Біткойн увійшов у 2024 рік із тріском, піднявшись понад 4% лише за перший понеділок року. Але після цього сплеску ринки застрягли в бічній дії з тих пір, як досягли історичного максимуму десь у березні.
Індекс «Страх і жадібність» не бреше. Настав 2024 рік, і біткойн офіційно досяг своєї найжадібнішої точки в історії, повідомляє Copper. Серйозного падіння, яке б заспокоїло ситуацію, ще не було, але ринок коливався.
Зниження біткойна нагадує цикл 2015-2017 років, але баланс попиту/пропозиції не сильно змінився. Ось уже більше півроку все рухається вбік, як і ціна.
Бічне протистояння
Криптотрейдери стають нетерплячими. Звісно, прибуток біткойна з початку року перевищує 40%, що майже вдвічі перевищує S&P 500. Можна подумати, що люди будуть у захваті, але не в цій сфері.
Трейдери весь рік чекали продовження підйому, і вони починають смикатися, спостерігаючи, як біткойн залишається на нейтральній території.
Оскільки індекс страху та жадібності показує більше днів у «жадібності», ніж ми бачили за десятиліття, це не дивно. Ринок відчувається важким, і 2024 рік може виглядати дуже схожим на 2023 рік, якщо незабаром не станеться щось велике.
Проте на ринку відбулися серйозні дії. Одним із найпомітніших моментів став розпродаж, який знизив біткойн приблизно до 60 000 доларів. Це був один із найбільших одноденних кроків з початку 2022 року.
Навіть за такої волатильності біткойн продемонстрував, що може швидко відновитися завдяки своїй глибині та ліквідності, особливо в неробочий час, коли традиційні ринки закриті.
Максимальна просадка цього року досягла -26%, відповідно до корекцій минулих ринків биків. У цьому немає нічого нового, але це точно тримає всіх у настрої.
Велика частина історії біткойна у 2024 році полягає в тому, наскільки міцно ціна була прив’язана до валютних резервів. Дані Copper демонструють майже ідеальну кореляцію між ціною біткойна та вартістю в доларах США резервів біткойнів, що зберігаються на біржах.
Коли резерви коливаються, ціна змінюється разом з ними. Ринок більше реагує на зміни резервів, ніж на зміни фактичного попиту. Він реактивний, а не керований довгостроковим попитом, що робить ринок дуже хитким.
Але якщо ви подивитеся на резерви біткойнів з точки зору кількості, а не вартості, ви побачите інший кут. З 2020 по 2024 рік запаси залишалися у вузькому діапазоні, навіть коли ціни переживали значні коливання.
Це означає, що не було жодних значних відтоків чи припливів — ніхто не скидає чи накопичує достатньо, щоб змінити ситуацію.
Бічний рух ціни має все спільне з цим балансом між попитом і пропозицією. Ви очікуєте, що резерви вичерпаються, коли попит високий, оскільки люди знімають біткоіни з бірж, щоб зберігати їх у довгостроковій перспективі.
Це сталося на початку року, піднявши біткойн до свого історичного максимуму. Але з того часу запаси залишаються стабільними. Цінові коливання відповідають резервним рівням, зберігаючи спокій, принаймні на поверхні.
ETF і зовнішні фактори
Цього року інституційні інвестори накопичилися. Біткойн-ETF зазнали потоку надходжень, особливо сильний тиждень, коли було закачано 203,3 мільйона доларів.
Ці ETF завершили тиждень шестиденною виграшною серією. Попит з боку цих інституційних гравців не впав, особливо після того, як SEC схвалила опціони Bitcoin ETF на NYSE лише кілька днів тому.
Домінування біткойнів також зростає. Зараз він досяг багаторічного максимуму в 58%, цього рівня не було з квітня 2021 року. Наступний ключовий рівень опору становить 60%.
Якщо біткойн досягне цього рівня, це може призвести до значного відновлення для інших монет рівня 1. За межами біткойна зовнішні фактори впливають на ринок.
Інфляція в Японії залишається слабкою, загальна інфляція впала до 2,5% з 3,0%. Це утримало японську ієну на тенденції до ослаблення, що в поєднанні з міцними акціями США поблизу історичних максимумів підштовхнуло ризиковані настрої на ринку.
Трейдери очікують, що ці настрої будуть посилюватися в міру наближення до виборів у США. Біткойн, будучи найбільш ризикованим активом, виграв від цього середовища, досягнувши нових тримісячних максимумів.
Цього тижня біткойн зріс понад 10%, майже досягнувши $69 000 на Bitstamp. Незважаючи на сплеск, деякі трейдери налаштовані скептично.
Роман, криптотрейдер на X, назвав це «захопленням ліквідності fomo» і попередив, що біткойн, ймовірно, знову впаде, щоб консолідуватися, перш ніж піднятися вище.
Дані Coinglass показують, що стіни ліквідності зростають по обидва боки спотової ціни. Трейдери тримають біткойн у вузькому діапазоні, чекаючи наступного великого кроку.
Роман також вказав на критичну точку $68 400. Цей рівень цін був зоною прориву з історичного максимуму березня. Однак на момент публікації біткойн коштував 68 360 доларів.
