Paul Dietrich, chiến lược gia đầu tư chính tại B. Riley Wealth Management, gần đây đã vẽ ra một bức tranh đáng lo ngại về thị trường chứng khoán, cho thấy khả năng suy giảm vượt xa những gì đã thấy vào đầu những năm 2000 và 2008 và có thể là điều tồi tệ nhất mà Phố Wall từng chứng kiến ​​trong quá khứ. thế kỷ.

Dietrich, trong bài bình luận mới nhất của mình, lập luận rằng thị trường hiện đang trải qua một bong bóng được thúc đẩy bởi sự đầu cơ và sự phấn khích xung quanh một số ít công ty công nghệ bao gồm Nvidia và Microsoft, thay vì các yếu tố cơ bản lành mạnh như tăng trưởng thu nhập doanh nghiệp.

Ông chỉ ra mức định giá cao trong lịch sử, bao gồm tỷ lệ giá trên thu nhập của S&P 500 và tỷ lệ Shiller PE đã điều chỉnh theo lạm phát, là bằng chứng về việc định giá quá cao và thêm vào đó là tỷ suất cổ tức thấp cho thấy sự tập trung vào lợi nhuận ngắn hạn hơn là đầu tư dài hạn.

Chiến lược gia này so sánh sự nhiệt tình của nhà đầu tư hiện tại xung quanh trí tuệ nhân tạo với bong bóng dot-com vào cuối những năm 1990, làm dấy lên mối lo ngại về một vụ phá sản tương tự, đồng thời lưu ý đến sự gia tăng gần đây của “Chỉ số Buffett”, một thước đo được Warren Buffett ưa chuộng để đo lường tỷ lệ. giữa tổng vốn hóa thị trường chứng khoán của một quốc gia và GDP của quốc gia đó, điều này cho thấy cổ phiếu đang tiến đến vùng nguy hiểm khi nó ở mức 188%, gần với mốc 200% mà Buffett tin rằng việc mua cổ phiếu là “đùa với lửa”.

Ngoài bản thân thị trường, Dietrich bày tỏ lo ngại về sức khỏe cơ bản của nền kinh tế Mỹ, nói rằng nhiều năm lãi suất thấp và chi tiêu chính phủ cao chỉ trì hoãn chứ không ngăn chặn được sự suy thoái.

Chiến lược gia này dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ buộc phải giữ lãi suất ở mức cao để chống lạm phát và chính phủ sẽ cần tăng thuế để giải quyết thâm hụt. Những yếu tố này, kết hợp với khả năng suy thoái kinh tế, có thể gây ra suy thoái kinh tế.

Đối với ông, lãi suất sẽ vẫn ở mức cao trong nhiều năm để kiềm chế lạm phát, với kịch bản của ông là chính phủ buộc phải tăng thuế để giải quyết thâm hụt ngân sách ngày càng tăng.

Trong khi một cuộc suy thoái điển hình có thể khiến S&P 500 giảm khoảng 36%, Dietrich cảnh báo về mức giảm mạnh hơn, có thể lên tới 48% xuống khoảng 2.800 điểm, điều này sẽ đưa chỉ số này trở lại mức chưa từng thấy kể từ những ngày đầu của Covid- Đại dịch 19.

Chiến lược gia này cho rằng các nhà đầu tư tổ chức khác cũng đang chuẩn bị cho một cuộc suy thoái, chỉ ra mức tăng 20% ​​của vàng lên mức cao kỷ lục mới vào năm ngoái do các tổ chức đổ xô vào vàng với kỳ vọng “một đợt điều chỉnh lớn hoặc thị trường chứng khoán sụp đổ do thị trường chứng khoán được định giá quá cao của chúng ta”. và một nền kinh tế cơ bản đang chậm lại.”

Như CryptoGlobe đã báo cáo, giá vàng cũng tăng do nhu cầu ngày càng tăng từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC), vốn vẫn là một nhân tố quan trọng trên thị trường vàng toàn cầu.

Hình ảnh nổi bật qua Unsplash.