Автор: Раман Рай
Складено: Vernacular Blockchain
TL;DR:
Інвестиції в штучний інтелект досягли нових максимумів: очікується, що глобальний ринок штучного інтелекту досягне 13 трильйонів доларів до 2030 року. Інвестиції в штучний інтелект стрімко зростають, оскільки компанії венчурного капіталу роблять ставку на стартапи, які змінюють галузь.
Однією з ключових сфер інвестицій у 2024 році є інфраструктура штучного інтелекту: оскільки моделі штучного інтелекту все більше потребують обчислювальної потужності, компанії венчурного капіталу збільшують свої інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту, включаючи спеціалізовані чіпи та центри обробки даних.
Тренди фінансування, на які варто звернути увагу: пізні раунди фінансування та інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту домінують, в той час як застосування штучного інтелекту в охороні здоров'я, фінансах та обороні привертають значні інвестиції, оскільки інвестори шукають проекти, що мають реальний вплив.
Наступна мільярдна стартап-компанія: майбутнє інвестицій у штучний інтелект зосередиться на автоматизованих роботах, енергетиці та розвагах, де співпраця між людьми та штучним інтелектом вже прокладає шлях до народження інноваційних стартапів.
1. Вступ до штучного інтелекту в екосистемі венчурного капіталу
З мільярдами доларів, що надходять у сферу штучного інтелекту, можна стверджувати, що «ажіотаж штучного інтелекту» не згас, а лише зростає.
Штучний інтелект став однією з найактивніших галузей для венчурних інвестицій.
Згідно з даними Pitchbook, за останні п'ять років глобальні інвестиції в штучний інтелект досягли 290 мільярдів доларів, приватні інвестиційні компанії з 2022 року завершили понад 15,400 угод. Ця активність відображає високий рівень впевненості в майбутньому штучного інтелекту. Щодо того, наскільки великим стане ринок штучного інтелекту до 2023 року, думки різняться.
Згідно з даними McKinsey:
«Штучний інтелект має потенціал принести 13 трильйонів доларів зростання глобальній економіці до 2030 року, що відповідатиме 16% накопиченого ВВП порівняно з теперішнім рівнем. Це означає, що щорічно буде додатковий приріст ВВП на 1.2%».
Statista та Bloomberg Intelligence прогнозують, що до 2030 року ринок штучного інтелекту може зрости до 2 трильйонів доларів, охоплюючи всі сфери, від програмного забезпечення штучного інтелекту до апаратного забезпечення та послуг. PwC прогнозує, що штучний інтелект, головним чином через підвищення продуктивності та зростання попиту споживачів на продукти з підтримкою AI, принесе глобальній економіці 15.7 трильйонів доларів до 2030 року.
Можна з упевненістю стверджувати, що штучний інтелект вже став частиною нашого повсякденного життя, а ажіотаж вже минув. Однак з ентузіазмом прийшли й шум — інвестори тепер стикаються з тисячами компаній у сфері штучного інтелекту, кожна з яких стверджує, що є наступною «зіркою». Проблеми конфіденційності даних, нестача кадрів, етичний штучний інтелект і ризики централізації створюють додаткові виклики в цій вже конкурентній галузі.
2. Перша частина: як справлятися з шумом на конкурентному ринку
Сьогодні понад 100 венчурних інвестиційних фондів активно інвестують у ринок штучного інтелекту, охоплюючи горизонтальні застосування (такі як інфраструктура) та вертикальні застосування, що стосуються специфічних галузей, таких як охорона здоров'я, фінанси та сільське господарство.
Щоб зрозуміти стан венчурного капіталу в сфері штучного інтелекту сьогодні, я представлю дві категорії інвесторів:
Піонери: активні інвестори, які готові ризикувати, роблячи великі ставки на численні сфери штучного інтелекту. Практики: консервативні фонди, які вважають, що штучний інтелект має потенціал, але з більш вибірковим або обережним підходом до інвестицій.
1) Піонери: найактивніші венчурні капіталісти
Піонери відомі своєю готовністю ризикувати та вести за собою, вони відіграють ключову роль у формуванні майбутнього інвестицій у штучний інтелект. Ось кілька помітних гравців:
Andreessen Horowitz (a16z) з 2023 року здійснив 29 інвестицій, охоплюючи різні сфери, включаючи інвестицію в Character.AI на 100 мільйонів доларів та в Genesis Therapeutics на 224 мільйони доларів. a16z робить великі ставки на перетворення штучного інтелекту з біотехнологіями та споживчими технологіями.
