2024 рік стане проривним для криптовалютної індустрії. З обранням Дональда Трампа президентом США та затвердженням торгівлі спотовими ETF на біткоїн, загальна капіталізація крипто-ринку досягла 3.4 трильйона доларів, що майже вдвічі більше, ніж минулого року. Аналітики Citigroup у своєму останньому звіті окреслили 6 ключових факторів, які можуть вплинути на напрямок криптовалютного ринку в 2025 році.
1. Підтримка макроекономічного середовища
Аналізатори Citigroup зазначають, що поточний макроекономічний фон все ще підтримуватиме результати ризикових активів на початку 2025 року. Однак подальші тенденції на ринку залежатимуть від економічної політики адміністрації Трампа та волатильності фондового ринку.
«Зі збільшенням невизначеності у політиці США та прогнозованої волатильності фондового ринку підтримка макроекономічного середовища може послабитися в наступному році.»
2. Продовження чистого припливу спотових ETF
Схвалення спотових ETF на біткоїн та ефір вважається важливим фактором зростання ринку в 2024 році, і ця тенденція, ймовірно, продовжиться в 2025 році. З моменту початку торгівлі в січні 2024 року біткоїн ETF залучив 36.4 мільярда доларів, а ефір ETF залучив 2.4 мільярда доларів з моменту запуску в липні.
«Ці потоки капіталу є найважливішими факторами, що впливають на доходи крипто-ринку, і ми очікуємо, що ця тенденція продовжиться в 2025 році.»
3. Позиція криптоактивів у диверсифікованих портфелях
Розподіл криптовалют у портфелі стане ключовим для майбутніх доходів. Аналітики зазначають, що біткоїн може додати цінності до диверсифікованого портфеля, але його висока волатильність також несе великі ризики. Для 5% частки розподілу дохідність повинна досягати двозначних чисел, щоб компенсувати ризик.
«Доходи від криптовалют повинні перевищувати очікувану прибутковість акцій, щоб займати вищу частку в портфелі.»
4. Розширення ринку стейблкоїнів
Citigroup прогнозує, що випуск стейблкоїнів буде продовжуватися в 2025 році завдяки відновленню ентузіазму в галузі після обрання Трампа. Диверсифікація стейблкоїнів може загрожувати ринковому домінуванню Tether, особливо з новими партнерствами між Circle і Binance.
«Інновації, співпраця та прихід нових учасників стануть викликом для лідерства на ринку Tether.»
Аналізатори зазначають, що диверсифікація ринку стейблкоїнів допомагає знизити системний ризик і сприяє широкому впровадженню децентралізованих фінансів (DeFi).
«Диверсифікація ринку стейблкоїнів зменшить системний ризик, пов'язаний з єдиним емітентом, і стимулює більш широку участь у DeFi.»
5. Ширше впровадження на ринку
Широке впровадження вважається основою для подальшого зростання крипто-ринку. Аналітики зауважують, що, хоча активність ETF і обсяги торгівлі покращилися, а ринкова капіталізація стейблкоїнів зростає, для досягнення довгострокових доходів необхідно прискорити популяризацію ринку.
Аналізатори особливо звертають увагу на країни з нестабільною вартістю валют, такі як Туреччина, Аргентина та Венесуела, які можуть стати важливими факторами впровадження криптовалют.
6. Зміна регуляторного середовища
З обранням адміністрації Трампа очікується зміна регуляторного середовища. Трамп призначив кількох посадовців, які підтримують криптовалюти, до свого кабінету, що може призвести до переходу від «правоохоронного регулювання» до «законодавчого регулювання».
«Це не розслаблення регулювання, а усунення перешкод для зростання ринку.»
Джерело
