Hệ thống tiền tệ dựa trên nợ đã trở nên khá cực đoan. Một mặt, Hoa Kỳ đã vượt qua mốc nợ quốc gia 35 nghìn tỷ đô la, đặt gánh nặng 104 nghìn đô la lên mỗi công dân Hoa Kỳ. Mặt khác, Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) đặt chi tiêu liên bang cho năm 2024 ở mức 24,2% GDP.

Sự khác biệt giữa chi tiêu hoang phí và nợ tăng vọt này đặt nền kinh tế vào một con đường hẹp. Rất khó có khả năng Chính phủ Hoa Kỳ sẽ chọn cắt giảm chi tiêu, phần lớn trong số đó dành cho các chương trình xã hội, quyền lợi và quân đội. Riêng điều sau là thành phần chính hỗ trợ USD trở thành đồng tiền thế giới.

Ngược lại, điều này đòi hỏi một sự mở rộng bảng cân đối kế toán khác của Fed, với ba lần cắt giảm lãi suất 0,25% trong năm nay đã được định giá. Đổi lại, các tài sản không phải tiền tệ như cổ phiếu, vàng và Bitcoin lại sẵn sàng tăng trưởng một lần nữa. Gốc rễ của động lực này là câu hỏi về tính hợp lệ của thông tin.

Cũng giống như Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ điều chỉnh giảm số liệu việc làm xuống tới một triệu từ tháng 4 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024, sự tham nhũng thông tin có thể nhìn thấy được với chính ngân hàng trung ương. Nếu Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng nguồn cung tiền M2 lên 27% trong năm 2020-21, thì bản thân tiền sẽ mất đi tính nhất quán về thông tin.

Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư sau đó tìm kiếm cổ phiếu, vàng và Bitcoin. Những tài sản này trở thành phương tiện có giá trị vì tiền tệ mất đi khả năng chuyển tiếp giá trị đáng tin cậy. Vấn đề là, chúng cũng bị đánh thuế như một cách để chế ngự tốc độ thoát khỏi hệ thống ngân hàng trung ương.

Điều này đặc biệt liên quan đến Bitcoin, một tài sản độc đáo vừa là kho lưu trữ giá trị vừa có thể được sử dụng như một trình điều khiển giao dịch hàng ngày. Câu hỏi đặt ra là liệu có thể có một bối cảnh pháp lý khả thi trong đó các giao dịch Bitcoin giá trị thấp được miễn thuế liên bang hay không?

Sự phù hợp của việc sử dụng Bitcoin và thay thế tiền tệ

Để hiểu được con đường pháp lý phía trước, trước tiên chúng ta cần hiểu Bitcoin thường được sử dụng như thế nào. Xét cho cùng, việc so sánh cách sử dụng Bitcoin với cách sử dụng tiền pháp định sẽ vẽ nên bức tranh rõ ràng hơn về việc liệu Bitcoin có thể được sử dụng như một loại tiền tệ thực tế hay không, hay liệu nó sẽ được coi là mối đe dọa đối với hệ thống tiền tệ hiện tại.

Bất chấp các giải pháp mở rộng lớp 2 như Lightning Network, BTC càng được sử dụng nhiều thì tải trên mạng chính Bitcoin càng lớn khi thợ đào xử lý các khối giao dịch. Đổi lại, hoạt động mạng lớn hơn tạo ra ma sát lớn hơn, biểu hiện là phí tăng dần cho mỗi giao dịch BTC.

Ở một quốc gia phát triển như Úc, việc sử dụng tiền điện tử để thanh toán thường ở mức tối thiểu.

Nguồn hình ảnh: Ngân hàng Dự trữ Úc

Điều này có thể dự đoán được vì mọi người cần có động lực mạnh mẽ để từ bỏ các giải pháp thanh toán hiện tại vốn đã tiện lợi và tức thời.

Tốt nhất, các giao dịch BTC chủ yếu xoay quanh các bên thứ ba tạo điều kiện cho các giao dịch BTC bằng tiền pháp định. Một ví dụ điển hình là nền tảng Bitcoin onramp Strike đã phải từ bỏ Prime Trust custodian khi cuối cùng nộp đơn xin phá sản. Tuy nhiên, Strike vẫn sử dụng các ngân hàng như Lead, Cross River Bank và Customers Bank.

Nói cách khác, việc áp dụng Bitcoin được gắn vào các hệ thống thanh toán trực tuyến, thông qua các ngân hàng thương mại được liên kết với các ngân hàng trung ương. Các ngân hàng này đã thực sự biến tiền thành tiền kỹ thuật số, ngoại trừ việc nó được lưu trữ trên sổ cái của họ.

