Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu bước vào giai đoạn yên tĩnh trước cuộc họp vào cuối tuần này và kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã trở thành xu hướng chủ đạo. Tuần này, Biden đã bị bao vây bởi những lời kêu gọi từ chức. "Thỏa thuận Trump" đã nóng lên. Cùng với sự cố ngừng hoạt động nghiêm trọng của hệ thống Windows của Microsoft vào thứ Sáu, tâm lý lo ngại rủi ro đã tăng lên.

Chỉ số S&P 500 giảm 1,97% trong tuần này, Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng 0,72% trong tuần này và Chỉ số tổng hợp Nasdaq giảm 3,65% trong tuần này. Chỉ số S&P 500 và Chỉ số tổng hợp Nasdaq ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 4. "Thỏa thuận Trump" đã đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên trên diện rộng, với lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm tăng khoảng 6 điểm cơ bản trong tuần này. Chỉ số đô la Mỹ đã tăng 0,26% trong tuần này, ghi nhận mức tăng hàng tuần lần đầu tiên sau ba tuần và đạt hiệu suất hàng tuần tốt nhất kể từ đầu tháng Sáu.

Bị kìm hãm bởi sự gia tăng của chỉ số đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Mỹ, vàng giảm mạnh sau khi đạt mức cao mới. Vàng giao ngay giảm hơn 2% vào thứ Sáu, sau khi vượt qua mốc 2.400 USD, bạc giao ngay đã giảm gần 3,2%; giảm xuống dưới mức tròn 29 USD. Dầu của Mỹ giảm 2,53% trong tuần này và dầu Brent giảm 2,82% trong tuần này. Thỏa thuận ngừng bắn giữa Palestine và Israel dự kiến ​​sẽ đạt được, gây áp lực lên giá dầu.

Cho rằng Biden vẫn tuyên bố vào thứ Sáu rằng ông ấy “mong được bắt tay vào cuộc bầu cử một lần nữa vào tuần tới”, cuộc giằng co về việc “thuyết phục ông ấy rút lui khỏi cuộc đua” sẽ tiếp tục. Khi ba chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ cùng giảm điểm, các gã khổng lồ công nghệ sẽ công bố mạnh mẽ các báo cáo tài chính, điều này sẽ quyết định phần lớn hướng đi tiếp theo của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Đồng thời, những người theo dõi Fed sẽ tập trung vào báo cáo lạm phát PCE của Hoa Kỳ, trong khi những người theo dõi ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ tập trung vào dữ liệu PMI từ nhiều quốc gia khác nhau.

Sau đây là những điểm chính mà thị trường sẽ tập trung vào trong tuần mới (theo giờ Bắc Kinh):

Tin tức ngân hàng trung ương: Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang bước vào "thời kỳ im lặng" và Ngân hàng Canada dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa

Đã nuôi:

Vào lúc 04:05 thứ Năm, Thống đốc Fed Bowman và Chủ tịch Fed Dallas Logan phát biểu khai mạc tại một sự kiện

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ bước vào thời kỳ im lặng bắt đầu từ cuối tuần này và dự kiến ​​sẽ không phát biểu về chính sách tiền tệ. Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sẽ tổ chức cuộc họp lãi suất vào ngày 30-31/7. Một cuộc khảo sát trên phương tiện truyền thông nước ngoài với 75 nhà kinh tế được thực hiện từ ngày 12 đến ngày 17 tháng 7 cho thấy các nhà kinh tế đã hạ thấp kỳ vọng về lạm phát của Mỹ trong nửa đầu năm 2025 và kỳ vọng tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng nhẹ. lãi suất. Các nhà kinh tế được khảo sát tin rằng mức tăng trưởng hàng năm của chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE), không bao gồm thực phẩm và năng lượng và là thước đo lạm phát ưa thích của Fed, sẽ đạt 2,6% vào cuối năm nay, giảm từ mức 2,7 % dự báo vào tháng trước Chỉ số giá PCE tổng thể là 2,4%, giảm so với mức 2,6% của tháng trước.

