1. Технічний аналіз BTC:

#BTC☀ після нового рекорду на рівні 107777 доларів коректується, що відповідає прогнозу "загалом спочатку зросте, потім коректується", вночі SEC оприлюднила документи, в яких вказується, що MicroStrategy продовжує купувати біткоїни, минулого тижня було куплено 15350 біткоїнів за середньою ціною 100386 доларів, що сприяло подальшому зростанню цін на біткоїн разом із індексом Nasdaq.

Щоденний графік показує, що вранці закрився з помірним верхнім тінню, очікується, що протягом дня спочатку буде корекція, потім відскок, загальна стратегія залишається незмінною: зверху, крім нещодавнього максимуму, немає більше історичних рівнів опору, знизу підтримка на рівні виходу з корекції на вихідні 100610 доларів та 99212 доларів. Поки ці рівні не будуть пробиті, ринок, швидше за все, продовжить довгий тренд. Індикатори тренду на 4-годинному графіку з 12 грудня відображають сигнали на купівлю, можна розглянути можливість продовження правосторонньої торгівлі на основі корекції.

2. Огляд крипто ринку, швидкий огляд тижневих популярних криптовалют і обсяги фінансування секторів

Дані свідчать про те, що за минулий тиждень в крипто ринку за концептуальними секторами значний чистий приплив коштів спостерігався в екосистемі Avalanche, екосистемі Ethereum, Layer 1, Binance Smart Contract та реальних активах (RWA) тощо. За останній тиждень також спостерігалися значні коливання підвищення цін у багатьох криптовалютах. Серед 200 криптовалют за ринковою капіталізацією виділяються FARTCOIN, #VIRTUAL , #AAVE , ONDO, ENA та ENS.

3. Ситуація з притоком та відтоком коштів у спотових ETF.

Дані свідчать про те, що #比特币现货ETF за минулий тиждень продемонстрував сильну тенденцію до притоку коштів, чистий притік становив 2.17 мільярда доларів, і ця тенденція зберігалася протягом п'яти торгових днів. Це свідчить про те, що інтерес та впевненість інвесторів у спотовому ETF біткоїна поступово зростають. Серед них ETF IBIT від BlackRock зафіксував чистий притік у 1.51 мільярда доларів, його історичний загальний чистий притік вже досяг 35.88 мільярда доларів, що ще більше зміцнює його провідні позиції в цій сфері. ETF FBTC від Fidelity також показав непогані результати, чистий притік за тиждень становив 598 мільйонів доларів, а його історичний загальний чистий притік досяг 12.31 мільярда доларів. Ці дані свідчать про те, що спотові ETF біткоїна під управлінням великих фінансових установ поступово привертають увагу все більшої кількості інвесторів.

Однак, на тлі сильних показників спотових ETF біткоїна, ETF Grayscale GBTC минулого тижня зафіксував чистий відтік у 221 мільйон доларів, а його історичний накопичений чистий відтік сягнув 21.05 мільярда доларів. Це може свідчити про те, що частина інвесторів починає змінювати свою думку щодо GBTC Grayscale або шукає інші більш привабливі інвестиційні можливості.

Тим часом, загальна вартість активів чистої вартості спотових ETF біткоїна досягла 114.969 мільярдів доларів, що становить 5.71% від загальної капіталізації біткоїна, а історичний накопичений чистий притік сягнув 35.602 мільярда доларів. Крім того, загальна вартість активів ETF, зареєстрованих у США, вперше перевищила 10 трильйонів доларів, з яких 40 мільярдів доларів вже було інвестовано в криптовалюту. Ця тенденція свідчить про те, що криптовалюта як нова інвестиційна сфера поступово отримує визнання та прийняття з боку основних фінансових установ та інвесторів.

4. На ринку#BTC余额 знову досягнуто історичного мінімуму.

Дані свідчать про те, що за останні 7 днів централізовані біржі (CEX) зафіксували чистий відтік 37,708.42 BTC, що демонструє тенденцію ринку до зберігання біткоїнів. Серед них Binance та ще дві біржі стали лідерами за обсягами відтоку. Це явище може свідчити про довгострокову впевненість великих інвесторів у біткоїні, а також про можливі зміни на ринку.