Mặc dù các tổ chức này có thể can thiệp vào nguồn cung tiền, họ có thể làm như vậy để tạo điều kiện cho tính thanh khoản tối đa cần thiết cho hệ thống tiền tệ dựa trên nợ, trong đó tiền pháp định thực sự là công cụ theo dõi nợ.

Ngược lại, sự khan hiếm của Bitcoin khiến nó kém hấp dẫn hơn khi sử dụng như vậy. Vàng đã thể hiện điều này khi nó bị bỏ rơi. Vì nguồn cung vàng không đủ linh hoạt để hỗ trợ nền kinh tế đang phát triển (dựa trên nợ), các nhà kinh tế chính thống coi đồng tiền được vàng hỗ trợ là lỗi thời.

Hơn nữa, Bitcoin không phù hợp để làm động lực tiền tệ hàng ngày so với các lựa chọn thay thế miễn phí như Nano (XNO) tự hào về dịch vụ lưu trữ xanh thân thiện với môi trường hoặc CBDC tiềm năng. Thay vào đó, sức mạnh của Bitcoin dựa vào sự khan hiếm không thể xâm phạm, đóng vai trò là lớp thanh toán dự trữ toàn cầu.

Trong khi cả hai yếu tố này, ma sát mạng và tính thanh khoản linh hoạt, khiến Bitcoin ít phù hợp hơn với tư cách là phương tiện trao đổi thích hợp, thì nó cũng khiến Bitcoin ít đe dọa hơn đối với hệ thống. Nhưng điều đó có nghĩa là cách xử lý thuế của Bitcoin nên được điều chỉnh không?

Tác động của chính sách thuế hiện tại đến việc sử dụng Bitcoin

Trên các sàn giao dịch và nền tảng như Strike đã đề cập ở trên, người dùng có thể thoải mái mua Bitcoin mà không lo lắng rằng đây sẽ là một sự kiện chịu thuế. Điều này chỉ xảy ra khi BTC được bán để kiếm lời. Sau đó, nó phải chịu thuế thu nhập từ vốn khi giao dịch.

Bởi vì Sở Thuế vụ (IRS) chỉ định Bitcoin là tài sản. Nếu Bitcoin được giữ chưa đầy một năm trước khi được bán, người nắm giữ phải chịu mức thuế thu nhập thông thường từ 10% đến 37%.

Việc nắm giữ Bitcoin trong hơn một năm khiến nó phải chịu mức thuế từ 0% đến 20%, tùy thuộc vào mức thu nhập trải rộng trên ba mức – 0%, 15% và 20%. Đổi lại, người nắm giữ Bitcoin phải theo dõi thời điểm họ mua BTC, ở mức giá nào và khi nào họ bán nó, ở mức giá nào. Chênh lệch lợi nhuận được đánh thuế như thu nhập từ vốn.

Tương tự như vậy, việc hoán đổi Bitcoin lấy một loại tiền điện tử khác là một sự kiện chịu thuế, phải chịu thuế thu nhập từ vốn. Nếu BTC được nhận dưới dạng thanh toán/thu nhập, hoặc từ khai thác/đặt cược/thả hàng, thì nó được coi là thuế thu nhập tiền lương, nằm trong phạm vi thuế thu nhập thông thường từ 10% - 37%.

Bên cạnh việc mua BTC, giữ hoặc tặng cho một tổ chức phi lợi nhuận đã đăng ký, người dùng cũng có thể chuyển bitcoin từ sàn giao dịch sang ví mà không cấu thành các sự kiện chịu thuế. Mặc dù quà tặng BTC cũng có thể được coi là không chịu thuế khi nhận, nhưng sau đó chúng vẫn phải chịu cùng một chế độ thuế.

Trong trường hợp bán Bitcoin với giá lỗ, người nắm giữ có thể khấu trừ, giới hạn ở mức 3.000 đô la mỗi năm (có thể chuyển sang năm sau nếu vượt quá). Hiện tại, vẫn có thể tham gia vào hoạt động thu hoạch lỗ thuế Bitcoin, trong đó người nắm giữ có thể bán BTC với giá lỗ để được giảm thuế, sau đó mua lại.

Thật không may, sự nới lỏng này không được các cổ đông hưởng có thể bị chấm dứt theo Đạo luật đổi mới tài chính có trách nhiệm Lummis-Gillibrand được đề xuất, theo Mục 1091, “Lỗ từ việc bán rửa tài sản cụ thể”.

Nhưng ngay cả khi vẫn còn miễn thuế, rõ ràng là bản chất độc đáo của Bitcoin không được phản ánh trong cách xử lý của IRS. Chỉ riêng việc theo dõi mọi giao dịch BTC đã làm giảm nghiêm trọng việc sử dụng hàng ngày vì chỉ cần mua một cốc bia cũng cần phải tính giá BTC ban đầu để xem liệu nó có lỗ hay lãi.