Kathy Bostjancic, nhà kinh tế trưởng tại Nationwide Mutual Insurance Co, cho biết: “Fed đã sẵn sàng bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9, ngăn chặn các chỉ số lạm phát bất lợi vào tháng 7 hoặc tháng 8 và chúng tôi tin rằng việc nới lỏng là cần thiết vì thị trường lao động đang có dấu hiệu nới lỏng”. James Smith, nhà kinh tế trưởng tại EconForecaster LLC, cho biết lãi suất thấp hơn có thể giúp tránh những rạn nứt rộng hơn và sâu hơn trên thị trường lao động.

Các ngân hàng trung ương khác:

Vào lúc 21:45 thứ Tư, Ngân hàng Canada đã công bố quyết định lãi suất và báo cáo chính sách tiền tệ

Andrew Kelvin, người đứng đầu chiến lược lãi suất Canada và toàn cầu tại TD Securities, cho biết dữ liệu CPI của Canada kết hợp với dữ liệu khảo sát yếu là đủ để Ngân hàng Canada cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tuần tới.

Nhưng UBS nhận thấy Ngân hàng Canada sẽ tạm dừng hoạt động vào tuần tới do tăng trưởng tiền lương tăng nhẹ và dữ liệu lạm phát không đồng đều. Đồng thời, UBS nhấn mạnh tín hiệu mà Ngân hàng Canada gửi đến là giảm dần các hạn chế chính sách. Trong bản tóm tắt đánh giá cắt giảm lãi suất tháng 6, các nhà hoạch định chính sách đã cân nhắc việc trì hoãn thời điểm bắt đầu chu kỳ nới lỏng để chờ thêm dữ liệu lạm phát. . UBS kỳ vọng Ngân hàng Canada sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và tháng 12, nhưng điều này phụ thuộc vào những thay đổi trong dữ liệu.

Dữ liệu quan trọng: Lượng vàng ròng mua ròng tăng lên mức cao mới trong hơn 4 năm, hãy cảnh giác với sự điều chỉnh mạnh của giá vàng!

22:00 Thứ Ba, Chỉ số Sản xuất của Fed Richmond tháng 7 tại Hoa Kỳ

Thứ Tư 15:15-16:00, Giá trị PMI sản xuất ban đầu của Pháp/Đức/Khu vực đồng Euro trong tháng 7

16:30 Thứ Tư, PMI sản xuất/dịch vụ tháng 7 của Vương quốc Anh

21:45 Thứ Tư, Giá trị sơ bộ PMI Sản xuất/Dịch vụ Toàn cầu của S&P tháng 7 tại Hoa Kỳ

Vào lúc 20:30 thứ Năm, số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Hoa Kỳ trong tuần tính đến ngày 20 tháng 7, giá trị ban đầu của tỷ lệ GDP thực hàng quý hàng quý trong quý hai của Hoa Kỳ/giá trị ban đầu của tỷ lệ thực tế ban đầu chi tiêu tiêu dùng cá nhân tỷ lệ hàng quý/tỷ lệ hàng quý hàng năm của chỉ số giá PCE cốt lõi Giá trị ban đầu, tỷ lệ đặt hàng lâu bền của Hoa Kỳ hàng tháng trong tháng 6

Vào lúc 20:30 thứ Sáu, tỷ lệ hàng năm của chỉ số giá PCE cốt lõi ở Hoa Kỳ vào tháng 6, tỷ lệ chi tiêu cá nhân hàng tháng ở Hoa Kỳ vào tháng 6 và tỷ lệ hàng tháng của chỉ số giá PCE cốt lõi ở Hoa Kỳ trong tháng Sáu

Vào lúc 22:00 thứ Sáu, giá trị cuối cùng của chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng 7 và giá trị cuối cùng của kỳ vọng tỷ lệ lạm phát một năm ở Hoa Kỳ vào tháng 7

