У четвер Федеральна резервна система знизила процентну ставку на 25 базисних пунктів до 4,25%-4,50%, що стало третім поспіль зниженням, відповідно до очікувань. Протягом трьох засідань з вересня по грудень загалом знижено на 100 базисних пунктів: одне зниження на 50 базисних пунктів і два зниження на 25 базисних пунктів. Це засідання було помірно яструбиним: зниження на 25 базисних пунктів супроводжувалося зниженням прогнозу зниження ставок на наступний рік з 4 до 2 разів, індекс фондового ринку США знизився, Nasdaq впав на 2% під час торгів, S&P 500 знизився на 1,5%, а індекс Доу-Джонса знизився на 1,2%.

Повертаємося до теми:

Член Палати представників штату Огайо, США, Дерек Меррін, запропонував законопроект HB 703 (Законопроект про резерв BTC в Огайо), який надає державним фінансам право купувати BTC в рамках "належної диверсифікації активів", але не зобов'язує купувати BTC. У заяві йдеться: долар швидко знецінюється, Огайо повинно прийняти технології, щоб захистити податки від ерозії. Європейський орган з цінних паперів і ринків (ESMA) опублікував остаточні рекомендації, щоб допомогти державам-членам впровадити нові правила. Спеціальне законодавство ЄС щодо криптовалютного сектору, а саме (Ринок криптоактивів (MiCA)), планується набрати чинності 30 грудня в 27 країнах-членах. Директор ESMA Верена Росс заявила: дивлячись у майбутнє, в міру просування перехідного періоду, ми продовжимо надавати рекомендації та співпрацювати з усіма національними регуляторами (NCAs), щоб забезпечити гладке впровадження MiCA та підтримати справедливу конкурентну середу через регуляторні дії. (Wall Street Journal) повідомляє: Алл-одорозумний Databricks завершив фінансування раунду J на суму 10 мільярдів доларів з оцінкою 62 мільярди доларів, Thrive Capital виступив провідним інвестором. Santiment опублікував дані, що наразі 104 адреси китів володіють принаймні 100 000 ETH, загальний обсяг яких наразі становить 57,35 % від усіх наявних ETH, що оцінюється приблизно у 333,1 мільярда доларів. 18 грудня адреси, пов'язані з MtGox, відправили 1130 BTC на дві адреси. Співзасновник BitME Артур Хейз заявив: ринок криптовалют зазнає падіння в період навколо інавгурації Трампа 20 січня 2025 року, якщо ринок прорветься приблизно 20 січня, він також визнає, що помилився у своїх прогнозах і після загоєння ран знову увійде в гру.

Matrixport стверджує: з точки зору ризик-менеджменту, дані чітко демонструють сильний бичачий тренд: найкращі результати були в лютому, зростання склало 44%; найгірші результати були в квітні, падіння на 15%, лише 3 з 12 місяців року показали негативну прибутковість. Волатильність BTC в основному спрямована вгору, а не на тривожний ризик падіння, ця тенденція закріпила міцну основу для сильного старту 2025 року, а також змусила багатьох інвесторів шкодувати про те, що вони пропустили початок 2024 року. Аналітики Bloomberg Ерік Бальчунас і Джеймс Сейффарт прогнозують, що наступного року США стануть свідками "хвилі криптовалютних ETF", хоча не всі вони будуть запроваджені відразу; першими можуть бути ETF на комбінацію BTC та ETH, потім може з'явитися LTC ETF, далі HBAR ETF, а в кінці - Solana/XRP ETF (обидва з яких вже були позначені як цінні папери у справі, що розглядається). Bloomberg повідомляє: керівники цифрових активів приєднуються до керівників технологічних компаній, щоб зустрітися з Трампом у маєтку Мар-а-Лаго, вони обговорювали питання, пов'язані з резервами BTC, разом розробляючи та просуваючи чітке законодавство для криптоіндустрії. 18 грудня в США надійшло 743,98 мільйона доларів у BTC спотовий ETF; ETH спотовий ETF отримав 144,7 мільйона доларів, що стало 17-м торговим днем чистого припливу, ETF BlackRock на ETH наразі володіє понад 1 мільйоном ETH. Керівник досліджень K33 Ветле Лунде зазначив: управління активами BTC ETF в США (129,3 мільярда доларів) перевищило активи ETF на золото в США (128,9 мільярда доларів), золото має 20-річну перевагу.