Sequoia Capital (червона сосна) застосувала особливо активну стратегію, очоливши фінансування кількох відомих стартапів, як-от Cohere (мовні моделі) та Viz.ai (медичне зображення). У 2023 році близько 60% нових інвестицій червоної сосни було зосереджено на сфері штучного інтелекту, порівняно з лише 16% у попередньому році — значне зростання.
General Catalyst (загальний каталізатор) інвестував 750 мільйонів доларів у медичний штучний інтелект, включаючи компанії Commure, Sword Health та Overjet. Вони здійснили 19 інвестицій у штучний інтелект, з яких менше половини стосуються проектів генеративного штучного інтелекту (GenAI).
Alumni Ventures (інвестиції випускників) здійснив кілька інвестицій у сфері штучного інтелекту та машинного навчання, охоплюючи споживчі та корпоративні застосування, включаючи SenseTime, Dataminr та Iterative Health.
Як зазначила партнерка Sequoia Capital Стівені Жан, яка спеціалізується на інвестиціях на стадії посіву і на ранніх етапах:
«Протягом минулого року штучний інтелект вдихнув нове життя в інвестиційну екосистему».
2) Практики: консервативні венчурні капіталісти
Поки піонери ринуться в галузь, практики обирають поки що спостерігати.
Ці фонди бачать потенціал штучного інтелекту, але схильні бути вибірковими, зосереджуючи увагу на стійких доходах та більш стабільних ринкових умовах. Ось кілька типових прикладів:
Kleiner Perkins (Клейнер Перкінс) більше схиляється до вибору відносно безпечних інвестицій у штучний інтелект, таких як Together AI (102.5 мільйона доларів у A-раунді), проєкт, чия базова технологія підтримує розвиток штучного інтелекту в широких застосуваннях.
Benchmark Capital (Бенчмарк Капітал): Бенчмарк Капітал відомий своєю позицією проти ажіотажу, вони в 2024 році очолили 11x 2400 мільйонів доларів у A-раунді, стартап, що має на меті створення автоматизованих цифрових працівників для спрощення операцій маркетингу (GTM). Бенчмарк Капітал більше зосереджений на реальних рішеннях, а не на спекулятивних технологіях.
Bessemer Venture Partners (Бессемер Венчур Партнерс): Бессемер інвестував близько 250 мільйонів доларів у штучний інтелект, зосереджуючи увагу на застосуваннях, що вирішують реальні проблеми, а не переслідують ажіотаж. Їх підтримка EvenUp (50.5 мільйонів доларів у B-раунді) відображає їх обережну інвестиційну стратегію, EvenUp — це стартап, що допомагає адвокатам з особистих травм автоматизувати медичні документи.
Union Square Ventures (Юніон Сквер Венчурз): USV інвестував в штучний інтелект близько 150 мільйонів доларів, основна увага зосереджена на застосуваннях, що керуються мережевими ефектами. Їх інвестиція в Recursion Pharmaceuticals узгоджується з їхньою інвестиційною філософією, що мережеві ефекти переважають над високими ризиками технологій, компанія використовує штучний інтелект для відкриття ліків.
GGV Capital (ДжиДжиВі Капітал): GGV інвестував в штучний інтелект близько 180 мільйонів доларів, віддаючи перевагу зрілим сферам, таким як SaaS та корпоративне програмне забезпечення, використовуючи штучний інтелект як додаткову технологію, а не основну. Їхня стратегія підтримує зростання, не втручаючись у експериментальні технології.
Отже, що ж стало причиною вагань цих фондів?
Практики обережно ставляться до викликів, які приносить штучний інтелект:
Високі вимоги до капіталу: розробка штучного інтелекту є дорогою справою — від даних до обчислювальних потужностей — ці венчурні капіталісти ставляться до великих початкових інвестицій обережно.
Регуляторна невизначеність: оскільки регуляція штучного інтелекту відстає від його швидкого розвитку, практичні фонди більше схильні чекати, поки правила стануть чіткими, перш ніж приймати рішення, особливо в таких сферах, як автономне водіння та охорона здоров'я.