Các nhà giao dịch sẽ tập trung vào chỉ số giá ưa thích của Fed, PCE, dự kiến ​​sẽ duy trì đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Dữ liệu hàng tuần từ chính phủ Mỹ cho thấy các quỹ phòng hộ và các nhà đầu cơ lớn khác đã tăng vị thế mua ròng vàng kể từ ngày 16 tháng 7, đưa nó lên mức cao nhất trong hơn 4 năm, dữ liệu hàng tuần từ chính phủ Mỹ cho thấy hôm thứ Sáu, một dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư tin tưởng vào cuộc bầu cử tổng thống Mỹ. những lo ngại và sự tập trung mới vào thời điểm cắt giảm lãi suất của Fed.

Tuần này, thị trường chứng kiến ​​tình trạng “mua tin đồn, bán sự thật” kinh điển. Giá vàng đã giảm hơn 2% vào thứ Sáu do chốt lời và đồng đô la mạnh hơn. Đợt bán tháo cuối tuần làm nổi bật sự bất ổn hiện tại trên thị trường và rủi ro theo đuổi lợi nhuận. Phân tích của Fxempire cho biết triển vọng ngắn hạn đối với vàng đã chuyển sang giảm giá, với các chỉ số kỹ thuật cho thấy một đợt điều chỉnh mạnh có thể sắp xảy ra. Biểu đồ hàng tuần cho thấy đỉnh đảo ngược giá đóng cửa giảm giá tiềm năng, có thể mở đường cho sự thoái lui từ mức hiện tại xuống còn 200 USD đến 250 USD. Một số yếu tố góp phần vào dự báo thận trọng này:

Đầu tiên, thị trường có thể đã định giá theo kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, với đợt phục hồi gần đây của vàng đã định giá khả năng là 98%. Do đó, chỉ dựa trên kỳ vọng cắt giảm lãi suất, vàng có rất ít khả năng tăng thêm.

Diễn biến địa chính trị cũng có thể ảnh hưởng đến đà tăng của vàng. Khả năng xảy ra lệnh ngừng bắn ở Trung Đông rất cao, có khả năng loại bỏ hỗ trợ chính cho giá vàng. Điều đáng chú ý là đợt phục hồi hiện tại của vàng bắt đầu vào tháng 10 năm 2023, trùng với thời điểm bùng nổ xung đột ở Gaza. Một giải pháp cho tình huống này có thể thúc đẩy sự điều chỉnh mạnh của vàng.

Ngoài ra, dữ liệu kinh tế sắp tới, đặc biệt là báo cáo PCE vào thứ Sáu tới, có thể thay đổi đáng kể cục diện thị trường. Nếu dữ liệu PCE cho thấy lạm phát vẫn tiếp tục, nó có thể gây nghi ngờ về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Một kịch bản như vậy có thể nhanh chóng làm xói mòn mức tăng gần đây của vàng và khiến giá giảm nhanh hơn.

Bước sang tuần tới, các nhà giao dịch nên cảnh giác với những chất xúc tác điều chỉnh tiềm năng này. Trong khi sức hấp dẫn dài hạn của vàng như một hàng rào chống lại sự bất ổn vẫn còn, triển vọng ngắn hạn cho thấy cần thận trọng. Các tín hiệu kỹ thuật, kỳ vọng cắt giảm lãi suất được định giá đầy đủ, những thay đổi địa chính trị tiềm ẩn và dữ liệu kinh tế sắp tới kết hợp lại để vẽ nên bức tranh về một thị trường có xu hướng điều chỉnh mạnh trong những tuần tới.

sự kiện quan trọng:

1. Liệu Biden có rút lui khỏi cuộc đua?

Theo New York Times, tính đến chiều thứ Sáu theo giờ địa phương, Biden vẫn không thay đổi ý định tái tranh cử. Nhà tài trợ lớn của đảng Dân chủ Michael Moritz kêu gọi Biden rút khỏi cuộc đua. Tính đến chiều thứ Sáu (19/7) theo giờ địa phương, số nghị sĩ Đảng Dân chủ “kêu gọi Biden rút lui khỏi cuộc đua” đã tăng lên 32 người.

