Використання інструменту зворотного викупу з фіксованою ставкою (RRP) Федеральною резервною системою знизилося до 98.356 мільярдів доларів, вперше з квітня 2021 року опустившись нижче 100 мільярдів доларів; у вересні 2022 року обсяг одного разу зростав до 2.426 трильйонів доларів. У січні наступного року ймовірність залишення ставки незмінною становить 91.4%, у березні - 47.6%, ймовірність накопиченого зниження ставок на 25 базисних пунктів становить 48.3%.

Повертаючись до суті:

Комісар Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) Хестера Пірс під час інтерв'ю Coinage висловила оптимізм щодо повторного розгляду двох рішень SEC, пов'язаних з ETF на криптовалюти: можливість фізичного викупу та початок стейкінгу для ETH ETF можуть бути повторно розглянуті, Хестера Пірс висловила оптимізм щодо цих змін під новим керівництвом SEC. Трамп призначив колишнього університетського футболіста, кандидата в Палату представників Бо Хайнса на пост виконавчого директора консультативної комісії з цифрових активів президента, Трамп назвав це «крипто-комісією». Трамп зазначив: на новій посаді Бо Хайнс відповідатиме за співпрацю з Девідом Саксом у сфері криптовалют та штучного інтелекту, сприяючи інноваціям та зростанню в сфері цифрових активів, водночас забезпечуючи, щоб лідери галузі мали ресурси, необхідні для успіху, і разом вони створять середовище, яке дозволить цій галузі процвітати та залишатися основою технологічного прогресу. 23 грудня індекс страху та жадібності на ринку криптовалют знизився до 70 (середнє значення минулого тижня становило 83), ринковий настрій знизився до найнижчої точки з грудня. Дані Coinglass показують, що за останні 7 днів на CEX було зафіксовано чистий відтік 15045.33 BTC. Дані Lookonchain демонструють, що за останній тиждень Сальвадор збільшив свою позицію на 29 BTC, загальний обсяг володінь досяг 5995 BTC. Головний інвестиційний директор Bitwise Asset Management Мatt Hougan пояснив нещодавнє коригування на крипторинку «природним очищенням важелів» і підкреслив, що «довгострокові чинники залишаються в порядку, ринок все ще знаходиться у сильному бичачому ринку».

Аналітик Greekslive Адам зазначив, що в цю середу - Різдво, ринки Європи та США закриваються, криптоінвестиції зазвичай демонструють відтік цього тижня, і в цьому биковому ринку ще не було значних корекцій, тому не виключено, що перед вступом Трампа на посаду відбудеться ліквідація. Очікування коливань цього тижня незначні, ринок більше зосереджений на ставках на ринок перед і після вступу Трампа на посаду в кінці січня. Аналіз ai_9684xtpa: за останні п’ять років поведінка BTC під час Різдва та Нового року, період з 20 грудня по 6 січня, демонструє значні коливання, але фактичні зміни цін, окрім 2020 року, є відносно невеликими; у 80% років протягом наступних двох місяців ціна на валюту показувала хороші результати, якщо звузити базовий період до тижня після Нового року, ймовірність отримання прибутку залишається на рівні 60%. За останні п’ять років індекс Nasdaq демонстрував великі коливання під час Різдва, загальна зміна цін незначна, ймовірно, що після закінчення свят, ринок акцій не вплине негативно на BTC. Дані CoinGlass показують, що показник ринкової вартості до реалізованої вартості (MVRV) зараз становить 2.84, знизившись з минулого тижня з 3.3. Історично, значення MVRV-Z нижче 3.7 свідчить про те, що актив недооцінений, метод розрахунку MVRV полягає в тому, щоб від ринкової капіталізації відняти реалізовану капіталізацію, а потім поділити на стандартне відхилення. Під час останньої великої корекції у січні 2021 року цей показник становив 7, що може свідчити про те, що BTC може суттєво відновитися у найближчі кілька тижнів. Минулого тижня загальний чистий приплив BTC на спотовий ETF в США склав 457.2 мільйонів доларів; чистий приплив ETH на спотовий ETF склав 62.7 мільйонів доларів.

