BTC давно позиціонується як цифрове золото, визнане своєю рідкістю, тоді як ETH широко використовується через його функціональність і корисність. Розвиток біткойна завжди обмежувався мережевою продуктивністю та підтримкою функціональності. З моменту випуску ETH постійно збільшував свою ринкову вартість завдяки розвитку екосистеми. Найперші рішення для масштабування біткойнів головним чином зосереджувались на збільшенні розміру блоку та впровадженні технологій масштабування поза мережею, таких як Lightning Network. Кожне рішення мало свої плюси та мінуси, що викликало широкі дискусії та суперечки в біткойн-спільноті. Згодом Segregated Witness і Lightning Network стали основними напрямками масштабування біткойна, тоді як рішення щодо збільшення розміру блоку призвело до появи альтернативних монет, таких як Bitcoin Cash, через хардфорки. Після появи Ordinals і Rune потужний ефект багатства привернув велику кількість активних користувачів мережі, повертаючи тему масштабування BTC знову в центр уваги. Незважаючи на вирішення потреби в емісії активів, BTC, використовуючи повну мову, не пов’язану з Тьюрингом, все ще не може задовольнити більш широкі обчислювальні потреби. Після літа DeFi Ethereum спільнота почала з нетерпінням чекати можливостей інновацій, розблокувавши ліквідність біткойнів. Завдяки цим двом факторам з’явилося багато протоколів на основі BTC, які прагнуть принести цінність іншим екосистемам за допомогою BTC і забезпечити довгострокові канали доходу. для власників BTC.
Трек ставки BTC
Екосистема BTC формується, розвиваючись у двох напрямках: масштабування та розширення можливостей. Напрямок масштабування зосереджений на підвищенні продуктивності біткойнів за допомогою рішень рівня 2 з основними протоколами, такими як Merlin Chain, B² Network і Bitfinity Network. Розширення можливостей передбачає використання безпеки або ліквідності BTC для забезпечення довгострокового «сплячого» BTC із прибутковістю, що перевищує коливання цін, за допомогою основних протоколів, таких як Babylon chain, BounceBit і Yala.
З поточного розвитку екосистеми Bitcoin очевидно, що напрямок розвитку екосистеми Bitcoin значною мірою запозичений з успішного досвіду Ethereum. Різниця полягає в постійній підтримці та керівництві Ethereum Foundation щодо розвитку його екосистеми, тоді як спільнота біткойн залишається розділеною щодо позиціонування BTC. Спільнота ще не вирішила, чи залишатися «цифровим золотом» чи розширювати можливості BTC.
Незалежно від статусу розробки Bitcoin Layer2, враховуючи поточну ринкову вартість BTC — яка перевищує 1,35 трильйона доларів і становить понад 50% усього ринку криптовалют — потенційний розмір ринку для BTC LSD величезний. Оскільки розвиток екосистеми біткойна запозичений у шляху розвитку Ethereum, перегляд даних Ethereum для оцінки потенційного масштабу DeFi і розблокованої ліквідності BTC має певну довідкову цінність.
Потенційний ринковий простір
Після «The Merge» механізм консенсусу Ethereum перейшов від PoW до PoS, нативно підтримуючи ставку $ETH для отримання прибутку від захисту мережі.
Наразі ринкова вартість ETH становить близько 381,3 мільярда доларів, а тираж становить приблизно 120 мільйонів токенів. На даний момент поставлена сума становить 33,7 млн, що становить 28,15% від загального тиражу.
З 33,7 мільйона поставлених ETH 29% утримується протоколом Top.
Виходячи з відповідних пропорцій, в ідеальному стані найкращі LSD-протоколи BTC досягли б приблизно 16,1 мільйона BTC, що становить приблизно 103,2 мільярда доларів США за поточною ціною BTC.
Зверніть увагу, це лише приблизна оцінка. Оскільки протоколи BTC LSD офіційно не підтримуються, а їх безпека та раціональність є спірними, ця цифра далека від ідеальної. У більш детальних прогнозах слід враховувати такі фактори, як безпека протоколу, прийнятність ринком і рівень прибутковості ставок.
Пов'язані протоколи
Наразі протоколи DeFi на BTC знаходяться на початковій стадії. Ось деякі введення в проект:
Вавилон
Babylon — це інфраструктурне/універсальне проміжне програмне забезпечення для обміну безпекою Bitcoin. Команда розробила два механізми обміну безпекою: протокол тимчасової позначки біткойна та протокол ставки біткойна, щоб поділитися безпекою біткойна з ланцюжками PoS або рівнем 2 без довіри та самоохорони, отримуючи відповідну віддачу від безпеки та значно знижуючи власну інфляцію.
Лоренцо
Базуючись на Babylon, Lorenzo дозволяє власникам біткойнів конвертувати BTC у stBTC, брати участь у ставках біткойнів і отримувати винагороди без блокування коштів. Лоренцо поділяє Liquid RestakingToken (LRT) на Liquidity Principal Token (LPT) і Yield Accumulation Token (YAT), плануючи створити в майбутньому свопи процентних ставок, протоколи кредитування, структуровані продукти прибутковості BTC і стейблкойни. Проект зосереджений на створенні ефективного ринку розподілу ліквідності Bitcoin і токенізації ліквідності.
BounceBit
BounceBit створив інфраструктуру повторного стейкингу BTC, PoS Layer 1, захищену валідаторами, що розміщують BTC і його рідний токен. Завдяки фреймворку CeFi + DeFi BounceBit дозволяє власникам BTC отримувати прибутки з різних джерел. Використовуючи систему подвійних токенів із рідних токенів BB і BTC із повною сумісністю з EVM, BounceBit також підтримує взаємодію з сумісними з EVM ланцюжками, інтегруючи та об’єднуючи активи, такі як BTCB у ланцюжку BNB, і токени ERC-20, як WBTC. Це урізноманітнює випадки використання BTC і покращує участь користувачів.