Theo trang web AXIOS, các quan chức của Biden đã nói với các nhà phê bình đảng Dân chủ rằng Tổng thống Joe Biden rất muốn chứng minh họ sai và dự định bắt đầu vận động tranh cử sau khi ông bình phục sau trận dịch mới, có thể sẽ tới Georgia và Hoa Kỳ, Texas trong vài ngày tới. .

Gang Hu, đối tác quản lý của Winshore Capital Partners, chỉ ra rằng “thỏa thuận Trump” có thể còn thất bại hơn nữa nếu Biden quyết định từ bỏ nỗ lực tái tranh cử và được thay thế bởi Phó Tổng thống Harris. State Street tin rằng nếu Biden rút khỏi cuộc bầu cử và các nhà giao dịch giảm các giao dịch liên quan đến chiến thắng của Trump, đồng đô la có thể gặp phải “phản ứng tiêu cực ngắn hạn”.

2. Tel Aviv bị "máy bay không người lái siêu lớn" Houthi tấn công chết người, Israel dọa trả đũa

Vào sáng sớm ngày 19 theo giờ địa phương, lực lượng vũ trang Houthi ở Yemen đã tấn công Tel Aviv, Israel bằng máy bay không người lái. Đây là cuộc tấn công đầu tiên của lực lượng vũ trang Houthi vào Tel Aviv kể từ khi bùng phát một vòng xung đột mới giữa Palestine và Israel. năm ngoái. Cuối ngày, người Houthis đã tổ chức một cuộc biểu tình quy mô lớn ở thủ đô Sanaa của Yemen dưới sự kiểm soát của họ. Người Houthis nói rằng các hoạt động quân sự chống lại Israel đang leo thang.

Sau khi Tel Aviv bị lực lượng vũ trang Houthi tấn công bằng "máy bay không người lái siêu lớn", các quan chức Israel cho biết họ sẽ thảo luận về "các phương án đáp trả tấn công" trong vài ngày tới. Galante tuyên bố vào ngày 19 rằng ông sẽ trả đũa cuộc tấn công vào Tel Aviv.

3. Trump sẽ tham dự hội nghị Bitcoin

Sự xuất hiện của Trump tại hội nghị Bitcoin vào tuần tới sẽ là điểm nhấn quan trọng cho tài sản thay thế này. Bitcoin đạt mức 67.000 USD lần đầu tiên sau hơn một tháng, làm dấy lên suy đoán rằng tiền điện tử lớn nhất có thể sớm đạt mức cao nhất mọi thời đại trong bối cảnh lạc quan rằng nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của Trump sẽ tốt cho tài sản kỹ thuật số.

Giám đốc điều hành tài chính FRNT Stephane Ouellette cho biết khả năng Trump trở thành tổng thống ngày càng tăng đang thúc đẩy Bitcoin và các thị trường tiền điện tử khác tăng cao hơn. Ông nói điều này là do, nếu được bầu lại, chính quyền Trump thứ hai sẽ tạo ra một môi trường pháp lý thuận lợi hơn cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Ouellette nói: “Chúng ta đang chuẩn bị bước vào một chu kỳ tăng giá khác, tương tự như năm 2021”. Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại vào cuối năm 2021.

Trong những ngày sau vụ ám sát Trump thất bại, tỷ lệ trở thành tổng thống của ông đã tăng lên khoảng 63%, theo dữ liệu của PredictIt. Cùng thời gian đó, giá Bitcoin tăng khoảng 15%. Theo Ouellette, việc J.D. Vance được lựa chọn làm ứng cử viên phó tổng thống của Đảng Cộng hòa cũng là một động lực thuận lợi cho tiền điện tử. Ông cho biết mối quan hệ của Vance với Thung lũng Silicon và quan điểm ủng hộ tiền điện tử sẽ có tác động thuận lợi đến chính sách nếu Đảng Cộng hòa giành lại Nhà Trắng từ tay Biden vào tháng 11.

