Бичачий ринок альткойнів у 2024 році відстає, оскільки більшість активів відстають від зростання біткойнів (BTC). Очікувалося, що суміш старих і нових токенів буде домінувати на ринку. Однією з причин зниження ринку може бути раніше фінансування венчурного капіталу, яке вплинуло на ціну.
Починає з’являтися ГОЛОВНА фундаментальна вада в криптовалюті. Це причина №1, чому альткоїни погано працюють у цьому циклі. І наразі, здається, немає виправлення. Я щойно переглянув усі дані (те, що я знайшов, шокувало).🧵: Як дисперсія альткойнів вбиває криптовалюту.👇
— Майлз Дойчер (@milesdeutscher) 18 червня 2024 р
Фінансування венчурного капіталу призвело до розробки численних проектів без органічної підтримки, спрямованих на повторення створених криптоспільнот. Роздрібні покупці швидко помітили, що ці токени, забезпечені венчурним капіталом, рідко досягають 100-кратного зростання, ніж повністю розбавлені монети та токени. Навіть Binance почав уважніше стежити за новими активами, щоб запобігти лістингу монет з невеликим вільним обертанням.
Альткойни також залишилися позаду DeFi та торгівлі на основі стейблкоїнів. Попередні операції альткойнів проти BTC практично припинені.
У 2024 році фінансування венчурного капіталу знову зростає
Тенденція венчурного фінансування змінилася після краху Three Arrows Capital (3AC), на який вплинув крах біржі FTX. 3AC забезпечив фінансування нових блокчейнів, зокрема Polkadot, Avalanche і Solana.
Читайте: 10 найкращих крипто-венчурних компаній поза межами
Проте приплив не припинився повністю, а знову підвищився у 2024 році. Це також збіглося зі створенням цілого нового врожаю токенів, які мали бути поглинені ринком. Останні раунди фінансування мають певну форму змішаного фінансування, але на деякі з найбільших проектів все ще можуть впливати попередні раунди фінансування.
Оскільки фонди венчурного капіталу можуть мати знижену точку входу, вони можуть отримувати прибуток навіть без повного зростання ринку. Крипторинок досяг базового рівня активності, який все ще може підтримувати багато проектів. Однак ліквідність і активність вже напружені після надходження кількох токенів, які претендують на видимість і успіх.
За останні кілька місяців 80% нового венчурного фінансування пішло на стартапи на ранніх стадіях і лише 20% на пізні стадії. Частина фінансування надходить від старих проектів із значними грошовими коштами, накопиченими на стадії ICO.
Подорожчання BTC і ETH означало, що ці стартапи сиділи на сухому пороху і могли перетворитися на венчурних інвесторів. Навіть Віталік Бутерін прямо вказано як венчурний капітал для підтримки інновацій в екосистемі Ethereum. Деякі спонсори є криптовалютними інсайдерами, які знають про торгові можливості та цінові цикли.
Тенденція фінансування на ранніх стадіях не обмежується криптостартапами. Глобальна поведінка венчурного капіталу відображає подібний підхід, оскільки 29,5 мільярда доларів США надійшли в стартапи на ранніх стадіях, особливо ті, які зосереджені на проектах ШІ.
Читайте також: Венчурний капітал має одержимість криптовалютою – бачите?
У першому кварталі криптопроекти отримали 2,94 мільярда доларів США від різних форм фінансування, уклавши 600 угод за цей період. Навіть колишні органічні токени мемів, як-от Shiba Inu (SHIB), за цей період зібрали венчурний капітал у розмірі 12 мільйонів доларів. Приплив венчурного фінансування також привернув такі гіганти, як BlackRock, які вилили свій головний інтерес у біткойн, а також у токенізацію активів.
Проекти, можливо, обтяжені їх фінансуванням венчурного капіталу
Підвищений ринок 2021 року зумів підняти всі активи, породивши кількох суперзірок. Деякі з цих проектів залишаються помітними, але їхні токени перебувають під тиском і не повторили успіху 2021 року.
Серед найпопулярніших токенів 1inch DEX отримав фінансування від Binance Labs. Портфоліо Paradigm включає такі основні платформи, як Cosmos, MakerDAO, Compound і Magic Eden.
AAVE, Orca DEX, Axie Infinity та інші ігри Web3 також отримали значне фінансування від 3AC. Особливо постраждали ігрові токени, оскільки більша частина екосистеми отримала фінансування від Animoca Brands.
Немає способу оцінити стратегію продажу ранніх спонсорів. Єдиним індикатором ефекту акцій венчурного капіталу є стагнація ринкових цін. Особливо це стосується ігрових жетонів, оскільки розробка гри потребує значних початкових витрат. Для роздрібних покупців це може означати, що ігрові токени можуть стати жертвою вилучення вартості, оскільки команда венчурного капіталу хоче окупити свої інвестиції.
Венчурний капітал позитивно вплинув на формування продукту. Ландшафт у 2024 році інший: з більшою кількістю поставок продуктів і меншою кількістю монет і жетонів із нераціональними змінами цін.
Роздрібна торгівля також набагато більше обізнана про спільноту навколо монет і токенів і про «мертві проекти», які мають мало шансів повернутися.
Репортаж Cryptopolitan Христини Василєвої
