• Золото досягло ще одного історичного максимуму, піднявшись до 2700 доларів за унцію, як і S&P 500, який піднявся вище 5870 у четвер.

• У той час як біткойн виріс на 15% від жовтневого мінімуму і, схоже, збирається випробувати рівень у $70 000, він залишається приблизно на 8% нижче свого рекордного максимуму, зафіксованого сім місяців тому.

• Нова тенденція до ослаблення японської ієни є хорошим передвісником для ризикових активів у майбутньому.

Зростання біткойна {{BTC}} на 8% цього тижня перевершило золото та індекс S&P 500, але криптовалюта все ще нижча за свій історичний максимум, у той час як жовтий метал і базовий фондовий індекс США піднялися до нових рекордів.

Ціна золота на 2718 доларів з початку року зросла на 32% і на шляху до найкращих річних показників з 2010 року, коли воно подорожчало на 38%. Тим часом S&P 500 випереджає приблизно 23% у 2024 році. Хоча біткойн не приєднується до нових рекордів після семимісячного періоду бокового зниження цін, біткойн залишається вищим на понад 50% з року в рік. дата.

Чому немає нового рекорду для біткоіни?

Можливо, головною причиною млявого руху біткойна з моменту досягнення рекордної позначки понад 73 700 доларів у березні є «надто далеко, занадто швидко». На той момент ціна найбільшої у світі криптовалюти зросла майже в п’ять разів порівняно з 14 місяцями раніше, у тому числі майже вдвічі лише за перші 10 тижнів 2024 року.

Якщо говорити детальніше, то влітку також спостерігався сильний тиск на вимушені продажі, коли уряд Німеччини перемістив на ринок свій великий запас конфіскованих біткойнів, а довірена особа Mt Gox почала повертати токени їхнім власникам.

Існує також той факт, що біткойн торгується 24/7 і, отже, піддається набагато більшому кредитному плечу та волатильності, ніж інші активи. Це, у свою чергу, може призвести до значно більшої кількості ліквідаційних каскадів, штовхаючи ціну нижче справедливої ​​вартості.

Докладніше: біткойн підскочив до 68 тисяч доларів перед швидким падінням

Насичено-червоне забарвлення демонструє значний обсяг розповсюдження, який відбувся протягом літніх місяців, що спричинило низхідний тиск на ціну біткойна.

Проте, заглядаючи вперед, здається, що є ознаки накопичення з багатьох когорт. Згідно з даними Glassnode, так звані креветки — ті, у яких менше одного біткойна, — і кити — ті, що тримають від 1000 до 10 000 токенів — були накопичувачами протягом останнього місяця, позначеними темно-синім кольором.

Прогноз: на горизонті історичні максимуми

З огляду на подальше зниження ставок західними центральними банками, зростання в опитуваннях кандидата в президенти від Республіканської Республіки, який підтримує криптовалюту, Дональда Трампа та значне збільшення потоків у спотові біткойн-ETP, аргументи для нового рекорду здаються очевидними.

Однак одним із забутих позитивних каталізаторів може бути відновлення тенденції до ослаблення японської єни.

У п’ятницю Японія оприлюднила нові дані, які показують, що загальна інфляція за рік склала 2,5%, що є найнижчим показником з квітня та на 0,5% нижче, ніж у попередньому місяці. Базова інфляція також значно знизилася. Ця новина може бути сигналом того, що Банк Японії може утриматися від подальшого підвищення ставок.

Нагадаємо, що на початку серпня незначне підвищення ставки Банку Японії призвело до стрімкого зростання ієни та краху світових ринків, зокрема біткойнів, на кілька днів. Однак ієна досягла свого піку в середині вересня, приблизно 140 за долар США, і з того часу слабшає. Після оприлюднення новин про інфляцію в п’ятницю він ослаб до 150 доларів США, що є найнижчим рівнем з початку серпневої паніки.

«В Японії немає проблем з інфляцією, і немає особливої ​​потреби в посиленні заходів», — сказав Боб Елліотт, ІТ-директор Unlimited Funds. Він зазначив, що інфляція в сфері послуг впала приблизно до нуля за останні місяці, тоді як ВВП Японії був негативним у 2024 році.

Для концептуалізації ослаблення японської єни (JPY) її можна порівняти з біткойнами та золотом, а також з іншими основними валютами, такими як долар США (USD), євро (EUR), британський фунт (GBP), канадський долар (CAD). ) і австралійський долар (AUD).

За останні п’ять років біткойн виріс на понад 1000% щодо єни, але набагато менше щодо інших валют. Подібна дія спостерігається в золоті, яке вище на 150% порівняно з ієною та лише на 80–90% порівняно з іншими основними валютами.