Ринкова волатильність: оцінка стартапів у сфері штучного інтелекту стрімко зростає, частина інвесторів побоюється, що «бульбашка штучного інтелекту» може луснути. Практичні фонди уникають надмірних інвестицій під час перегріву ринків, поки не вщухне ажіотаж.
Етичні та конфіденційні питання: з посиленням глобальних норм даних зростають етичні проблеми, що стоять перед штучним інтелектом. Практичні фонди залишаються обережними, уникаючи інвестицій у сфери, де проблеми конфіденційності можуть затінити прибутки.
3) Чи справді практики пропустили можливості?
Консервативні фонди, такі як Kleiner Perkins (Клейнер Перкінс), Bessemer Venture Partners (Бессемер Венчур Партнерс), Benchmark Capital (Бенчмарк Капітал), Union Square Ventures (Юніон Сквер Венчурз) та GGV Capital (ДжиДжиВі Капітал), можуть вважатися такими, що пропустили можливості інвестицій у штучний інтелект через їх обережний підхід. Однак така обережність не обов'язково є недоліком. Їх відбіркова інвестиційна стратегія може забезпечити стабільність та дозволити їм скористатися швидким зростанням штучного інтелекту, але в довгостроковій перспективі вони можуть пропустити деякі можливості з потенціалом для змін.
Піонери, такі як Sequoia (червона сосна) та a16z (Andreessen Horowitz), здійснили значні інвестиції в основні штучні інтелектуальні та генеративні технології, проклавши шлях до наступної ери технологічних змін. Якщо штучний інтелект продовжить зростати з такою ж швидкістю, обережна позиція практиків може призвести до їх маргіналізації в цій галузі, яка може визначити наступні десять років.
3. Друга частина: Провідні фінансові раунди штучного інтелекту 2024 року
Тепер, коли ми дізналися, які великі венчурні фонди домінують у сфері штучного інтелекту, давайте подивимося на стартапи, які отримають найбільше фінансування у 2024 році.
Основні угоди в Європі та США в четвертому кварталі 2024 року:
Glean (E-раунд фінансування 260 мільйонів доларів): компанія на базі штучного інтелекту, що займається корпоративним пошуком, з оцінкою 4.34 мільярда доларів.
Codeium (C-раунд фінансування 150 мільйонів доларів): платформа програмування на базі штучного інтелекту, що підвищує продуктивність розробників, з оцінкою 1.1 мільярда доларів.
Opkey (B-раунд фінансування 47 мільйонів доларів): компанія, що пропонує платформу автоматизації тестування на базі штучного інтелекту для фінансів, людських ресурсів та корпоративного планування.
Butlr (B-раунд фінансування 38 мільйонів доларів): компанія, що спеціалізується на наданні анонімного сприйняття та рішень для зайнятості за допомогою фізичного штучного інтелекту.
Ці угоди демонструють широкий спектр застосувань штучного інтелекту, від логістики до автоматизації, які привертають увагу інвесторів.
Отже, які ключові теми будуть стимулювати фінансування штучного інтелекту в 2024 році?
1) Генеративний штучний інтелект продовжує привертати величезні інвестиції
Хоча генеративний штучний інтелект приносить виклики в плані вартості та масштабованості, він залишається ключовою областю для інвестицій. Протягом останніх п'яти років стартапи в сфері генеративного штучного інтелекту отримали 26 мільярдів доларів у фінансуванні, особливо в галузі створення контенту, охорони здоров'я та корпоративних рішень, включаючи компанії QuizGecko, Writesonic та Tome.
2) Інфраструктура та обладнання штучного інтелекту отримують найбільше фінансування
З ростом потреби в обчислювальних потужностях для моделей генеративного штучного інтелекту, венчурні капіталісти роблять ставки на «опори» штучного інтелекту — інфраструктуру штучного інтелекту. Компанії, які зосереджені на розробці спеціалізованих чіпів, дата-центрів та платформ, отримують більше фінансування:
Groq, стартап у сфері AI-семікондукторів та програмного забезпечення, завершив D-раунд фінансування на 640 мільйонів доларів під керівництвом BlackRock з оцінкою 2.8 мільярда доларів. Успіх Groq демонструє, що компанії, які підтримують «двигун» штучного інтелекту (від дизайну чіпів до масштабних обчислень), стають все більш актуальними.
