Coinspeaker Генеральний директор Coinme Ніл Бергквіст обговорює, як інфляція по-різному впливає на біткойни та долари
За останні кілька років найвища інфляція за чотири десятиліття з’їла купівельну спроможність споживачів, підриваючи вартість готівкових заощаджень і оголюючи недоліки зберігання капіталу в фіатних валютах.
«Прихована вартість життя в доларах — це інфляція», — каже Ніл Бергквіст, співзасновник і генеральний директор криптобіржі Coinme. «Баланс вашого банківського рахунку з часом стає меншим, якщо ви володієте інфляційним активом, наприклад фіатною валютою».
Федеральна резервна система агресивно підвищила процентні ставки, намагаючись приборкати високу інфляцію, причому базова ставка федеральних фондів зараз становить від 5,25% до 5,5%. Більш високі ставки мають уповільнити економіку та зменшити інфляцію, але поки що інфляція залишається стабільно високою, не впавши до рівня, прогнозованого багатьма аналітиками на початку 2024 року. Наразі вона становить приблизно 3,5%, що значно перевищує цільовий показник ФРС. 2%.
У цьому інфляційному середовищі інвестори все більше звертають увагу на активи, які можуть служити захистом від зростання цін і девальвації долара США. Це допомогло збільшити попит на біткойни та інші криптовалюти як альтернативні засоби збереження вартості.
Негативні сторони фіатної валюти в умовах інфляції
На відміну від фіксованої пропозиції біткойнів у 21 мільйон, немає обмежень щодо кількості фіатної валюти, яку може надрукувати центральний банк, а друк більшої кількості валюти, як правило, зменшує її вартість. Останніми роками ФРС збирає більше доларів, щоб допомогти фінансувати державні витрати та заходи стимулювання.
«Якщо уряд США вирішить надрукувати більше доларів, що він часто робить, це збільшить пропозицію та зменшить вартість наявних доларів. Тим часом ціна обмежених активів, таких як біткойн, часто зростає», – пояснює Бергквіст.
«Ніколи не буде більше 21 мільйона біткойнів», — додає він. «Вона має фіксовану пропозицію, на відміну від фіатних валют, і ніхто не може це змінити. Жодна особа чи уряд не може створити нову політику для збільшення пропозиції. Політик не може бути обраним з новою ідеєю і змінити її. Він жорстко закодований у блокчейні біткойн».
Більшість сучасних фіатних валют встановлено з цільовою інфляцією, оскільки обмежений рівень інфляції може сприяти економічному зростанню, стимулюючи витрати та інвестиції над заощадженнями. Але поточний цикл підвищення процентних ставок відображає реальність, яку тепер відчувають споживачі щоразу, коли вони роблять покупку: інфляція вийшла з-під контролю.
Коли інфляція зростає надто високо, вона з’їдає реальну заробітну плату та купівельну спроможність. Ціни на товари та послуги зростають, і той самий розмір доходу чи зарплати зменшує купівельну спроможність, оскільки кожен долар купує менше, ніж раніше.
Як біткойн функціонує як засіб зберігання вартості
У цьому контексті девальвації фіатної валюти біткойн та інші активи з обмеженою пропозицією потенційно краще утримують свою вартість.
«У періоди інфляції реальні активи зазвичай зростають у ціні», — зазначає Ніл Бергквіст. «Сюди входять акції, нерухомість і матеріальні речі. Біткойн справді довів, що він є матеріальним активом, хоча багато людей кажуть, що він нематеріальний. Це відчутно, тому що біткойн неможливо імітувати або скопіювати. Це унікально. Ви володієте унікальною власністю, вартість якої традиційно зростала, особливо в часи гіперінфляції. Він також відчутний, тому що його можна обміняти на долари США в будь-який час із десятками мільярдів торгових обсягів USD-BTC щодня».
Ми бачимо це зростання вартості в довгостроковій траєкторії біткойна. За понад десять років існування біткойна його ціна значно зросла, незважаючи на періодичні періоди волатильності.
Наприклад, недавній сплеск інфляції в основному відбувся між 2021 і 2023 роками, коли рівень інфляції досяг 9,1% у США в 2022 році. За цей же період ціна біткойна зросла приблизно з 32 000 доларів США в січні 2021 року до 42 000 доларів США в грудні 2023 року. Відтоді він продовжував зростати, в основному завдяки запуску криптовалютних біржових фондів. Станом на липень 2024 року ціна становить близько 60 000 доларів США – це приблизно удвічі більше, ніж у минулому році.
«Якщо ви озирнетеся назад, то так, ціна йде вгору і вниз, але коли вона йде в циклі падіння, у корито, її мінімум майже завжди вищий за попередній мінімум», — зазначає Ніл Бергквіст.
«Якщо ви подивитеся на найнижчу ціну біткойна за будь-який рік, вона насправді вища, ніж мінімум попереднього року. Він то піднімається, то падає, але в цілому він зростає. Тому краще не приймати емоційних рішень на основі мінливості дня чи тижня. Люди сприймають це більше як довгостроковий запас вартості, і мати таку довгострокову перспективу важливо».
Волатильність біткойна найкраще зрозуміти в рамках його подорожчання протягом тривалого періоду часу. Коли ринки падають, а інфляція різко зростає, власники біткойнів мають перевагу обмеженої кривої пропозиції.
Куди може піти біткойн
Що відрізняє біткойн від традиційних хеджів, як-от золото, це його технологічна основа на добре налагодженому блокчейні та його функція як децентралізованих цифрових грошей. Немає центрального органу емісії, лише розподілена мережа комп’ютерів, на яких працює код Bitcoin.
«Біткойн справді є цифровою формою грошей і вирішив проблему довіри в цифровому світі», — каже Бергквіст.
Заглядаючи вперед, якщо стабільно висока інфляція збережеться, це може підштовхнути більше інвесторів до дефіцитних активів, таких як біткойн. Однак впровадження криптовалют для платежів і торгівлі відбувається незалежно від макроекономічних умов.
Coinme є частиною цієї тенденції, використовуючи біткойн-банкомати, які клієнти можуть використовувати для конвертації готівки в криптовалюту, а криптовалюти в готівку в понад 40 000 місцях у США. Крім того, Coinme дозволяє людям використовувати дебетову картку для купівлі та продажу криптовалюти в своєму цифровому гаманці.
«Ми бачимо багато покращень взаємодії з користувачами, де клієнтам не потрібно розуміти, як орієнтуватися в технічних проблемах блокчейну, щоб взаємодіяти з криптовалютами», — говорить Бергквіст. «У Coinme ми вирішуємо цю складність за вас і полегшуємо».
наступний
Генеральний директор Coinme Ніл Бергквіст обговорює, як інфляція по-різному впливає на біткойни та долари
