Các điểm chính
Trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu, funding rate là các khoản thanh toán định kỳ giữa nhà giao dịch giữ vị thế long và nhà giao dịch giữ vị thế short.
Funding rate giúp thị trường luôn ổn định bằng cách giữ cho giá hợp đồng tương lai sát với giá tài sản cơ sở trên thị trường giao ngay.
Số tiền thanh toán dựa trên chênh lệch giữa giá đánh dấu của hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giá chỉ số.
Nếu funding rate dương, vị thế long sẽ trả phí funding cho vị thế short. Nếu funding rate âm, vị thế short sẽ trả phí funding cho vị thế long.
Giới thiệu về hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một công cụ tài chính phổ biến trên thị trường tiền mã hoá. Khác với hợp đồng tương lai truyền thống có ngày đáo hạn, hợp đồng tương lai vĩnh cửu không có ngày đáo hạn. Điều này nghĩa là nhà giao dịch có thể chọn thời điểm mở và đóng vị thế.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu được thiết kế để giao dịch sát với giá giao ngay của tài sản cơ sở và funding rate là một phần thiết yếu của cơ chế duy trì giá sát như vậy.
Funding rate là gì?
Funding rate là các khoản thanh toán định kỳ giữa nhà giao dịch giữ vị thế long (người mua) và nhà giao dịch giữ vị thế short (người bán) trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu . Funding rate có thể dương hoặc âm, tùy vào mối quan hệ giữa giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giá giao ngay.
Khi giá của hợp đồng tương lai vĩnh cửu di chuyển xa khỏi giá giao ngay cơ sở, funding rate sẽ khuyến khích nhà giao dịch mở các vị thế theo hướng ngược lại để nhận phí funding. Việc này cuối cùng sẽ đưa giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu trở lại giá giao ngay cơ sở.
Nói tóm lại, khi funding rate dương, vị thế long sẽ trả phí funding cho vị thế short. Nếu funding rate âm, vị thế short sẽ trả phí funding cho vị thế long.
Cơ chế của funding rate trong giao dịch tiền mã hóa
Funding rate gồm 2 phần chính là: lãi suất và chỉ số premium.
1. Lãi suất
Thành phần lãi suất phản ánh chi phí vốn. Trong giao dịch tiền mã hóa, điều này thường thể hiện chênh lệch về chi phí vay giữa đồng tiền yết giá (ví dụ: USD) và đồng tiền định giá (ví dụ: BTC). Lãi suất này thường nhỏ và tương đối ổn định.
2. Chỉ số premium
Chỉ số premium đo lường chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giá giao ngay của tài sản cơ sở. Khi giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu cao hơn giá giao ngay, phí premium sẽ dương, cho thấy nhu cầu mua mạnh mẽ. Ngược lại, khi giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu thấp hơn giá giao ngay, phí premium sẽ âm, cho thấy nhu cầu bán mạnh mẽ.
Cách tính funding rate
Funding rate được tính toán dựa trên lãi suất và giá trị chỉ số premium. Tuy nhiên, công thức chính xác có thể khác nhau tùy từng sàn giao dịch. Hãy đảm bảo bạn hiểu rõ cơ chế của funding rate trên sàn giao dịch bạn đang sử dụng trước khi chấp nhận rủi ro.
Funding rate của Binance Futures
Binance Futures sử dụng lãi suất cố định (không đổi), với giả định rằng việc nắm giữ tài sản tương đương tiền mặt sẽ mang lại lãi suất cao hơn so với việc nắm giữ tài sản tiền mã hoá. Theo mặc định, lãi suất sẽ cố định ở mức 0,03%/ngày, được chia thành 3 funding 0,01% (tức là một funding cứ sau mỗi 8 giờ).
Trên Binance Futures, bạn có thể xem funding rate hiện tại và đếm ngược đến lần thanh toán tiếp theo ở phần đầu giao diện giao dịch.
Để biết thông tin chi tiết về cách tính funding rate trên Binance Futures, vui lòng tham khảo trang Câu hỏi thường gặp chính thức.
Tại sao funding rate lại quan trọng
Như chúng tôi đã trình bày ở trên, funding rate đóng vai trò quan trọng trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu, đảm bảo ngang giá, khuyến khích nhà đầu tư tham gia thị trường và cung cấp thông tin chuyên sâu về tâm lý thị trường.
1. Duy trì ngang giá: Đảm bảo giá của hợp đồng tương lai vĩnh cửu luôn sát với giá giao ngay của tài sản cơ sở.
2. Tham gia thị trường: Nếu giá hợp đồng chênh lệch đáng kể so với giá giao ngay thì cơ chế funding rate sẽ khuyến khích nhà giao dịch mở các vị thế giúp giá trở lại bình thường.
3. Phản ánh tâm lý thị trường: Funding rate cũng có thể được sử dụng làm chỉ báo về tâm lý thị trường. Funding rate dương liên tục cho thấy nhu cầu mua mạnh mẽ và tâm lý lạc quan còn funding rate âm liên tục cho thấy nhu cầu bán mạnh mẽ và tâm lý bi quan.
Funding rate tác động như thế nào đến khoản đầu tư tiền mã hóa của bạn trong năm 2024
Các nhà giao dịch trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu cần hiểu rõ về funding rate. Dưới đây là một số ý nghĩa thực tế:
1. Chi phí nắm giữ vị thế
Funding rate có thể ảnh hưởng đáng kể đến chi phí nắm giữ vị thế theo thời gian. Nhà giao dịch phải tính đến những chi phí này khi lập kế hoạch giao dịch, đặc biệt là đối với các vị thế dài hạn. Funding rate cao có thể làm xói mòn lợi nhuận hoặc tăng thua lỗ.
2. Chiến lược giao dịch
Nhà giao dịch có thể phát triển chiến lược dựa trên funding rate. Ví dụ: những nhà giao dịch kinh doanh chênh lệch giá có thể tận dụng chênh lệch giữa funding rate và giá giao ngay để kiếm lời. Những nhà giao dịch khác có thể sử dụng funding rate làm tín hiệu để mở hoặc đóng vị thế dựa trên biến động dự kiến của thị trường.
3. Quản lý rủi ro
Quản lý rủi ro liên quan đến funding rate là rất quan trọng. Nhà giao dịch cần theo dõi funding rate và điều chỉnh vị thế cho phù hợp để tránh chi phí không mong muốn. Điều này đặc biệt quan trọng trong giai đoạn thị trường biến động mạnh khi funding rate có thể thay đổi nhanh chóng.
Tổng kết
Trên thị trường tiền mã hoá, funding rate là một phần quan trọng của hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Funding rate giúp duy trì sự ngang bằng giữa giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giá giao ngay của tài sản cơ sở, khuyến khích nhà đầu tư tham gia thị trường và cung cấp thông tin chuyên sâu về tâm lý thị trường. Hiểu được cơ chế và ảnh hưởng thực tế của funding rate có thể giúp nhà giao dịch đưa ra quyết định sáng suốt hơn và quản lý vị thế một cách hiệu quả.
Đọc thêm:
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "nguyên trạng" chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và hướng dẫn, không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Không nên coi nội dung này là nội dung tư vấn tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Đây cũng không phải khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn phù hợp. Trong trường hợp bài viết do cộng tác viên bên thứ ba đóng góp, xin lưu ý rằng những quan điểm được đưa ra thuộc về cộng tác viên bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của chúng tôi tại đây để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm đối với các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ tổn thất nào bạn có thể gặp phải. Không nên coi tài liệu này là nội dung tư vấn tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi rocủa chúng tôi.