Tương tự như vậy, các thương gia sẽ phải gặp rắc rối với cùng một chế độ thuế vì về mặt kỹ thuật họ nhận được tài sản chứ không phải tiền. Kết hợp với các vấn đề về ma sát và tính thanh khoản linh hoạt đã đề cập trước đó, điều này tạo thêm gánh nặng cho việc áp dụng Bitcoin hàng loạt bằng cách khuyến khích nắm giữ dài hạn.

Hơn nữa, việc mở rộng Bitcoin sang các sản phẩm tài chính sáng tạo cũng bị cản trở.

Gánh nặng thuế đối với các sản phẩm phái sinh Bitcoin

Mặc dù Bitcoin đã trở thành loại tiền điện tử ít biến động nhất do vốn hóa thị trường lớn 1,2 nghìn tỷ đô la, nhưng người nắm giữ vẫn muốn bảo vệ mình trước những biến động giá. Các sản phẩm phái sinh, chẳng hạn như quyền chọn và hợp đồng tương lai, có thể thực hiện được điều này.

Ngoài ra, sự biến động giá của Bitcoin tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch muốn đặt cược xem giá BTC sẽ tăng (long) hay giảm (short). Thị trường đầu cơ quan trọng này để phòng ngừa rủi ro và phát hiện giá cũng chịu gánh nặng bởi chế độ thuế hiện tại.

Khi một hợp đồng quyền chọn được thực hiện hoặc khi hết hạn, nó sẽ phải chịu thuế thu nhập từ vốn. Hầu hết các nhà giao dịch sẽ tạo cảnh báo giao dịch để báo hiệu thời điểm giá BTC vượt qua một ngưỡng nhất định. Điều này giúp các nhà giao dịch phản ứng nhanh chóng vì thuế lỗ hoặc thuế thu nhập từ vốn được tính dựa trên sự khác biệt giữa giá trị thị trường hợp lý của Bitcoin và giá thực hiện. Vì vậy, việc liên tục cập nhật giá trị thị trường hợp lý của Bitcoin là một thách thức.

Khó khăn nữa là phải tính toán thị trường công bằng của một loại tiền điện tử khác nếu đó là phương tiện thanh toán hợp đồng Bitcoin.

Nhưng nếu hợp đồng hết hạn mà không mua BTC, khoản lỗ vốn sẽ được coi là khoản phí bảo hiểm đã trả cho hợp đồng. Ở phía bên kia của phương trình, người bán phí bảo hiểm quyền chọn Bitcoin cũng sẽ phải trả thuế thu nhập vốn.

Khi nói đến hợp đồng tương lai, 60% lãi/lỗ được đánh thuế là lãi/lỗ vốn dài hạn, trong khi 40% được đánh thuế là lãi/lỗ vốn ngắn hạn. Điều này không liên quan đến thời hạn hợp đồng tương lai.

Trong khi thị trường phái sinh cải thiện đáng kể tính thanh khoản và khối lượng giao dịch, chế độ thuế Bitcoin hiện tại lại không khuyến khích sự tham gia rộng rãi hơn.

Đạo luật công bằng thuế tiền ảo và Bitcoin

Năm 2024 đã trở thành một năm đầy ắp tin tốt lành cho Bitcoin, hầu như không bận tâm đến việc bán tháo BTC của chính phủ Đức. Loại tiền điện tử dễ nhận biết nhất đã nhận được sự chấp thuận của tổ chức khi Sở Giao dịch Chứng khoán và Ủy ban (SEC) chấp thuận 11 quỹ giao dịch trao đổi (ETF), đã tăng lên 48,13 tỷ đô la AuM tính đến ngày 20 tháng 8.

Bitcoin ETF không chỉ vượt qua mọi kỳ vọng mà thành công của chúng còn là động lực ủng hộ cho hai ứng cử viên tổng thống, Robert F. Kennedy Jr. và cựu Tổng thống Donald Trump. Cả hai đều ủng hộ ý tưởng về quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược tại hội nghị Nashville Bitcoin 2024 vào cuối tháng 7.

Vào thời điểm đó, các thượng nghị sĩ Ted Budd (Đảng Cộng hòa-NC), Krysten Sinema (Đảng Dân chủ-AZ), Cynthia Lummis (Đảng Cộng hòa-WY) và Kirsten Gilibrand (Đảng Dân chủ-NY) đã tái giới thiệu dự luật S.4808, Đạo luật Công bằng Thuế Tiền ảo.

