Китайські ринки швидко відновлюються, і американські активи платять ціну. З початку року китайські акції та державні облігації перевершують американські в доларовому еквіваленті.
Індекс MSCI China вперше з травня торгується на 3% вище індексу MSCI USA. Лише два тижні тому акції Китаю падали на 14%.
Ця зміна стану є величезним показником повернення Китаю, оскільки цього року китайські 7-10-річні державні облігації принесли інвесторам на 2% більше прибутку, ніж казначейські облігації США.
Джерело: The Kobeissi Letter Гонконзькі ринки різко зростають
Гонконг лідирує, оскільки індекс Hang Seng зріс на 6,2%, закрившись на рівні 22 443,73 пункту.
Тим часом індекс Hang Seng China Enterprises Index, який відстежує результати діяльності китайських компаній, зареєстрованих у Гонконгу, зріс більш ніж на 7%. Це 13-денна переможна серія, найдовша з січня 2018 року.
Трейдери схвильовані. Такі компанії, як Longfor Holdings, зросли більш ніж на 25%. Shimao Group, ще один ключовий гравець, різко зросла на 87%, досягнувши найвищої оцінки за останній рік.
Kaisa Group пішла тим же шляхом, піднявшись на 40,48%. Навіть такі важкі компанії, як China Overseas Land & Investment, зросли на 12,31%.
China Vanke не відставав, зі сплеском на 39,6%.
Кредити: план порятунку нерухомості Cryptopolitan Beijing
Стимулювання уряду є справжнім двигуном цього повернення ринку. Намагаючись врятувати свій хиткий сектор нерухомості, Пекін запровадив деякі великі зміни.
Обмеження на купівлю житла в Гуанчжоу скасовано. Період сплати податків, необхідний для покупки житла в Шанхаї, також скорочено.
У Шеньчжені деякі обмеження на купівлю було знято, що дозволило людям купувати більше нерухомості в певних районах.
Хедж-фонди вливають гроші в китайські акції на рекордних обсягах.
Материкові ринки зараз можуть бути закриті через свято Золотого тижня, але всі очі прикуті до того, що станеться, коли вони знову відкриються 8 жовтня.
Тим часом дедоларизація стає популярною. БРІКС продовжує просувати цю програму, намагаючись зменшити залежність світу від Америки та її долара.
Основна причина цього – геополітична напруженість. Понад 40 країн перебувають під певною формою санкцій США, і ніхто не хоче, щоб їхні активи були заморожені або відрізані від світової економіки без попередження.
Транскордонна міжбанківська платіжна система Китаю (CIPS) швидко розширюється. Цього року до системи приєдналися 62 нових учасника.
Росія також активно займається цим, працюючи рука об руку з Китаєм, щоб просувати свої власні валюти (або єдину валюту БРІКС) у світовій торгівлі.
Очікується, що саміт БРІКС, призначений на кінець місяця, виведе зусилля з дедоларизації на новий рівень, оскільки Росія продовжує наполягати на зміцненні альянсу між країнами-членами.
Однією з ідей є платіжна система на основі блокчейну, яка називається «Міст БРІКС». Індія та Малайзія вже почали розраховуватися у власних валютах.
Казначейство США скидає гроші та зрушує торгівлю нафтою
Як зазначалося вище, Китай швидкими темпами розвантажує казначейські зобов’язання США. У першому кварталі вони продали близько 53,3 мільярда доларів.
За той же період Бельгія також позбулася 22 мільярдів доларів казначейства.
Потім є олія. Це один із найпопулярніших товарів у світі, і традиційно розрахунки за нафту здійснюються в доларах. Це також змінюється.
Зараз близько 20% торгів нафтою здійснюються без долара США. Країни Південно-Східної Азії, Латинської Америки та Близького Сходу хочуть диверсифікувати свої запаси.
На нещодавній зустрічі АСЕАН міністри фінансів обговорили скорочення своєї залежності від долара та євро.
Проте є кілька великих проблем, які необхідно подолати, перш ніж дедоларизація справді закріпиться. Одна з основних проблем полягає в тому, що немає єдиної валюти, готової зайняти її місце.
Звичайно, китайський юань часто згадується, але йому бракує ліквідності та довіри, необхідних для того, щоб бути глобальною резервною валютою. Просто його ще немає.
Ще одна проблема – нестабільність валюти. Валюти країн БРІКС здебільшого нестабільні, оскільки багато з них все ще певним чином прив’язані до долара США, через що їх важко повністю звільнити.
Реальність така, що світ звик працювати в доларах. Це займе багато часу та скоординованих зусиль, щоб відірватися від такого домінування.