Ми вважаємо, що цей значний відтік BTC може бути зумовлений кількома факторами. Оскільки ціна біткоїна зростає, збільшення відтоку може свідчити про те, що інвестори мають довгострокову довіру до вартості біткоїна, вибираючи перевести активи в особисті гаманці, зменшуючи обсяги на біржі, щоб знизити потенційні ризики безпеки та підвищити контроль за коштами. Крім того, з розвитком ринку криптовалют все більше інвесторів можуть схилятися до довгострокового зберігання, а не до короткострокової торгівлі, що також може призвести до зростання обсягів відтоку. Ці дані надають важливу перспективу для розуміння ринкових настроїв та поведінки інвесторів, що є корисними для розуміння динаміки ринку біткоїна.

5. Інтерпретація процентної ставки та співвідношення довгих і коротких позицій BTC.

Згідно з даними контрактів, процентна ставка на BTC контракти підтримується на позитивному рівні приблизно 0.01%. Фактична процентна ставка на рівні 0.01% в історичному контексті є нормальною та здоровою, наприклад, під час нещодавнього значного зростання ринку, коли ринок перейшов у стан FOMO, це могло призвести до дисбалансу до 0.03-0.05 або навіть вище. Тим часом, цей новий історичний максимум BTC є відносно здоровим станом; з 10 грудня останнім часом він постійно утримується на рівні близько 0.01%, і вчорашнє значне зростання ринку також не призвело до екстремальних відхилень.

Ми часто чуємо, що деякі джерела чи люди говорять про арбітраж процентної ставки з річною ставкою 10.95%, насправді це розрахунок з 0.01%, середня щоденна ставка 0.03%, а річна ставка становить 0.1095, тобто 10.95%.

Щодо співвідношення довгих і коротких позицій, то, якщо взяти п'ятницю минулого тижня, то на той день співвідношення на Binance становило приблизно 0.88-0.94, де короткі позиції трохи домінували, тобто загальна кількість довгих позицій була трохи меншою, що є відносно нормальним рівнем під час етапу зростання, оскільки короткострокові спекулянти можуть зменшувати свої довгі позиції для отримання прибутку, у той час як короткі позиції можуть входити на ринок, що призводить до цього трохи нижчого за 1 рівня даних; але того дня великі гравці підтримували співвідношення довгих і коротких позицій на рівні 1.73-1.85, тобто на основних позиціях довгі позиції становили 63-65% відносної переваги. Фактично, потім ринок також коливався вгору і в понеділок цього тижня встановив новий історичний максимум.

Ми часто спостерігаємо, що процентна ставка на фондування становить приблизно 0.01%, що вже свідчить про те, що частка довгих позицій є відносно великою. Але деякі друзі люблять повністю протиставляти дані про довгі та короткі позиції і процентну ставку. Насправді, коли ми бачимо, що співвідношення кількості довгих і коротких позицій менше 1, це означає, що кількість коротких позицій відносно більша, але за обсягом позицій переважають довгі, оскільки логіка проектування процентної ставки полягає в тому, що позитивне значення вказує на оптимістичний настрій ринку, а також є результатом взаємопогашення довгих та коротких позицій, коли частка довгих позицій є великою, то це призводить до більшого платежу коротким позиціям.

Але значення, коли кількість коротких позицій дещо домінує, не має такого ж впливу на ринок, як дані про обсяги позицій, оскільки питання зведення та ліквідності, під час етапу зростання, трохи нижче 1 є відносно нормальним рівнем, оскільки короткострокові спекулянти можуть зменшувати свої довгі позиції для отримання прибутку, а короткі позиції можуть входити на ринок, що призводить до цього трохи нижчого за 1 рівня даних. Важливими даними все ще слід вважати загальне співвідношення довгих і коротких позицій, а також дані про великі позиції.

Коли говоримо про співвідношення довгих і коротких позицій, також слід додати співвідношення кількості довгих та коротких позицій або співвідношення обсягів активного купівлі/продажу (загальне співвідношення довгих та коротких позицій)/співвідношення великих позицій, щоб уникнути непорозумінь, оскільки значення обох часто можуть бути протилежними, але фактичне розуміння різних типів співвідношень дозволяє зрозуміти відповідні значення.