lãnh đạo hành động nhanh chóng trước khi mọi thứ trở nên mất kiểm soát hơn nữa.
IMF đưa ra lời đe dọa nợ 100 nghìn tỷ đô la
Kristalina Georgieva, Tổng giám đốc IMF, đã chỉ ra trong bài phát biểu của mình rằng thế giới đang phải đối mặt với sự kết hợp tàn khốc giữa tăng trưởng thấp và nợ cao.
Bà cho biết: “Các chính phủ phải nỗ lực giảm nợ và xây dựng lại vùng đệm cho cú sốc tiếp theo - điều chắc chắn sẽ xảy ra và có thể sớm hơn chúng ta mong đợi”.
Báo cáo Giám sát Tài chính của IMF, dự kiến công bố vào thứ Tư, sẽ tiết lộ tình hình tồi tệ như thế nào. Điểm mấu chốt là gì? Nợ công đang tăng vọt, và đây không chỉ là vấn đề của Trung Quốc và Hoa Kỳ.
Mọi quốc gia trên trái đất đều sẽ bị ảnh hưởng. Chúng ta sẽ thấy chi phí vay tăng vọt và rủi ro gia tăng đối với các nền kinh tế nhỏ hơn vốn đang phải vật lộn để theo kịp.
Vương quốc Anh là một ví dụ điển hình. IMF đã cảnh báo Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves rằng nếu quốc gia này không ổn định nợ, họ có thể phải đối mặt với phản ứng dữ dội của thị trường.
Và thời gian đang trôi qua. Bản công bố dữ liệu tài chính công vào thứ Ba sẽ cung cấp cho mọi người cái nhìn cuối cùng về các con số trước khi Bộ trưởng Tài chính công bố ngân sách vào ngày 30 tháng 10.
Trong khi đó, mọi con mắt đổ dồn vào Pháp khi Moody’s Ratings chuẩn bị công bố báo cáo về tình hình nợ của nước này vào thứ sáu tuần này. Xếp hạng tín dụng của Pháp hiện cao hơn một bậc so với các đối thủ cạnh tranh, nhưng nếu điều đó thay đổi, nó có thể làm thị trường chao đảo.
Các ngân hàng trung ương chịu áp lực
Các ngân hàng trung ương cũng chịu áp lực, với một số quyết định quan trọng dự kiến sẽ được đưa ra trong tuần tới. Tại Canada, các nhà kinh tế dự đoán sẽ có đợt cắt giảm lãi suất sau khi lạm phát hạ xuống còn 1,6% vào tháng 9. Họ cũng dự kiến Ngân hàng Canada sẽ hạ lãi suất 50 điểm cơ bản.
Ở Nga, điều ngược lại có thể xảy ra. Ngân hàng Nga, vốn đã tăng lãi suất lên 19% vào tháng 9, có thể sẽ tăng lãi suất thêm lần nữa để đối phó với áp lực lạm phát dai dẳng.
Ở Mỹ, lãi suất thế chấp cuối cùng cũng đã giảm, mang lại sự hỗ trợ cho thị trường nhà ở vốn đã suy thoái trong nhiều năm.
Dữ liệu dự kiến trong tuần này từ Hiệp hội Môi giới Bất động sản Quốc gia sẽ cho thấy liệu mức giảm lãi suất thế chấp này có thực sự chuyển thành nhiều doanh số bán nhà hơn hay không. Doanh số bán nhà hiện tại đang gặp khó khăn, nhưng doanh số bán nhà mới đang tăng lên, nhờ các nhà xây dựng đưa ra các ưu đãi.
Dữ liệu về đơn đặt hàng hàng hóa bền và lô hàng hàng hóa vốn của tháng 9 cũng sẽ giúp các nhà kinh tế điều chỉnh ước tính của họ về tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ trong quý 3.
Sách Beige của Cục Dự trữ Liên bang, một bức tranh tổng quan về tình hình hiện tại của nền kinh tế Hoa Kỳ, cũng sẽ được công bố vào tuần này và có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về diễn biến thực tế.
Các quan chức Fed Jeffrey Schmid, Mary Daly và Lorie Logan đều có lịch phát biểu, điều này có nghĩa là chúng ta có thể chứng kiến một số động thái mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương.
Sự giám sát của Châu Âu
Châu Âu không miễn nhiễm với sự việc này. Hơn một chục thành viên Hội đồng quản trị Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ xuất hiện tại Washington, bao gồm cả Chủ tịch ECB Christine Lagarde, người sẽ được phỏng vấn trên Bloomberg TV.
Lạm phát vẫn là vấn đề lớn đối với khu vực đồng euro và lòng tin của người tiêu dùng đang ở mức thấp. Viện Ifo của Đức cũng sẽ công bố chỉ số đo lường lòng tin kinh doanh trong tuần này, giúp chúng ta biết được nền kinh tế lớn nhất châu Âu đang trụ vững như thế nào.
Về phía Vương quốc Anh, Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey sẽ phát biểu tại New York, trong khi Chủ tịch Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ Martin Schlegel dự kiến sẽ xuất hiện vào thứ sáu.
Bỉ và Phần Lan cũng nằm trong tầm ngắm, với các đánh giá xếp hạng tín dụng dự kiến vào thứ Sáu từ S&P. Trong khi đó, Hungary có khả năng sẽ giữ nguyên chi phí vay trong cuộc họp của ngân hàng trung ương vào thứ Ba.
Ngoài châu Âu, Nam Phi cũng được chú ý. Vào thứ Tư, quốc gia này dự kiến sẽ công bố dữ liệu cho thấy lạm phát giảm xuống còn 3,8% vào tháng 9.
Mexico là một quốc gia khác cần theo dõi. Dữ liệu đại diện GDP của quốc gia này dự kiến sẽ xác nhận rằng nền kinh tế đang mất đà, với nhiều nhà kinh tế điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng quý 3 của họ.
Argentina, quốc gia đang trong suy thoái, dự kiến sẽ tiếp tục gặp khó khăn cho đến tận năm 2025. Tại Paraguay, các ngân hàng trung ương đã giữ chi phí đi vay ổn định ở mức 6%, nhưng lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 4%.
Ở Brazil và Mexico, báo cáo lạm phát dự kiến sẽ mang đến tin xấu, với dự đoán số liệu chính thức sẽ cao hơn.
Không có điều gì trong số này là an ủi đối với các nhà đầu tư hoặc nhà hoạch định chính sách, những người đang phải đối mặt với môi trường nợ tăng và tăng trưởng yếu. Thông điệp của IMF rất rõ ràng. Các chính phủ cần chịu trách nhiệm về gánh nặng nợ ngày càng tăng của mình trước khi quá muộn.
