Автор: Ненсі, PANews

Завдяки покращенню інфраструктури та поступовому впровадженню застосункових сценаріїв, екосистема крипто AI Agent стає все більш процвітаючою, демонструючи нову траєкторію розвитку ринку, а ліквідність та участь користувачів постійно зростають. У цій хвилі буму AI Agent, ai16z та Virtuals Protocol безумовно є двома найсильнішими представницькими проектами, чиї екосистеми приваблюють різних капіталів, що активно шукають можливості.

ai16z та Virtuals домінують на ринку AI Agent, вносячи більше половини частки.

Хоча екосистема AI Agent швидко зростає на крипторинку, привертаючи значну увагу та капітал, її ринкова структура залишається однобічною, в основному покладаючись на стимулювання кількох провідних проектів.

Згідно з останніми даними Cookie.fun, станом на 30 грудня, загальна ринкова капіталізація AI Agent досягла 11,68 мільярда доларів, а зростання за останні 7 днів становить майже 39,1%. Ця тенденція зростання свідчить про швидкий ріст екосистеми AI Agent на крипторинку.

З точки зору масштабів екосистеми, у всій крипто AI Agent існує помітний ефект голови, основні проекти якого - Virtuals та ai16z. Зокрема, ринкова капіталізація екосистеми Virtuals досягла 5,01 мільярда доларів, ai16z - 1,63 мільярда доларів, і разом вони займають 56,8% ринкової частки AI Agent. Це також означає, що нинішнє зростання та розвиток AI Agent в значній мірі залежать від будівництва цих двох провідних проектів.

Водночас, за типами, ринкова капіталізація Virtuals перевищує кастомізовані AI Agent, останні мають капіталізацію 4,67 мільярда доларів, а інші категорії в сукупності мають капіталізацію 1,8 мільярда доларів.

А з точки зору розподілу на ланцюгу, Base та Solana є двома основними полями битви для AI Agent. Зокрема, ринкова капіталізація AI Agent на Base складає близько 5,76 мільярда доларів, тоді як на Solana - 5,47 мільярда доларів, і разом вони вносять 96,1% у загальний ринок, тоді як ринкова капіталізація інших проектів на ланцюгу складає лише 920 мільйонів доларів, що ще більше свідчить про те, що екосистема AI Agent все ще перебуває на стадії зародження.

Хоча Base та Solana мають порівнянний розмір ринку AI Agent, екосистеми цих двох платформ суттєво відрізняються. Основним проектом екосистеми Base є Virtuals, з яких 86,9% проектів походять з цієї екосистеми. У порівнянні з цим, ai16z займає лише близько третини ринкової частки на Solana, що свідчить про те, що екосистема AI Agent на Solana є більш багатою та різноманітною в порівнянні з Base.

Представлено різні шляхи розвитку екосистем, але ринкова концентрація явно помітна.

Зі зростанням популярності Virtuals та ai16z їх екосистемні проекти стають об'єктами уваги та ставок інвесторів на ринку.

Згідно з даними daos.fun, станом на 30 грудня, чиста вартість активів (NAV) ai16z становила близько 23,35 мільйона доларів США, охоплюючи понад 1400 токенів. Серед цих токенів лише 3 мають ринкову капіталізацію понад мільйон доларів, а саме ELIZA, fxn та degenai, чия загальна ринкова капіталізація становить 84,3% від загальної; 6 токенів мають капіталізацію від 100 тисяч до 1 мільйона доларів, решта токенів мають капіталізацію нижче 100 тисяч доларів. Цей розподіл показує, що токеновий портфель ai16z має помітну централізацію, де кілька високоцінних токенів домінують над загальною капіталізацією, в той час як більшість токенів мають більш розпорошену капіталізацію, що свідчить про те, що ця екосистема все ще перебуває на стадії високої диференціації.

У порівнянні з ai16z, якість проектів екосистеми Virtuals є відносно високою, і нещодавно вона також стала об'єктом обговорення через те, що ринкова капіталізація перевищила знаменитий AI проект Bittensor (TAO). Проте в екосистемі Virtuals також існує певна структурна нерівновага.

Офіційний сайт Virtuals повідомляє, що станом на 30 грудня, в даний час в екосистемі Virtuals налічується близько 510 проектів. Серед них 4 проекти мають ринкову капіталізацію понад 100 мільйонів, а саме AIXBT, G.A.M.E, Luna та VaderAI, які складають 19,2% від загальної екосистеми; проекти з капіталізацією від 1 мільйона до 100 мільйонів становлять 99, а решта близько 60% проектів мають капіталізацію нижче 100 тисяч доларів. Загалом, проекти екосистеми Virtuals отримали більше визнання на ринку, але в її розвитку існує певна проблема концентрації.

Щодо різних шляхів розвитку AI Agent у ai16z та Virtuals, незалежний дослідник Web3 Haotian раніше зазначав, що ai16z є більш відкритим, більше нагадуючи «андроїдну» екосистему розробників, але через те, що токени ai16z перебувають в екстремальному стані без токеноміки, це призводить до відсутності адекватної моделі оцінки токенів у їхньому наборі, що у короткостроковій перспективі не дозволяє сформувати синергію. Проте все це буде вирішено після створення системної токеноміки. Одночасно кожен учасник у наборі ai16z демонструє свої здібності, а подальший потенціал лежить у силі спільноти розробників. Перше, що має зробити засновник Shaw, - це провести розрізнені елементи набору до великого зростання, яке керується технологічною відкритою спільнотою.

Під час нещодавнього інтерв'ю PANews, Shaw розкрив, що ai16z оголосить нову пропозицію токеноміки близько 1 січня 2025 року, що міститиме механізми парування LP, інтеграцію функцій DeFi тощо.

Порівняння Virtuals та ai16z, джерело: @0xgangWhat

У порівнянні з цим, Virtuals є більш закритою. Haotian зазначив, що Virtuals обрала «яблучний» шлях розширення екосистеми, більше нагадуючи «фабрику зірок AI Agent». Оскільки у Virtuals на ранніх етапах була розроблена повна токеноміка, користувачам для створення AI Agent потрібно закладати токени VIRTUAL, а для покупки нових токенів AI Agent потрібно витрачати токени VIRTUAL, тому чим більше AI Agent випускається на Virtuals, тим більший попит на токени Virtuals, що призводить до позитивного ефекту зростання. Але оскільки Virtuals орієнтована на платформу випуску активів, яка надає стандартну основу для AI Agent, це призводить до того, що AI Agent на платформі є більш однорідними. Така модель випуску активів в поєднанні з незначними технологічними проривами є вродженою обмеженістю закритих екосистем.

Від чистих MEME до застосувань на ланцюгу, AI Agent революціонізує моделі ринкової діяльності.

За популярністю Virtuals та ai16z стоїть підвищена увага до AI Agent, а також важливе відображення еволюції MEME.

«AI є найбільшою домінуючою темою підвищення технологій та продуктивності людства в найближчі 20 років, що може бути інтегровано в усі категорії Crypto, включаючи DeFi, GameFi, NFT та Desci. У період швидкого зростання з'явиться безліч нових застосувань та нових технологій, які можуть бути застосовані в Crypto», - вважає крипто KOL 0xWizard, вказуючи, що нові об'єкти, що поєднують AI, можуть створити нову ринкову капіталізацію активів на ланцюгу, навіть відновити загальну капіталізацію крипто.

«Від початкових GOAT, як чистих MEME, до AI Agent, які можуть спілкуватися, потім до ai16z, як ланцюгового фонду, і нарешті до нових платформ випуску активів, таких як Virtual і Spore, кожен крок наближає нас до застосувань. Суть цієї ланцюгової тенденції полягає в тому, що нові «застосункові проекти» обходять біржі та венчурні капітали, безпосередньо реалізуючи перерозподіл вигоди через новий режим випуску активів на ланцюгу. Одночасно проектам не потрібно задовольняти венчурні капітали, змагатися за ресурси та шукати біржі для сплати проїзду, вони можуть безпосередньо вийти на ланцюг і перевірити, чи ринок готовий купити», - зазначив крипто KOL @Michael_Liu93.

Haotian також вважає, що середовище змінилося, і логіка захоплення цінності на ринку також змінюється, що в основному проявляється в наступних пунктах: (1) від попереднього накопичення інфраструктури, яка віддалена від реальних потреб ринку, до використання AI Agent для перевірки потреби ринку; (2) попереднє фінансування венчурними капіталами на етапах призводить до все більш обмежених можливостей для отримання прибутку на вторинному ринку, зараз проекти можна будувати в режимі відкритого загального блага, що дозволяє безпосередньо фінансуватися на вторинному ринку, і наділення AI Agent автономним управлінням активами може надати проектам більше простору для уяви; (3) раніше методи отримання ранніх користувачів та трафіку, такі як аірдропи, створили подальший тягар для операцій, а запуск на основі MEME вторинного ринку може підходити для стійкого зростання Tokenomics (комісії LP, торгові податки, звільнення резервних часток тощо); (4) після розриву остаточної стадії обігу токенів на CEX, ринок поступово буде більш орієнтований на DEX, у якісних проектів з'явиться більше шансів на «народний переворот»; (5) реалізація нових правил ринкової діяльності, проекти, які не взаємодіють з громадою та не завжди знаходяться на передній лінії продукту, в основному не мають шансів виступити.