BlackRock та Microsoft спільно запустили фонд інвестицій у штучний інтелект на 30 мільярдів доларів, спрямований на будівництво інфраструктури AI, включаючи дата-центри та енергетичні проекти, щоб задовольнити потреби штучного інтелекту. Ця тенденція відображає основний зсув: з розвитком штучного інтелекту венчурні капіталісти усвідомлюють, що підтримка інфраструктури штучного інтелекту (такої як чіпи, сервери та платформи даних) так само важлива, як і самі алгоритми.
3) Великі пізні раунди фінансування стають центром уваги
Венчурні капіталісти вливають великі кошти в штучний інтелект, що вже має зрілі бізнес-моделі, виводячи деякі раунди фінансування на десятки мільярдів доларів. Хоча ранні інвестиції тривають, пізні раунди фінансування займають домінуюче становище. Лише в третьому кварталі 2024 року відбулося кілька значних фінансових подій:
Waymo (відділ автономного водіння Alphabet) залучила 5 мільярдів доларів.
Safe Superintelligence, лабораторія досліджень штучного інтелекту, заснована співзасновником OpenAI Іллею Сутскевером, отримала 1 мільярд доларів інвестицій від таких провідних інвесторів, як Andreessen Horowitz та Sequoia Capital.
Cohere завершила D-раунд фінансування на 500 мільйонів доларів, що підвищило її оцінку до 5.5 мільярда доларів.
Якщо ви вважаєте, що цього недостатньо, то OpenAI у фінансовому раунді в жовтні 2024 року залучила 6.6 мільярдів доларів, лідерами якого стали Thrive Capital, Microsoft та Nvidia, з оцінкою в 157 мільярдів доларів.
4) Виникнення штучного інтелекту в специфічних галузях
Венчурні капіталісти все більше схиляються до інвестування в стартапи, які використовують штучний інтелект у медичній, фінансовій та оборонній сферах:
Охорона здоров'я: штучний інтелект змінює процеси відкриття ліків та діагностики, інвестори помітили цю тенденцію, наприклад, Insil1C0 Medicine (розробка ліків) та Ainnocence (відкриття ліків).
Фінанси: штучний інтелект змінює процеси прийняття рішень, наприклад, Taktile використовує машинне навчання, щоб допомогти банкам створювати персоналізовані кредитні рішення; PolySign застосовує штучний інтелект для забезпечення цифрових активів, демонструючи, як машинне навчання проникає в усі аспекти, від практики кредитування до фінансової безпеки.
Оборона: європейська компанія Helsing завершила C-раунд фінансування на 488,2 мільйона доларів, зосередившись на військовій розвідці та оборонних системах на основі штучного інтелекту; американська Shield AI спеціалізується на безпілотних літальних апаратах. Обидва стартапи демонструють розширену роль штучного інтелекту в оборонних технологіях, де реальний час і автоматизація стають все важливішими.
5) Зменшення угод на стадії посіву, інвестори стають більш вибірковими
Оскільки венчурні капіталісти стають більш вибірковими у відборі стартапів, угоди на стадії посіву сповільнюються.
Для ранніх стартапів у сфері штучного інтелекту отримати фінансування стає все складніше, особливо без чітких перспектив. Венчурні капіталісти більше схильні інвестувати в компанії на пізній стадії з чітким шляхом до прибутку, які можуть включати компанії з потужним історичним зростанням, стабільною клієнтською базою та великим ринковим простором, такими як Cognigy (C-раунд фінансування 100 мільйонів доларів).
4. Третя частина: 5 ключових можливостей, які приведуть до наступної мільярдної стартап-компанії в сфері штучного інтелекту
Генеративний штучний інтелект та базові моделі є найбільшою тенденцією 2024 року. Отже, що ми побачимо далі у сфері штучного інтелекту, чи може з'явитися наступна мільярдна стартап-компанія?
Мої ключові прогнози
Наступна революція в штучному інтелекті не полягає в тому, щоб зробити технологію розумнішою, а в тому, щоб радикально змінити спосіб життя людей — як ми живемо, працюємо і навіть старіємо.
Ось мої три великих прогнози на майбутнє:
1) Інтернет, який ми знаємо, зникне.
