Стабільні монети, як токенізоване представлення законних валют, що обертаються на блокчейні, безсумнівно, є «вбивцею» на ринку криптовалют. Наприкінці 2024 року ця валюта, яка функціонує паралельно з традиційною фінансовою інфраструктурою, матиме загальну капіталізацію понад 200 мільярдів доларів. Зі зростанням стабільних монет упродовж п'яти років і їх поглибленням у глобальну економіку, блокчейн, як фінансова інфраструктура, безумовно, буде виявлений і повністю використаний поза межами крипторинку традиційним фінансовим світом.
VISA вважає, що стабільні монети є інновацією в платіжній сфері, яка має потенціал забезпечити безпечні, надійні та зручні платежі для більшої кількості людей у більшій кількості місць. Коли ми ще шукаємо та перевіряємо конкретні дані про використання стабільних монет для платежів, Ripple, одна з найстаріших та найпрофесійніших блокчейн-компаній на ринку, та її токен XRP вже отримали визнання та переоцінку.
Ринок завжди має лише один напрямок — ні бичачий, ні ведмежий, а правильний напрямок.
Отже, ця стаття має на меті розглянути тенденції до стабільних монет і логіку виявлення цінності Ripple XRP. Для порівняння з іншим подібно давно зрілим платіжним проектом PlatON, щоб знайти наступний XRP, або ж, як нам вловити цінність, коли на горизонті з'являються нові можливості.
1. Тенденція до стабільних монет.
Недавній звіт A16z Crypto про стан криптовалют 2024 року чітко вказує, що стабільні монети за минулий рік знайшли своє місце на ринку продуктів, ставши одним із найочевидніших «вбивць» в області Web3.0.
Стабільні монети спростили переказ вартості, забезпечуючи швидкий глобальний переказ вартості, обсяги транзакцій за кожний квартал вже більше ніж у два рази перевищують 3.9 трильйона доларів VISA, щорічно розраховуючи десятки трильйонів доларів активів. Лише в листопаді 2024 року 28.5 мільйонів незалежних користувачів стабільних монет здійснили понад 600 мільйонів транзакцій, що повністю підтверджує їхню практичність. Водночас користувачі стабільних монет практично розподілені по всьому світу, оскільки стабільні монети надають їм безпечний, дешевий і стійкий до інфляції спосіб заощадження та споживання.
Y Combinator нещодавно опублікував статтю, в якій зазначив: незважаючи на численні суперечки щодо практичності технології блокчейн, стабільні монети явно стануть важливим складником майбутньої валюти. Майже 30% світових грошових переказів зараз здійснюються через стабільні монети, традиційні фінансові установи, такі як VISA, також пропонують банкам платформу для випуску своїх стабільних монет. Крім того, Stripe нещодавно придбала стартап стабільних монет Bridge за 1 мільярд доларів, що приверне більше інвестицій і капіталу в цю сферу.
Mastercard у своїй статті про десять основних тенденцій платежів на 2025 рік також зазначила, що зрілість блокчейну та цифрових активів за останні роки підтвердила потенціал цієї технології в трансформації глобальної фінансової та комерційної системи. Криптовалюти, стабільні монети та токенізовані активи пройшли шлях від концепції до комерційного використання, особливо в застосуваннях, пов'язаних із реальними активами. До 2025 року блокчейн має сприяти підвищенню швидкості, безпеки та ефективності, особливо в B2B і комерційних платежах.
2. Відродження Ripple та XRP.
Незалежно від того, чи це криптоінвестиційні установи, традиційні платіжні мережі чи банківські системи, всі визнають, що ціннісні потоки на основі блокчейну є розумною тенденцією розвитку фінансових технологій майбутнього, тому платежі безумовно стануть першим застосуванням.
Ripple, також відома як Ripple Labs, є компанією з технологій блокчейн, яка пропонує фінансові рішення на основі технологій блокчейн, з метою підвищення швидкості та зниження витрат на міжнародні фінансові транзакції. Основні продукти Ripple включають (i) міжнародні платежі та грошові перекази через RippleNet, що розглядається як альтернатива мережі SWIFT, яку використовують традиційні фінансові установи, а також (ii) нещодавно випущену стабільну монету RLUSD.
Технології та послуги Ripple в основному залежать від XRP Ledger (XRPL), що є незалежним розподіленим реєстром, який забезпечує низькі транзакційні витрати та високу продуктивність для реєстрації та верифікації транзакцій, розробленим Ripple у 2012 році та орієнтованим на надання банківських рішень традиційним фінансовим установам. Нативний токен XRP класифікується як платіжна криптовалюта, що використовується як засіб оплати зборів за транзакції на XRP Ledger, забезпечуючи спосіб використання розподіленої мережі замість централізованого зберігання та передачі вартості.
Нещодавно цінність XRP отримала переоцінку, причини чому полягають у таких моментах:
1. Очікування зміни регуляторного середовища: прихід до влади уряду Дональда Трампа підвищив очікування ринку на більш дружнє регулювання криптовалют, деякі з прихильників криптовалют зайняли ключові посади, що зміцнило довіру ринку до XRP.
2. Позитивний прогрес у судовій справі SEC: судова справа між Ripple та Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) досягла часткової перемоги, суддя постановив, що XRP не розглядається як цінний папір, коли продається на біржі роздрібним інвесторам, що є великим позитивом для XRP.
3. Зростання ETF та інституційних інвестицій: компанії, такі як Grayscale, випустили продуктові трести XRP і подали запит на конвертацію багатовалютного фонду, що містить XRP, в ETF, що збільшує привабливість XRP для інституційних інвесторів.
4. Поліпшення масштабованості XRP Ledger: Ripple оголосила про впровадження розширених програмних можливостей, включаючи смарт-контракти, що реалізується через впровадження нативних функцій смарт-контрактів і XRPL EVM Sidechain, що підвищує екосистему розробників XRP Ledger.
5. Випуск стабільної монети RLUSD: Ripple оголосила про випуск RLUSD (Ripple USD), підприємницької стабільної монети, що прив'язана до долара США в співвідношенні 1:1, призначеної для покращення ліквідності, довіри й відповідності в екосистемі Ripple.
3. Шукаємо наступний XRP — PlatON.
В таких умовах, як нам вловити цінність проектів, подібних до XRP?
На даний момент проекти блокчейн-платежів, які успішно випустили токени, зосереджені на: (i) відносно незалежних додатках Payment Protocol; (ii) проектах, які використовують свій основний блокчейн в якості платіжної мережі, таких як Ripple, Stellar тощо. Ринкові аналітики повідомляють нам, що цінність платіжної мережі буде більшою, а екосистема буде більшою. Тому ми звертаємо увагу на PlatON.
PlatON спочатку виділявся серед багатьох публічних блокчейнів завдяки своїм технологічним характеристикам «приватних обчислень». Після накопичення достатньої кількості технологій, він почав застосовувати свої технологічні переваги в таких сферах, як платежі, забезпечуючи фінансову стабільність системи, продуктивність, дотримання законодавства щодо цифрових активів під підтримкою криптографії, а також рішення для платіжних розрахунків у різних сценаріях.
З точки зору приналежності проекту, PlatON очевидно також належить до другої категорії, тобто використовує основний блокчейн як платіжну мережу, що обслуговує всю екосистему Web3.0.
LAT є нативним токеном мережі PlatON, основним призначенням якого є управління децентралізованою мережею, оплата послуг обчислювальних ресурсів і даних на платіжній мережі, а також стимулювання учасників мережі, включаючи операторів вузлів і постачальників даних, для підтримки і розвитку нормальної роботи та розвитку мережі.
TOPOS є відкритою операційною системою для платіжних розрахунків, заснованою на PlatON, з платіжним ядром, яке базується на токенізованих грошах, забезпечуючи контрольовану передачу вартості, що самообробляється користувачем за допомогою трьох рівнів: блокування вартості, платіжної логіки та механізму авторизації, що забезпечує «гроші» Web3.0.
Таким чином, ми можемо бачити в PlatON більш чисту бізнес-структуру, яка може відобразити цінність LAT порівняно з XRP.
1. Платіжне розрахування в мережі PlatON (нативний токен LAT) — мережа XRP;
2. Відкрита система платіжних розрахунків TOPOS — RippleNet;
3. Ініціатори та рушії відкритої фінансової інфраструктури LatticeX — компанія Ripple Labs.
Слід зазначити, що Ripple Labs є приватною компанією, цінність RippleNet і її стабільної монети RLUSD не може повністю відобразитись на XRP, тоді як бізнес-структура PlatON може повністю реалізувати цінність LAT.
4. Як PlatON захоплює цінність платежів?
Блокчейн забезпечує повне об'єднання інформаційних та фінансових потоків для обміну цінностями, але станом на сьогодні, архітектура платежів на основі блокчейну все ще залишається на ранній стадії, яку окреслено в білому документі Bitcoin, орієнтуючись на прості правила розрахунків «пір до пір», ще не сформувавши набір стандартів, здатних впоратися зі складними платіжними сценаріями та багатосторонньою участю.
Хоча глобальні платежі на основі стабільних монет стали потенційною реальністю, прості логіки переказів «пір до пір» поки що не можуть підтримувати багаті сценарії платежів стабільних монет. Водночас через відсутність стандартів правил розрахунків на блокчейні платіжні транзакції все ще потребують виходу з блокчейн-реєстру та повернення до традиційної системи платежів та розрахунків.
Ця ситуація не може по-справжньому відобразити первісну цінність «пропозиції Сатоші», і це також є основною проблемою, яку потрібно вирішити для побудови багатих платіжних сценаріїв стабільних монет.
Отже, ми бачимо, що PlatON не є простим проектом на основі переказів «пір до пір», як більшість криптоплатіжних проектів, що лише базуються на своїх власних перевагах у каналах. PlatON намагається використовувати свою мережу як «головний реєстр» і платформу для майбутніх глобальних міжкордонних розрахунків, створюючи набір стандартів правил розрахунків на блокчейні для управління розподілом інтересів багатьох учасників платежів і складними платіжними сценаріями. TOPOS є носієм цих стандартів правил розрахунків.
Створення «VISA в епоху Web3», тоді як організація карт VISA є найбільш високо оціненою в глобальній екосистемі платежів. Так само, як RippleNet, запущений Ripple, розглядається як альтернатива мережі SWIFT, використовуваній традиційними фінансовими установами.
Таким чином, PlatON через TOPOS намагається заповнити прогалину в стандартах правил розрахунків на блокчейні та залучити багатосторонню участь шляхом створення мережі цифрових валют «VISA», щоб залучити учасників, такі як платіжні установи, гаманці, споживачі та торговці, для створення багатих платіжних сценаріїв.
Зі зростанням екосистеми мережі мережевий ефект зрештою виявиться, а кінцева цінність буде відображена на PlatON та LAT.
5. Відкритий фінансовий екосистем TOPOS, формуючи платіжну структуру PlatON.
Створення системи оплати на основі цифрових валют, окрім вигоди від появи та масового поширення стабільних монет, також вимагає підтримки великих платіжних мереж. PlatON прагне створити велику відкриту платіжну мережу TOPOS на основі блокчейну. Завдяки інноваційній структурі платіжного розрахунку, він переосмислює глобальні платежі в стилі Web3.0.
Завдяки відкритій платіжній екосистемі TOPOS може знизити колишню високу платіжну комісію на міжнародні перекази щонайменше на 60%, а торговці і споживачі можуть зберігати цифрові активи неконтрольовано, покладаючись на платіжні установи, установи гаманців і стандарти платіжних сценаріїв токенізованих грошей для здійснення платежів та обміну вартості. Кожен учасник платежів відіграє свою роль у процесі завершення платежів, отримуючи свою частку прибутку.
TOPOS є не лише платіжною платформою на блокчейні, але й основою відкритої фінансової екосистеми. Як відкрита операційна система, вона може адаптуватися до різних сценаріїв застосування та потреб, легко інтегруючи нові технології та функції.
Крім того, TOPOS прагне побудувати міст між Web2.0 і Web3.0, руйнуючи бар'єри між традиційною фінансовою системою та новими фінансовими технологіями. Це означає, що як традиційні фінансові установи, так і нові блокчейн-проекти можуть знайти своє місце в екосистемі TOPOS, реалізуючи вільний рух коштів і безшовну передачу вартості.
На даний момент платіжні рішення TOPOS охоплюють випуск стабільних монет (TOPOS MINT), міжнародні грошові перекази (TOPOS RemiNet), прийом цифрових валют, міжнародну торгівлю тощо. Кожен може зібрати кінцеві платіжні послуги в цій екосистемі, використовуючи можливість доступу до блокчейну, яку надає TOPOS.
