Ý tưởng cơ bản

  • Trái phiếu là chứng khoán nợ do chính phủ, thành phố hoặc tập đoàn phát hành, cung cấp lựa chọn đầu tư ổn định với các khoản thanh toán lãi thường xuyên và hoàn vốn gốc khi đáo hạn.

  • Tương tự như các tài sản tài chính khác, giá và lợi suất trái phiếu bị ảnh hưởng trực tiếp bởi lãi suất và điều kiện kinh tế, nhưng có xu hướng ít biến động hơn so với tiền điện tử và cổ phiếu.

  • Thị trường trái phiếu và mối quan hệ của chúng với lãi suất có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình trạng hiện tại và dự kiến ​​của nền kinh tế, ảnh hưởng đến thái độ của các nhà đầu tư đối với tiền điện tử, chứng khoán và các thị trường khác.

phần giới thiệu

Trái phiếu là công cụ tài chính cung cấp cách thức để chính phủ và các công ty huy động vốn và cung cấp cho các nhà đầu tư một lựa chọn đầu tư tương đối ổn định. Trong bài viết này, chúng tôi giải thích trái phiếu là gì, cách chúng hoạt động và vai trò của chúng trong thị trường tài chính. Chúng ta cũng sẽ thảo luận về mối quan hệ giữa trái phiếu và xu hướng thị trường, đồng thời khám phá tác động tiềm tàng của trái phiếu đối với thị trường tiền điện tử.

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là một chứng khoán đại diện cho khoản nợ, chẳng hạn như xác nhận nợ đến hạn. Khi bạn mua trái phiếu, bạn đang cho tổ chức phát hành vay tiền, có thể là chính phủ, đô thị hoặc công ty. Để đổi lấy khoản vay này, tổ chức phát hành đồng ý trả lãi cho bạn (gọi là phiếu giảm giá) theo định kỳ và trả lại tiền gốc (mệnh giá) khi trái phiếu đáo hạn.

Các loại trái phiếu

1. Trái phiếu chính phủ: do chính phủ các nước phát hành, ví dụ như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu chính phủ Anh và trái phiếu Đức.

2. Trái phiếu đô thị: do chính quyền địa phương hoặc chính quyền thành phố phát hành để tài trợ cho các dự án công như trường học và đường cao tốc.

3. Trái phiếu doanh nghiệp: do công ty phát hành nhằm huy động vốn mở rộng, hoạt động hoặc các hoạt động kinh doanh khác.

4. Trái phiếu tiết kiệm: Trái phiếu có giá trị thấp thường được Chính phủ phát hành cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Trái phiếu hoạt động như thế nào?

Phát hành và định giá

Khi trái phiếu được phát hành, chúng có mệnh giá, lãi suất coupon và ngày đáo hạn. Mệnh giá là số tiền mà trái phiếu có giá trị khi đáo hạn và lãi suất coupon là lãi suất mà tổ chức phát hành sẽ trả cho người nắm giữ trái phiếu. Trái phiếu được bán trên thị trường sơ cấp khi chúng được phát hành lần đầu và sau đó được giao dịch trên thị trường thứ cấp.

Thị trường sơ cấp là nơi các nhà đầu tư mua trái phiếu trực tiếp từ tổ chức phát hành, chẳng hạn như chính phủ hoặc công ty. Sau đợt bán đầu tiên, trái phiếu có thể được giao dịch giữa các nhà đầu tư trên thị trường thứ cấp, nơi giá biến động dựa trên các yếu tố như lãi suất, điều kiện kinh tế và uy tín tín dụng của tổ chức phát hành. Thị trường thứ cấp cung cấp tính thanh khoản, cho phép các nhà đầu tư mua và bán trái phiếu trước thời hạn.

Trả lãi

Các trái chủ nhận được các khoản thanh toán lãi định kỳ, thường là nửa năm một lần hoặc hàng năm. Các khoản thanh toán này đại diện cho một tỷ lệ phần trăm cố định trên mệnh giá của trái phiếu. Ví dụ: đối với trái phiếu có mệnh giá 1.000 USD và lãi suất coupon là 5%, khoản thanh toán lãi sẽ là 50 USD mỗi năm. Một ví dụ về điều này là trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ có thời hạn 10 năm và lãi suất coupon là 2%. Khoản thanh toán lãi sẽ là 20 USD mỗi năm cho trái phiếu trị giá 1.000 USD.

Quyền lợi

Ngày đáo hạn là ngày mà tổ chức phát hành phải thanh toán mệnh giá trái phiếu cho người nắm giữ trái phiếu. Trái phiếu có thể có kỳ hạn ngắn hạn (dưới 3 năm), trung hạn (3-10 năm) hoặc dài hạn (trên 10 năm).

Ví dụ: trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn do Apple phát hành có thể có thời gian đáo hạn là 2 năm, trong khi trái phiếu đô thị trung hạn do Thành phố Los Angeles phát hành có thời gian đáo hạn là 7 năm. Trái phiếu dài hạn hơn, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 30 năm, cũng đáo hạn sau ba thập kỷ.