Попрощайтеся з Google Search, Bing та Yahoo. Наступна еволюція Інтернету більше не буде простим полем пошуку, а динамічною сферою, що складається з цифрових агентів, які виконують наші завдання з перегляду. Уявіть, що сотні мільярдів особистих AI-агентів займаються всім — від дослідження до фільтрації спам-реклами та ботів. Ера «зроби сам» у пошуку може швидко стати історією, як і ера набуття доступу через телефонну лінію.
2) Ми станемо ближчими до людської безсмертності.
Від проривів у боротьбі зі старінням до діагностики, керованої штучним інтелектом, ми рухаємося до майбутнього, в якому дожити до 100 років може стати нормою. Прогрес у сфері молекулярної біології та регенеративної медицини, ймовірно, перетворить старіння на проблему, яку можна вирішити.
3) Співпраця між людьми та AI стане нормою.
Забудьте про твердження «AI замінює робочі місця», ми вступаємо в нову еру, в якій людська інтуїція, креативність та моральні судження поєднуються з можливостями обробки даних та аналізу штучного інтелекту, що допоможе вирішити проблеми, які ні людство, ні AI не можуть вирішити самостійно. Ця співпраця стане визначальною тенденцією наступного десятиліття.
Ці зміни закладають основу для наступної хвилі мільярдних стартапів.
Ось п'ять можливостей, які створять наступну мільярдну стартап-компанію:
1) Автоматизовані роботи: зростання домашніх помічників та промислових помічників
Співпраця між людьми та AI може радикально змінити робототехніку, створюючи автоматизовані системи, які підтримують, а не замінюють нас. Автоматизовані роботи вже починають з'являтися в наших домівках і на робочих місцях, надаючи безкровну допомогу в тих сферах, де люди присутні, але обмежені.
Споживчі застосування: Figure та Optimus від Tesla ведуть цю трансформацію, представляючи доступних гуманоїдних роботів для домашнього використання. Уявіть собі, що в майбутньому середній клас матиме домашнього робот-помічника, як у них є пральна або посудомийна машина, щоб допомогти з доглядом за дітьми та домашніми справами.
Промислові застосування: компанії Agility Robotics, Sanctuary AI та Co.bot просувають колаборативних роботів у промислових умовах. Co.bot нещодавно залучила 100 мільйонів доларів у B-раунді фінансування, продемонструвавши зростаючий попит на «колаборативних роботів» (cobots), які можуть безпечно працювати разом з людьми, виконуючи важкі або повторювані завдання. Оскільки роботи беруть на себе трудомістку роботу, люди можуть зосередитися на стратегічних завданнях, підвищуючи продуктивність і безпеку.
2) Енергетична мережа: побудова сталої та ефективної енергетичної системи
Енергетична галузь залишається недостатньо освоєною в сфері штучного інтелекту, маючи величезний потенціал для оптимізації та самоврядування в енергетичному використанні. Майбутнє передбачає, що кожен дім та підприємство матиме систему управління енергією, що дозволить створити стійку та ефективну енергетичну мережу.
Autogrid (тепер частина Schneider Electric) використовує штучний інтелект для оптимізації розподілу енергії в реальному часі, зменшуючи відходи та підвищуючи надійність відновлювальної енергії. Grid AI та Stem Inc. також досягли успіху в прогнозуванні попиту та рішеннях для зберігання енергії, підтримуючи розумні електричні мережі, які можуть значно зменшити викиди вуглецю.
3) Квантове молекулярне моделювання у відкритті ліків
У сфері охорони здоров'я, квантове молекулярне моделювання надає безпрецедентний потенціал для відкриття ліків та матеріалознавства. Об'єднавши квантові обчислення та штучний інтелект, ми можемо прискорити відбір перспективних кандидатів на ліки, заощаджуючи час, витрати та, можливо, рятуючи життя.
Insil1C0 Medicine використовує штучний інтелект для прогнозування поведінки молекул, суттєво скорочуючи час на пошук нових кандидатів на ліки. Schrodinger використовує квантове моделювання для точного моделювання взаємодій ліків, тоді як Atomwise використовує глибоке навчання для проектування сполук для лікування захворювань.