Báo cáo tài chính của công ty: Chứng khoán Mỹ có nên hoảng loạn khi chứng khoán Mỹ tiếp tục giảm?

Hai tuần tới sẽ không chỉ là khoảng thời gian mà những gã khổng lồ trong mùa thu nhập thị trường chứng khoán Mỹ công bố các báo cáo tài chính chuyên sâu mà còn trở thành nút thắt quan trọng trong việc xác định hướng đi tiếp theo của thị trường. Trong số đó, tuần tới sẽ có báo cáo tài chính chuyên sâu từ các cổ phiếu công nghệ Google (GOOGL.O), Tesla (TSLA.O), AT&T (T.N), IBM (IBM.N) và các cổ phiếu khác sẽ công bố báo cáo tài chính vào tuần tới. .

Glen Smith của GDS Wealth Management cho biết: "Tuần tới sẽ rất quan trọng đối với quỹ đạo thu nhập vốn chủ sở hữu trong ngắn hạn, khi nhiều công ty công nghệ khổng lồ báo cáo thu nhập. Nếu chúng ta có thể thấy sự kết hợp mạnh mẽ giữa thu nhập công nghệ cao và lạm phát yếu hơn, thì điều này có thể lật ngược tình thế. Sự yếu kém gần đây của thị trường đã gây ra một đợt tăng điểm mới. Chứng khoán Mỹ kết thúc tuần giảm 5%. Trong lĩnh vực công nghệ, các nhà sản xuất chip bị thua lỗ rõ rệt hơn. Trong khi dự báo về Big Seven vẫn mạnh mẽ, thu nhập của họ dự kiến ​​sẽ chậm lại trong quý hai.

George Cipolloni của Penn Mutual Asset Management cho biết một phần của sự luân chuyển gần đây là do dòng tiền chảy từ các thị trường tập trung quá mức sang các ngành không được yêu thích và bị định giá thấp.

Các chiến lược gia của Goldman Sachs cho rằng thị trường chứng khoán có thể sẽ phải hứng chịu một đợt thụt lùi trong mùa hè này. Họ cho biết nhiều khả năng sẽ có sự điều chỉnh về tồn kho trong nửa cuối năm nay. Các chiến lược gia của Bank of America cho biết khi các nhà đầu tư ngày càng tin tưởng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và Trump sẽ giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, họ sẽ đổ xô vào chứng khoán Mỹ.

Một nhóm nghiên cứu do Michael Hartnett dẫn đầu đã viết trong một báo cáo, trích dẫn dữ liệu từ EPFR Global, các quỹ chứng khoán Hoa Kỳ đã hấp thụ khoảng 45 tỷ USD trong tuần kết thúc vào thứ Tư, dòng tiền đổ vào lớn thứ tư từ trước đến nay. Các quỹ vốn hóa nhỏ chứng kiến ​​dòng vốn đổ vào 9,9 tỷ USD, dòng vốn đổ vào lớn thứ hai trong lịch sử, trong khi các quỹ vốn hóa lớn chứng kiến ​​dòng vốn đổ vào 27,4 tỷ USD.

Hartnett cũng cho rằng thị trường chứng khoán có khả năng sụt giảm sau khi Fed cắt giảm lãi suất, gọi đây là cơ hội để “mua tin đồn, bán sự thật”. Nhưng cái gọi là "tiền thông minh" đang chuẩn bị cho một chiến dịch tranh cử tổng thống rầm rộ, tìm cách triển khai tiền mặt ngay khi giá cổ phiếu biến động tăng và giá cổ phiếu bắt đầu chao đảo.

Bài viết được chuyển tiếp từ: Dữ Liệu Mười Vàng