Vai trò của trái phiếu trên thị trường tài chính

Tài sản trú ẩn an toàn

Trái phiếu, đặc biệt là trái phiếu chính phủ, thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn vì chúng thường ít biến động hơn tiền điện tử và cổ phiếu, đồng thời mang lại lợi nhuận có thể dự đoán được. Các nhà đầu tư thường chuyển sang trái phiếu trong thời điểm kinh tế bất ổn hoặc thời điểm thị trường biến động.

Phân bổ tài sản trong danh mục đầu tư

Có trái phiếu trong danh mục đầu tư giúp đa dạng hóa rủi ro. Mặc dù cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận cao nhưng chúng thường rủi ro hơn và trái phiếu có thể mang lại sự cân bằng, giảm Rủi ro tài chính tổng thể. của danh mục đầu tư.

Chỉ số lãi suất

Giá trái phiếu và lợi tức bị ảnh hưởng bởi lãi suất. Khi lãi suất tăng thì giá trái phiếu giảm và ngược lại. Mối quan hệ nghịch đảo này làm cho trái phiếu trở thành chỉ báo hàng đầu về xu hướng lãi suất và chính sách tiền tệ.

Mối quan hệ giữa trái phiếu và xu hướng thị trường

Các chỉ số kinh tế

Thị trường trái phiếu được theo dõi chặt chẽ như những chỉ số về sức khỏe kinh tế. Ví dụ, đường cong lợi suất thể hiện lợi suất trái phiếu có kỳ hạn khác nhau, có thể chỉ ra triển vọng kinh tế. Đường cong lợi suất đảo ngược, trong đó lợi suất ngắn hạn cao hơn lợi suất dài hạn, thường được coi là dấu hiệu của suy thoái kinh tế.

Hành vi của nhà đầu tư

Xu hướng thị trường ảnh hưởng đến giá trái phiếu Khi nhà đầu tư tin tưởng vào nền kinh tế, họ có thể bán trái phiếu để đầu tư vào cổ phiếu, dẫn đến giá trái phiếu thấp hơn. Ngược lại, trong thời kỳ bất ổn, các nhà đầu tư có thể đầu tư mạnh vào trái phiếu, khiến giá tăng và lợi suất giảm.

Tác động của trái phiếu đến thị trường tiền kỹ thuật số

Lựa chọn đầu tư

Trong thời kỳ kinh tế ổn định, các nhà đầu tư có thể thích sự ổn định của trái phiếu hơn là đầu tư vào tiền điện tử, điều này có thể dẫn đến dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiền điện tử. Nhưng trong thời kỳ lãi suất thấp hoặc kinh tế không ổn định, một số nhà đầu tư có thể chuyển sang tiền điện tử do tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn.

Nói cách khác, các nhà đầu tư thường chọn trái phiếu vì lãi suất và tính ổn định của chúng, trong khi cổ phiếu và tiền điện tử được xem là tài sản dễ biến động hơn với tiềm năng tăng trưởng cao hơn.

Phòng ngừa rủi ro và phân bổ tài sản

Một số nhà đầu tư sử dụng trái phiếu để phòng ngừa rủi ro cho giao dịch của họ trong thị trường tiền điện tử có tính biến động cao. Trái phiếu có thể mang lại thu nhập ổn định và bù đắp những rủi ro cao hơn liên quan đến tiền điện tử. Trên thực tế, nhiều danh mục đầu tư nắm giữ nhiều loại tài sản khác nhau để giảm rủi ro tài chính.

Môi trường pháp lý

Môi trường pháp lý cho trái phiếu ổn định và được thiết lập tốt, trong khi thị trường tiền điện tử vẫn đang phát triển và những thay đổi trong quy định về trái phiếu, chẳng hạn như điều chỉnh lãi suất do ngân hàng trung ương áp đặt, có thể tác động gián tiếp đến thị trường tiền điện tử bằng cách ảnh hưởng đến hành vi của nhà đầu tư.

Suy nghĩ kết luận

Trái phiếu là một thành phần quan trọng của thị trường tài chính, mang lại lựa chọn đầu tư ổn định và đại diện cho một chỉ số về sức khỏe nền kinh tế. Chúng cũng mang lại nhiều lợi ích về mặt phân bổ tài sản và đóng vai trò quan trọng trong việc định hình xu hướng thị trường. Hiểu cách trái phiếu hoạt động và tác động của chúng trên thị trường rộng lớn hơn có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt và xây dựng danh mục đầu tư linh hoạt và đa dạng hơn.

Bài viết liên quan

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được cung cấp cho bạn “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích thông tin chung và giáo dục mà không có bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào dưới bất kỳ hình thức nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn, cũng không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn từ các chuyên gia tư vấn. Nếu bài viết được cung cấp bởi bên thứ ba, xin lưu ý rằng quan điểm được đưa ra là của bên thứ ba đó và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm của chúng tôi tại đây để biết thêm chi tiết. Tài sản kỹ thuật số có thể chịu biến động về giá và giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào bạn có thể phải gánh chịu. Bài viết này không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro.