Ключові показники: (23 грудня, 16:00 -> 30 грудня, 16:00 за гонконгським часом)
BTC до USD знизився на 1.9% (95,300 доларів -> 93,500 доларів), ETH до USD зріс на 3.0% (3,300 доларів -> 3,400 доларів)
Цінові коливання минулого тижня, хоча і досить волатильні, врешті-решт утримувалися в межах 9.25 тисячі доларів - 9.9 тисячі доларів, що призвело до зменшення фактичної волатильності (принаймні між моментами розрахунку). Ми припускаємо, що в наступні кілька торгових днів такий тренд продовжиться, але наприкінці року можуть виникнути коливання. Одночасно цей тривалий ціновий коригування може закінчитися до кінця року, готуючи ґрунт для наступного зростання.
Поточна підтримка знижена до 92,000 доларів, далі ми очікуємо, що на рівні 90,000 доларів буде хороша підтримка, наступна підтримка впаде до 85,000 доларів. Якщо підтримка на рівні 85,000 доларів буде пробита, ми побачимо більш суттєве падіння, але вважаємо, що така ситуація є вкрай малоймовірною. Якщо ціна знову підніметься, якщо ціна монети успішно повернеться на психологічну позначку в 100,000 доларів, це відкриє можливість для досягнення нових максимумів і досягнення нашої цільової ціни в 115,000 - 120,000 доларів (очікується в середині першого кварталу).
Тематика ринку:
У дуже тихий святковий тиждень ціна трохи коригувалася під впливом більш яструбиних зборів Федеральної резервної системи, американський фондовий ринок зазнав падіння, а долар (відносно інших валют) зріс.
Ринковий імпульс криптовалют починає змінюватися в бік зниження. Зараз ринок безумовно є бичачим, одночасно важко знайти ознаки покупців. Чутки, що MSTR увійде в тихий режим перед звітом за січень, також зменшили тиск на зростання ціни BTC в наступні кілька тижнів.
Імпліцитна волатильність BTC ATM:
Імпліцитна волатильність BTC ATM (23 грудня, 16:00 -> 30 грудня, 16:00 за гонконгським часом)
Хоча ціна монет має деякі коливання на місцях, з огляду на те, що ціна монети знаходить баланс у діапазоні 9.2–9.9 тисяч доларів США, загальний рівень фактичної волатильності продовжує знижуватися. Але імпліцитна волатильність з термінами до лютого та після залишається впертою на високому рівні, ринок ще обробляє великий попит на початку цього місяця.
Ми очікуємо, що імпліцитна волатильність у січні знизиться більш раціонально. Поточна ринкова оцінка імпліцитної волатильності за перший квартал має в середньому понад 60 пунктів на тиждень, що за історичними даними буде важко утримати. Хоча ринок з початком нового року знову коригує позиції, а Трамп оголосить про свою інавгурацію 20 числа, ми очікуємо підвищення волатильності в січні. Але активи BTC самі стають більш стабільними і отримують досить хорошу підтримку від припливу ETF. Тому ми вважаємо, що стійка фактична волатильність буде в межах 40–50 (а не понад 60 пунктів на терміни до лютого/березня та після).
BTC Схил/Курвимість:
Хоча імпліцитна волатильність залишається незмінною на низькому рівні цін, фактична волатильність також досить висока, схил цього тижня все ще показує зростаючу тенденцію. Ринок продовжує шукати можливості для зростання у 2025 році та використовує нинішні більш низькі ціни на монети. Тим часом, великий обсяг покупки на початку цього місяця створив короткі позиції в центрі кривої.
Зруйнувавши кореляцію між ціною монети та схилом, курвимість односторонньо зменшується. Тим часом, попит на нижній крилі в середньо- та довгостроковій перспективі все ще відсутній (лише кілька короткострокових стратегічних покупців, щоб запобігти падінню ціни монети нижче 90,000 доларів).
Ось і закінчується звіт на 2024 рік! Дякуємо всім за перегляд, з Новим роком!
