За словами Умара Фарука, генерального директора платформи токенізації активів Onyx від J.P. Morgan, публічні книги, такі як Ethereum або Bitcoin, «не підходять» для великих транзакцій на даний момент.
«А якщо щось піде не так? На кого мені судитися?» Фарук сказав на інноваційному саміті Банку міжнародних розрахунків у Базелі, Швейцарія, у понеділок. «Ви можете довіряти коду, скільки завгодно, але немає судового суду».
Ethereum та інші публічні блокчейни підтримують мільйони транзакцій на день. Але блокчейни недостатньо безпечні для великих транзакцій, які здійснюються між банками та фінансовими установами, сказав Фарук.
«Вам потрібно знайти місце, де люди зможуть здійснювати довірені транзакції між фінансовими установами з певною підзвітністю в системі», — сказав він.
Уніфіковані книги обліку
BIS виступає за «новий тип інфраструктури фінансового ринку», яку він називає уніфікованою бухгалтерською книгою для зв’язку між цифровими валютами центрального банку, або CBDC, цифровими активами та токенізованими банківськими депозитами.
За словами Фарука, так звані єдині бухгалтерські книги, які з’єднують платформи центральних банків та інших великих фінансових установ, є «майже необхідністю» для обробки транзакцій на мільйони або мільярди доларів.
Занепокоєння Фарука виникає в той момент, коли гіганти Уолл-стріт накопичують криптоактиви, уряди змагаються за випуск CBDC, а фінансові установи змагаються за частку в зростаючій токенізації фінансових активів у надії оновити фінансову систему.
Токенізація означає запис права на актив на цифровий токен у блокчейні.
Onyx прискорює транзакції короткострокового кредитування за допомогою смарт-контрактів для токенізації готівки та застави. А його монета JPM Coin, як повідомляється, обробляє близько 1 мільярда доларів щодня.
Але без сумісності глобальна екосистема та її ліквідність можуть бути роз’єднаними.
Уніфіковані облікові книги «мають бути світовим глобальним рівнем руху грошей», сказав Фарук. «Інакше ви завжди будете... в силосах».
Концепція розробляється регуляторами та фінансовими гігантами в усьому світі, щоб дозволити обмін і розрахунок токенізованих грошей центрального банку, а також грошей комерційних банків у розподілених книгах.
Національна безпека
Але уніфіковані облікові книги і тому подібне, можливо, не враховували перешкод, які виникають у міжнародних відносинах і конфліктах.
«Розмова про єдину бухгалтерську книгу майже повністю ігнорує геополітику», — сказав на конференції BIS Данте Діспарте, директор зі стратегії та керівник глобальної політики емітента стейблкойнів Circle.
«Ви не використовуєте валюту як зброю, ви використовуєте рейки, якими їздять валюти», – сказав він.
Наприклад, у 2022 році Європейський Союз наклав заборону на роботу кількох російських банків у міжнародній банківській платіжній мережі Swift після війни в Україні.
«Геополітична реальність такої інтеграції транскордонних платежів часто є надто далекою для інтересів національної безпеки, і це невдала частина головоломки», — сказав Диспарат.
Мережі токенізації
Робота над уніфікованими книгами продовжується. Минулого місяця BIS Innovation Hub запустив проект під назвою Agorá, який об’єднує центральні банки для інтеграції фінансової системи шляхом токенізації власних грошей, щоб вони могли здійснювати платежі в блокчейнах.
Банк Кореї заявив, що протестує оптовий CBDC як розрахунковий актив для токенізованих депозитів комерційних банків у BIS.
За межами BIS фінансові лідери розробляють інші мережі для створення інфраструктури на основі реєстру, яка забезпечить швидкі транскордонні платежі та торгівлю токенізованими активами.
Ініціатива під назвою Global Layer One розвиває цю мету разом із грошово-кредитним управлінням Сінгапуру, BNY Mellon і JP Morgan.
А Мережа регульованої відповідальності, що складається з Citi, Wells Fargo, HSBC та інших, працює над забезпеченням негайних розрахунків у мережі.
Інбар Прейс є регулярним кореспондентом DL News. Пишіть автору на inbar@dlnews.com