4) Штучний інтелект у розважальній індустрії: зростання синтетичних медіа та надперсоналізованого контенту
Розважальна індустрія спостерігає за трансформацією, керованою штучним інтелектом, синтетичні медіа та персоналізований контент переосмислюють оповідання. Штучний інтелект тепер може не тільки створювати медіа-контент, але й співпрацювати з творцями, створюючи інноваційний та високоякісний досвід.
У розмові з партнером венчурного капіталу AlphaQ та інвестором у штучний інтелект та глибокі технології Фарідом Хаке він поділився баченням створення фільмів і серій, де реальні актори стають частиною «високого мистецтва». Оскільки виробництво, що керується штучним інтелектом, обробляє звичайний контент, реальні виступи стануть рідкісними та бажаними, надаючи унікальність реальному кіновиробництву.
Актори можуть авторизувати права на свій голос та вираз обличчя для фільмів, створених штучним інтелектом, створюючи нові джерела доходу, зберігаючи при цьому «високохудожні» характеристики виступів, які ведуться людьми. З розвитком технологій штучного інтелекту змінюється економічна модель: студії можуть використовувати цифрові архіви акторів, тоді як традиційні живі виступи стають розкішним досвідом.
DeepBrain AI дозволяє акторам авторизувати використання своїх цифрових «клонів», відкриваючи нові моделі доходу. Flawless AI робить синхронізацію голосу та руху губ безшовною між мовами, сприяючи зміні глобального медіа-розповсюдження.
5) Ігри та висококласні NPC (неігрові персонажі)
Ігри є однією з найбільш природних областей для співпраці між людьми та штучним інтелектом, оскільки штучний інтелект може забезпечити більш глибокі взаємодії, більш реалістичних NPC (неігрових персонажів) і високо персоналізований ігровий досвід. Тут штучний інтелект не просто інструмент, а партнер у спільному створенні, здатний постійно адаптуватися та еволюціонувати відповідно до дій гравців.
Inworld AI розробляє NPC, які здатні запам'ятовувати минулі взаємодії гравців, створюючи більш занурливі та чутливі ігрові світи. Ця співпраця між гравцями та персонажами штучного інтелекту відкриває новий вимір взаємодії.
5. Виклики та етичні міркування
З огляду на постійний прогрес систем штучного інтелекту, забезпечення їх етичного та відповідального використання стає критично важливим. Необхідно створювати системи, які запобігають дискримінації певних груп або посилюють потенційні упередження в даних людей. Штучний інтелект по суті є питанням соціальної справедливості.
Зараз у світі понад 3 мільярди людей не мають доступу до Інтернету, причому значна частка з них — жінки, що може посилити цифровий розрив. Щоб штучний інтелект став справжньою силою добра, людям потрібен надійний доступ до Інтернету та цифрова грамотність. Сьогодні майже 40% населення світу не має доступу до мережі, а ще більше людей мають дуже обмежений досвід використання цифрових інструментів. Це нерівність може призвести до того, що системи штучного інтелекту будуть схилятися на користь привілейованих груп, ще більше посилюючи упередження та виключення.
Тому інвестиції в інклюзивний штучний інтелект, щоб охопити недостатньо обслуговувані спільноти, є критично важливими. Від віддаленої освіти, керованої штучним інтелектом, до доступної охорони здоров'я та цифрових інструментів, що сприяють розвитку сільських територій, венчурні капіталісти, технологічні лідери та політики повинні вирішувати проблему цифрового розриву, відстоюючи інклюзивні моделі штучного інтелекту, щоб усі могли отримати вигоду.
6、Висновок
З поширенням штучного інтелекту від наших пошукових систем до всіх аспектів домашнього життя стає очевидним, що ця технологія вже глибоко вплетена в людське суспільство і не зникне. Ажіотаж навколо штучного інтелекту закінчився, і ми втомилися від компаній, які хизуються «штучним інтелектом» та маркетинговими трюками. Це не мода 90-х, а реальність нашого повсякденного життя. Венчурний капітал породжує нову хвилю стартапів, які змінять наше життя і роботу — від роботів до енергетики, до медіа.
Для інвесторів та інноваторів виклик полягає в тому, щоб перевершити ажіотаж, зосередившись на реальному впливі. Штучний інтелект — це не просто тенденція — це перетворення, яке має стійку природу. Це лише початок, попереду ще більше змін.