Глобальна ситуація з багатством: золото, нерухомість і фондові ринки
1...Золото та інші дорогоцінні метали є справжнім багатством, тож скільки золота є у світі? Відповідь ніхто не знає. Сьогодні для довідки є дві основні оцінки цього числа. Перший – це золоті запаси центральних банків різних країн, загальна кількість яких не перевищує 30 тис. тонн. Згідно з сьогоднішньою оціночною ринковою ціною золота, вона становить 2 трильйони доларів США, що не надто багато.
Інша оцінка — загальна кількість золота, видобутого людством за всю історію, оцінюється різними людьми щодо цього показника. Його вартість становить приблизно 15,9 трильйонів доларів США, що набагато більше золотих запасів різних країн, але не надто багато. чому ти це кажеш
Щоб надати вам деякі порівняльні дані для довідки, загальна вартість біткойна сьогодні становить приблизно 1,4 трильйона доларів США. Звичайно, ціна біткойна сильно коливається, і її легко перевищити суму вартості золота в центральних банках різних країн. До речі, багато центральних банків світу також зберігають певну кількість біткойнів. Наприклад, за оцінками, уряд США володіє 2,7% усіх біткойнів, що не є малою часткою.
Звісно, порівняно з нерухомістю та фондовим ринком вартість дорогоцінних металів чи віртуальних валют не є навіть часткою. За даними статистичного агентства Statista, загальна ринкова вартість нерухомості в усьому світі в 2024 році становитиме приблизно 300-635 трильйонів доларів США. Особисто я вважаю, що верхня межа трохи завищена. Тут я використовую більш консервативну цифру, яка становить 300 трильйонів доларів США. Серед нерухомості у світі 80% — це житлова нерухомість, а 20% — комерційна нерухомість. Це співвідношення однакове для всіх джерел даних.
2... Яка країна має найбільшу загальну вартість нерухомості? Загалом, серед джерел даних США, деякі показують, що США мають найвищу вартість, що перевищує 70 трильйонів доларів США; деякі показують, що США та Китай мають приблизно однакову вартість, приблизно 65 трильйонів доларів США.
Але дані, надані Китаєм, сильно відрізняються. Сьогодні вітчизняні ЗМІ зазвичай використовують твердження, що вартість ринку житла в Китаї становить близько 65 трильйонів доларів США, тоді як у Сполучених Штатах лише 33,6 трильйонів доларів США. Деякі ЗМІ навіть кажуть, що вартість житла в Китаї перевищує вартість США, Японії та Європи разом узятих. Ця оцінка явно ненадійна. Я не можу знайти точні джерела даних і алгоритми, щоб підтвердити, чи згадані тут китайські дані точні.
Однак опис даних США у наведеному вище твердженні явно неправильний. Інформація про податок на нерухоме майно та інформація про трансакції кожного будинку в Сполучених Штатах є загальнодоступною, тому її легко оцінити. Крім того, такі веб-сайти, як Zillow і Redfin, відстежують оцінку кожного будинку цілий рік, тому вартість ринку житла в США відносно прозора. За скромними оцінками цих двох веб-сайтів, вартість житлового ринку США становить від 50 до 53 трильйонів доларів США, що не на багато відстає від Китаю.
Крім того, Федеральна резервна система оцінює вартість комерційної нерухомості в 22,5 трильйона доларів, а ці дві статті разом перевищують 70 трильйонів доларів. Тому більшість надійних медіа та аналітиків зазвичай вважають, що ринки житла в Китаї та Сполучених Штатах приблизно однакові за розміром, на кожен з яких припадає близько 21% від загального світового.
3... Давайте поговоримо про фондовий ринок. Це число відносно легко підрахувати. Станом на вересень 2024 року фондовий ринок США посідає перше місце з розміром 59 трильйонів доларів США, що становить 60% загальної капіталізації світового ринку. ВВП Китаю становить 7 трильйонів доларів США (друге місце), а ВВП Японії (5,3 трильйона доларів США) займає третє місце.
Тепер ми можемо взяти Китай і Сполучені Штати як приклади, щоб зробити короткий підсумок світового багатства. У Сполучених Штатах ринок нерухомості становить близько 50 трильйонів доларів США, а вартість акцій на ім’я американської особи – близько 59 трильйонів доларів США приблизно 1:1, тоді як у Китаї вартість житла становить приблизно 1:1. Це набагато вище, ніж розмір фондового ринку, тому особисте багатство Китаю зосереджено в основному в нерухомості.
Особисті депозити в Китаї та США
Після нерухомості та акцій третім за величиною активом особи є банківські вклади. Загальні вклади фізичних осіб у Китаї становлять 145 трильйонів юанів, що становить близько 20 трильйонів доларів США. У порівнянні з Китаєм кількість депозитів у Сполучених Штатах набагато менша.
Взагалі американці не люблять відкладати готівку, тому що не бачать віддачі від інвестицій. Якщо ви хочете безпечніше зберегти вартість, ви зазвичай купуєте державні облігації. З 33 трильйонів доларів державного боргу Сполучених Штатів понад 26 трильйонів доларів належать фізичним особам, переважна більшість із яких є американцями, а 7 трильйонів доларів належать урядам у всьому світі. Крім того, Сполучені Штати все ще мають місцевий борг у розмірі 4,1 трильйона доларів, який є боргом, випущеним урядом штату та округу, більшість з якого належить резидентам штату. Це не тому, що резиденти за межами штату не можуть купувати облігації в інших штатах, а тому, що це нерентабельно з точки зору оподаткування.
Державний борг Китаю відносно невеликий, менше 5 трильйонів доларів США. Існує багато місцевих боргів, у тому числі боргів від фінансових платформ, але більшість із них купуються банками або упаковуються у фінансові продукти для продажу. Вони перекривають банківські заощадження. Таким чином, важко підрахувати, скільки облігацій має людина, підрахувати державний борг фізичній особі та місцевий борг підприємствам і банкам 24-25 трильйонів доларів.
Загалом серед відносно безпечних інвестицій облігації та заощадження фізичних осіб у Сполучених Штатах становлять трохи більше 40 трильйонів доларів. Загалом громадяни США мають приблизно 150 трильйонів доларів активів на фондовому ринку, ринку нерухомості та ринку облігацій. Звичайно, коли ми говоримо про активи, не можна забувати про борги. Загальний борг американських фізичних осіб становить близько 18 трильйонів доларів, а після вирахування боргу з активів чистий капітал американських фізичних осіб становить приблизно понад 130 трильйонів доларів. Для порівняння, загальний особистий борг Китаю становить близько 200 трильйонів юанів, або близько 28 трильйонів доларів США. Тому, якщо вартість будинку та вартість акцій не брати до уваги, чистий капітал китайських сімей буде негативним.
Багато людей думають, що американці рідко відкладають гроші і витрачають все, що заробляють. Насправді це величезне непорозуміння. Хоча американці не відкладають гроші, це не означає, що вони не відкладають гроші на пенсію. Баланс рахунків пенсійних активів (IRA), створених фізичними особами в Сполучених Штатах, становить 38 трильйонів доларів США, тоді як баланс індивідуальних пенсійних рахунків (401 тисяча планів), створених роботодавцями, також становить 7 трильйонів доларів США. Це два різних типи рахунків, які в сумі становлять понад 45 трильйонів доларів США, або 140 000 доларів США на душу населення.
