Депозитарна трастова та клірингова корпорація (DTCC), яка займається розрахунками за більшістю операцій з цінними паперами в Сполучених Штатах, оголосила про зміни в оцінці застави, які будуть запроваджені з 30 квітня 2024 року. DTCC дала зрозуміти, що не надаватиме заставу або надати кредити для біржових фондів (ETF), які включають біткойн або інші криптовалюти.
DTCC не виділить жодної застави для BTC ETF
Поява спотових біткойн-ETF привернула до цього інвестиційного продукту підвищену увагу інституційних інвесторів. Лише за три місяці з моменту запуску біткойн-ETF США накопичили вражаючі 12,5 мільярдів доларів в активах під управлінням (AUM).
Незважаючи на це, DTCC оголосила, що з 30 квітня 2024 року будуть змінені вартості застави для певних цінних паперів під час щорічного оновлення кредитної лінії. Ці зміни можуть вплинути на значення позиції в моніторі застави.
Це повідомлення, опубліковане 26 квітня, означає, що біржові фонди та подібні інвестиційні інструменти, які мають біткойн або інші криптовалюти як базові активи, більше не матимуть жодної заставної вартості. У результаті їх заставна вартість буде зменшена на 100%.
Джерело: офіційне повідомлення DTCC
У рамках змін передбачається зниження на 70% оціночної ринкової ціни для облігацій з рейтингом від B1 до B3 при використанні як забезпечення кредиту, що є збільшенням порівняно з попередніми 50%. Це коригування створює проблеми для підприємств, вимагаючи від них надання додаткової застави, щоб підтримувати поточний рівень кредитів.
Однак, згідно з дописом аналітика крипторинку K.O. Kryptowaluty, було уточнено, що це буде застосовано лише до розрахунків між особами в рамках системи кредитної лінії (LOC).
Система DTC, або Depository Trust Company, є ключовим компонентом фінансової інфраструктури Сполучених Штатів, діючи як центральний депозитарій цінних паперів. DTC є частиною більшої організації під назвою Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), що ви пишете...
— K.O Kryptowaluty (@KO_Kryptowaluty) 27 квітня 2024 р.
Кредитна лінія — це угода про запозичення між фінансовою установою та фізичною чи юридичною особою, яка надає позичальнику доступ до коштів у межах попередньо встановленого кредитного ліміту. Позичальник має гнучкість доступу до цих коштів, коли це необхідно, і зазвичай сплачує лише відсотки на позичену суму.
Відповідно до Kryptowaluty, використання крипто ETF для кредитування та як застави в брокерській діяльності залишиться без змін, залежно від толерантності до ризику окремих брокерів. Аналітики закликали криптоінвесторів «tl;dr: Ігноруйте безпідставну паніку; нічого суттєвого не відбувається».
Вплив рішення на крипторинок
Ця новина трохи негативно вплинула на крипторинок, особливо на біткойн. З огляду на всі негативні настрої на вихідних, біткойн наразі коштує 62 978,86 доларів США, що становить падіння на 2,2% за останні 24 години.
Крім того, капіталізація світового криптовалютного ринку становить 2,44 трильйона доларів США, падіння на 1,9% за останні 24 години. Станом на сьогодні ринкова капіталізація BTC становить 1,24 трильйона доларів. Це означає домінування біткойна на 50,8%. Нарешті, ринкова капіталізація Stablecoins становить 161 мільярд доларів. Це 6,6% частки від загальної капіталізації криптовалютного ринку.
Позиція DTCC щодо крипто ETF відрізняється від позиції інших традиційних гравців. Клієнти Goldman Sachs цього року відновили інтерес до крипто-ринку, викликаний затвердженням спотових біткойн-ETF.
BNY Melon, відомий банк із довгою історією, висловив зацікавленість у отриманні доступу до біткойн-ETF. Нещодавнє подання форми 13F BNY Mellon до SEC викликало значний інтерес у світовій криптоспільноті.
Інвестиції банку в біткойн-ETF BlackRock і Grayscale підкреслюють важливість криптовалют у традиційному фінансовому секторі як на місцевому, так і на глобальному рівнях.
Після успішного впровадження біткойн ETF нещодавно спостерігався спад загального надходження коштів. Протягом останніх 3 днів кілька емітентів ETF зазнали значних відтоків своїх спотових біткойн ETF.
За словами Джеймса Сейффарта, спеціалізованого аналітика ETF у Bloomberg, ринок ETF мав поганий тиждень. 25 квітня від спотових біткойн-ETF у США відбувся чистий відтік у розмірі 218 мільйонів доларів після відтоку в розмірі 120 мільйонів доларів попереднього дня.
Вчорашній день був важким для дербі в Кінтукі та#BitcoinETF. 5 ETF зафіксували відтік на загальну суму -217 мільйонів доларів. Franklin був єдиним ETF із надходженням у 1,9 мільйона доларів. pic.twitter.com/9NF9iXi2GN
— Джеймс Сейффарт (@JSeyff) 26 квітня 2024 р
GBTC ETF Grayscale зазнав значного відтоку в розмірі 82,4197 мільйона доларів за один день. На основі даних інвесторів Farside поточний історичний чистий відтік для GBTC становить значні 17,185 мільярда доларів США.