У звіті BlackRock зазначається: у умовах посилення інфляції державні облігації США більше не є надійним буфером для захисту від розпродажу акцій та інших ризикових активів, американські інвестори повинні розглянути можливість використання золота та BTC як доповнення до облігаційних інвестицій, переосмислити диверсифікацію, враховуючи нові інвестиційні інструменти, такі як золото та BTC, хоча вони не можуть замінити облігації. Річний звіт Presto робить прогнози на 2025 рік, вартість BTC досягає 210 000 доларів, загальна капіталізація криптовалют розширюється до 7,5 трильйонів доларів, співвідношення ETH/BTC відновлюється до 0,05, Solana перевищує 1000 доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів становить 300 мільярдів доларів, нова EVM Layer1 блокчейн має ринкову капіталізацію 20 мільярдів доларів, одна суверенна країна або компанія зі списку S&P 500 включить BTC до своїх резервів. Історично співвідношення MV/RV BTC (ринкова капіталізація/реалізована вартість) коливалося в межах від 0,4 до 7,7, у двох попередніх бичачих ринках пікове співвідношення MV/RV BTC становило 4,7 і 4 рази відповідно, застосовуючи більш консервативний множник 3,5, цільова ціна BTC у 2025 році становитиме 210 000 доларів. У четвер Федеральна резервна система знизила процентну ставку на 25 базисних пунктів до 4,25-4,5%, що стало третім поспіль зниженням, відповідно до очікувань.

Діаграма точки Федеральної резервної системи показує: очікується, що у 2025 році буде знижено ставки двічі (у вересні очікувалося чотири рази); середні прогнози інфляції PCE на 2024-2026 роки становлять 2,4%, 2,5%, 2,1% (у вересні очікувалося 2,3%, 2,1%, 2,0%); середні прогнози процентних ставок на 2025, 2026 роки та в довгостроковій перспективі становлять 3,9%, 3,4% і 3,0% (у вересні очікувалося 3,4%, 2,9% і 2,9%). Це засідання було помірно яструбиним: зниження на 25 базисних пунктів супроводжувалося зниженням прогнозу зниження ставок на наступний рік з 4 до 2 разів, індекс фондового ринку США знизився, Nasdaq впав на 2% під час торгів, S&P 500 знизився на 1,5%, а індекс Доу-Джонса знизився на 1,2%, BTC знизився на 4%. Федеральна резервна система утримує прогноз довгострокових процентних ставок на рівні 3%, у вересні прогноз становив 2,9%, частота зниження ставок скорочується, цикл зниження ставок подовжується, а нейтральна процентна ставка в довгостроковій перспективі становить близько 3% (зараз 4,25-4,5%). Прогнози зниження ставок Федеральної резервної системи практично змінюються на кожній нараді, фактори, що впливають, включають дані про інфляцію/економіку/рівень безробіття тощо, ймовірність того, що зниження ставок у січні наступного року буде призупинено. Темп зниження ставок сповільнюється, і більше не буде повернення до жорсткого монетарного середовища, загальна інфляція та ставки перебувають у тенденції до зниження, ринок криптовалют перебуває в циклі бичачого ринку, проміжні засідання призводять до постійних коливань, сьогодні ввечері буде велике коливання, цикл бичачого ринку продовжиться. Пауелл проводить прес-конференцію, на якій заявляє: Федеральна резервна система не має наміру тримати BTC. Трампу потрібно продовжувати зусилля.