Như tiêu đề của dự luật ngụ ý, tiền điện tử sẽ được hưởng chế độ thuế tương tự như chế độ hiện hành dành cho ngoại tệ.

Nghĩa là, dưới giá trị 200 đô la, các giao dịch tiền điện tử sẽ chỉ phải chịu thuế bán hàng thông thường. Mặc dù điều này vẫn còn chậm so với cách tiếp cận của El Salvador là coi Bitcoin là tiền tệ hợp pháp, nhưng dự luật này sẽ ngay lập tức dỡ bỏ rào cản đối với các giao dịch mua hàng hóa nhỏ tại các địa điểm của thương gia.

Trước đó, một trong những người đồng tài trợ, Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis, đã lưu ý rằng bà "hoàn toàn chắc chắn rằng Bitcoin sẽ nằm trong số đó…và có lẽ sẽ chiếm ưu thế trong số đó", ám chỉ đến một trật tự thế giới trong tương lai dựa trên một rổ tiền tệ dự trữ toàn cầu.

Theo diễn biến mới nhất của chiến dịch tranh cử, ứng cử viên tổng thống Kamala Harris ủng hộ mức thuế thu nhập từ vốn 44,6% của Tổng thống Biden, bên cạnh việc tăng thuế suất thuế doanh nghiệp từ 21% lên 28%.

Những hàm ý rộng hơn cho việc áp dụng Bitcoin

Mặc dù ở mức độ thấp hơn, suy thoái vẫn còn trên bàn cân khi chuyển sang năm 2025. Nếu thành hiện thực, đây sẽ là một thử nghiệm giá BTC khác, liệu trạng thái rủi ro của nó sẽ nhẹ hay nặng. Nhưng về lâu dài, cấu trúc của nền dân chủ đại chúng không cho phép thắt lưng buộc bụng.

Và nếu không có sự thắt lưng buộc bụng, thì sự phình to của bảng cân đối kế toán của Fed sẽ làm xói mòn lòng tin vào USD. Không ai có thể đoán được liệu các phe phái tranh giành quyền lực có cho phép Bitcoin trở thành phương tiện thoát hiểm tiềm năng trên con đường đó hay không.

Việc thực hiện các giao dịch BTC dưới 200 đô la phải chịu thuế bán hàng, thay vì thuế thu nhập từ vốn, sẽ góp phần rất lớn trong việc đưa Bitcoin vào hệ thống tài chính. Xem xét rằng IBIT của Blackrock đã trở thành ETF Bitcoin lớn nhất, với 17,24 tỷ đô la AuM, có thể nói rằng nhận thức về "mối đe dọa" của Bitcoin đã bị dập tắt, nếu không muốn nói là bị từ bỏ.

Phần kết luận

Hiện có giá trên 60.000 đô la cho mỗi BTC, ngày càng rõ ràng rằng chỉ có một nhóm thiểu số nhỏ bé mới có thể sở hữu hơn 1 BTC. Theo đó, một nhóm dân số nhỏ như vậy khó có thể làm rung chuyển con thuyền ngân hàng trung ương theo nghĩa đen.

Có nhiều khả năng hình thành một hệ thống song song, lai ghép trong đó Bitcoin vừa là hàng hóa vừa là tiền tệ cao cấp được theo dõi. Điều này được chứng minh bằng thực tế là ngay cả các thượng nghị sĩ không công khai chống lại tiền điện tử cũng muốn giám sát tiền điện tử mở rộng.

Và sổ cái minh bạch của Bitcoin hoàn toàn phù hợp với nó. Đây là một sự phát triển tích cực vì các loại tiền điện tử hướng đến quyền riêng tư như Monero (XMR) đã bị loại khỏi các sàn giao dịch lớn nhất.

Nếu không có những trở ngại đó khi đi trên đại dương fiat, Bitcoin có thể tự do thúc đẩy tính bao trùm và đổi mới tài chính lớn hơn bất chấp các rào cản về đường vào/ra, bao gồm cả việc đánh thuế một tài sản đang tăng giá. Đạo luật Công bằng Thuế Tiền ảo đang mở đường, nhưng có khả năng sẽ nhận được nhiều điều chỉnh hơn. Cụ thể, vẫn chưa rõ các giao dịch trị giá 200 đô la được tổng hợp như thế nào.

Đây là bài đăng của khách mời Shane Neagle. Ý kiến ​​được nêu hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phản ánh quan điểm của BTC Inc hoặc Bitcoin Magazine.

Nguồn: Tạp chí Bitcoin

Bài đăng Nhu cầu cấp thiết về cải cách thuế Bitcoin để khuyến khích sử dụng hàng ngày xuất hiện đầu tiên trên Crypto Breaking News.