В цілому, PlatON підтримує та стимулює багатосторонню участь через впровадження стандартів правил розрахунків на блокчейні, що призводить до створення багатих платіжних сценаріїв і поступового формування мережевого ефекту PlatON, зрештою створюючи цінність LAT.
6. Де буде точка прориву PlatON у майбутньому?
Створюючи «VISA в епоху Web3», PlatON може залишити цінність на ланцюгу транзакцій для учасників мережі, формуючи систему стимулів, замість того, щоб повертатись до традиційної системи розрахунків, де вона розподіляється між різними посередниками. Тим часом складні платіжні сценарії, створені через TOPOS, можуть ідеально поєднуватися з додатками Web2.0, платіжними сценаріями, забезпечуючи зниження витрат і підвищення ефективності додатків, а також кращий досвід для користувачів.
Тут PlatON не обмежується лише цифровими валютами на блокчейні та Web3.0. З точки зору довгострокової перспективи, все, що відбулося на даний момент в рамках нативних інновацій на блокчейні, є етапним проявом та досвідом цього тривалого тренду, а прорив насправді виходить з ітераційного оновлення міжбанківської фінансової інфраструктури, що зумовлено великими комерційними потребами Web2.0.
Отже, PlatON звертає свій погляд на більш багатий ринок Web2.0, який є ключем до масового впровадження екосистеми Web3.0 і є основою для прориву криптоплатежів!
Засновник PlatON Сунь Лілін вважає: «Найбільша ринкова можливість на даний момент і в наступному етапі полягає в повному переході основної команди та додатків Web2.0 на Web3.0, подібно до переходу інтернет-додатків на мобільні додатки десять років тому. Через обмеження технологій та інфраструктури більшість основних додатків ери Web2.0 поки що не можуть бути повністю переведені на блокчейн, і можуть лише використовувати особливості криптотехнологій і механізмів стимулювання для обробки послуг, пов'язаних із платежами, розрахунками, торгівлею, депозитарними послугами, верифікацією тощо, через публічні блокчейни та їх екосистеми.
Отже, основні потреби перетворюються на депозити та зняття готівки, прийом/переклад цифрових валют. Це означає, що наступна конкуренція публічних блокчейнів не буде переважно зосереджена на нативних сценаріях на блокчейні, а більше на міграції транзакцій з первинного інтернету та залученні користувачів. Єдиним каналом для не-нативних користувачів Web3.0 залишаються знайомі їм додатки/послуги, і, ймовірно, це буде шлях B2B2C.
У епоху Web2.0 щорічно у світі обробляється понад 200 трильйонів роздрібних платіжних транзакцій. Для PlatON важливо скористатися моментом, коли традиційна роздрібна торгівля поступово переходить до повного використання цифрових валют як нових платіжних засобів, відповідно до контексту епохи, в якій право власності на дані та валюту належить самим власникам, будуючи децентралізовану інфраструктуру на зразок VISA для забезпечення хороших умов для переходу роздрібної торгівлі Web2.0 на Web3.0. TOPOS є інноваційною платіжною інфраструктурою, заснованою на вищезазначених міркуваннях.
Ця точка зору збігається з спостереженнями JDI Labs: нові та старі світи, які мають впливові капітали, активно закладають основи для криптоплатежів, а обговорення PayTech стає дедалі більш поширеним. Крипто-гіганти, такі як Binance, Coinbase, фокусуються на криптоплатежах, тоді як традиційні фінансові установи, такі як VISA, Sequoia Capital, Temasek, також активно інвестують у криптоплатежі. «Якщо порівняти ринок глобальних платежів з ідеальним весільним тортом, то навіть одна крихта може створити мільярдний гігант, а ця золота лихоманка тільки починається».
Зробити правильні речі і робити їх правильно є однаково важливими, PlatON безсумнівно став попередником цього буму. Зі збільшенням кількості установ і партнерів, що працюють в системі TOPOS, цінність мережі PlatON зрештою виявиться.
RippleNet, побудований за десять років, вже приносить плоди, і тепер ми чекаємо, як система TOPOS і мережа PlatON розвиватимуться на хвилі нових можливостей.
КІНЕЦЬ