MicroStrategy вже збільшила свою позицію на 5262 BTC за середньою ціною близько 106662 доларів США, що становить приблизно 5.61 мільярдів доларів. Станом на 22 грудня 2024 року, MicroStrategy володіє 444262 BTC. Генеральний директор CryptoQuant опублікував дані, що ETF, уряди країн Європи та США та позиції BTC MicroStrategy в сумі наразі складають 31% від відомого обсягу BTC. Glassnode зазначає: з ростом крипторинку, корекція BTC у висхідному тренді бичачого ринку поступово зменшується. Найглибша корекція у цьому циклі становила -32% (5 серпня 2024 року), більшість корекцій лише на 25% нижче попередніх максимумів, що відображає зростання попиту на спотові ETF та зростання інтересу з боку інституцій. Компанія з управління активами VanEck зазначає, що якщо США створять резерв у 1 мільйон BTC відповідно до законопроекту сенатора Синтії Луміс, до 2049 року цей резерв може складати 35% від національного боргу США, компенсуючи близько 42 трильйонів доларів боргу. Використання інструменту зворотного викупу з фіксованою ставкою (RRP) Федеральною резервною системою знизилося до 98.356 мільярдів доларів, вперше з квітня 2021 року опустившись нижче 100 мільярдів доларів; у вересні 2022 року обсяг одного разу зростав до 2.426 трильйонів доларів. Банк Barclays прогнозує, що Федеральна резервна система призупинить зниження ставок після червня наступного року, і після зникнення інфляційного тиску відновить зниження ставок приблизно в середині 2026 року, очікуючи на дві знижки по 25 базисних пунктів у 2026 році, з кінцевою ставкою 3.25-3.50%. HSBC все ще очікує, що Федеральна резервна система знизить ставки на 75 базисних пунктів (3 рази) у 2025 році.

Згідно з даними LSEG IBES, очікується, що прибуток індексу S&P 500 зросте на 14% у 2025 році, порівняно з минулим роком, інвестори більш впевнені в економіці. Стратег глобальних ринків Wells Fargo Самір Самана зазначив, що 2024 рік закінчиться з хорошими показниками, вважаючи, що у 2025 році відбудеться певне прискорення, оскільки ринок часто випереджає економіку, тому вони готуються до економічного прискорення заздалегідь. Стратег компанії Paris Asset Management Гаррет Мелсон сказав, що 73% інституційних інвесторів повідомили, що уникатимуть рецесії у 2025 році, якщо не зможуть досягти прибутковості, як у попередні два роки, індекс акцій у 2025 році все ще може досягти приблизно 10% стабільного зростання. Аналітик Кіт Лернер зазначив: бикова ринок S&P 500, що почалася у жовтні 2022 року, триває менше половини середнього терміну останніх 10 биків, за цей час індекс S&P 500 зріс приблизно на 64%, що менше середньої величини зростання 108% та середнього зростання 184% за попередні бикові ринки. У січні наступного року ймовірність залишення ставки незмінною становить 91.4%, у березні - 47.6%, ймовірність накопиченого зниження ставок на 25 базисних пунктів становить 48.3%. Дані Coinglass показують, що за 11 випадків «грудневого» ринку BTC, 6 разів було зафіксовано зниження, а 5 разів - зростання, або через те, що перший квартал зазвичай є сезоном, коли компанії з управління активами здійснюють річний розподіл капіталу, за останні 5 років, 4 з них показали бичачий ринок після Різдва.

Цей спад корекції, в основному, зумовлений зменшенням негативних очікувань щодо зниження ставок Федеральною резервною системою, а не наративом про спад економічних основ. Більшість інвестиційних банків на Уолл-стріт прогнозують, що індекс акцій зросте в наступному році, з кінцевою ціллю для індексу S&P 500 між 6000 і 7000 пунктів, цей індекс останнім часом коливався близько 5900 пунктів. У першому кварталі 2021 року BTC зріс на 103.1%, у четвертому кварталі 2020 року BTC зріс на 168%. Наразі у четвертому кварталі 2024 року BTC зріс на 47.1%, зростання у першому кварталі 2025 року невідоме, з ростом ринкової капіталізації BTC, зростання поступово зменшується, бичачий тренд залишаєься. У першому кварталі 2021 року Маск (Tesla) підняв BTC, штовхаючи бульбашку до кінця року; у першому кварталі 2025 року Трамп вступає на посаду, Федеральна резервна система має очікування зниження ставок як у першій, так і в другій половині року (очікування зупинки скорочення балансу у першому кварталі), що все ще є часом для зростання бульбашки. Після Різдва/Нового року інвестори на ринку акцій повернуться, зазвичай проводячи перерозподіл у першому кварталі, крипторинок, ймовірно, знову досягне максимумів, наразі ж знаходиться на дні витоків капіталу перед святами, чекаючи на наступний пік.