З точки зору зайнятості та економіки прогнозується, що ФРС знизила відсоткову ставку невдало, що свідчить про те, що ФРС не розглядає ні зайнятості, ні рецесії. Щомісячні дані про зайнятість складаються й відомі всьому світу, за винятком невеликої групи людей. Рецесія в основному базується на їх офіційному оголошенні з періодом затримки від 11 до 13 місяців.

Тоді ми повинні шукати відповідь на більш глибокому рівні. Яка мета Федерального резерву у підтримці процентних ставок на високому рівні? Які фактори справді визначають, чи знизить ФРС процентні ставки?

З 2008 року Сполучені Штати взяли на себе модель економічного зростання, керовану боргом, і циклічні економічні кризи неминучі. Особливо з 2020 року надзвичайно масштабне бездонне друкування грошей QE вивільнило величезну кількість ліквідності, яка перевищує потреби ринку. Це основна причина інфляції. Чи може ФРС справді приборкати інфляцію шляхом підвищення процентних ставок і скорочення свого балансу? Очевидно ні. На перший погляд, цей раунд підвищення процентних ставок, здається, близький до успіху в придушенні інфляції в США від майже двозначного числа до рівня нижче 3%.

Але підвищення процентних ставок не позбавляє ліквідності, навпаки, високі процентні ставки генерують значний приріст капіталу, ви можете собі уявити наслідки, якщо надлишок грошей не випарується. .

Інверсія прибутковості довгострокових і короткострокових державних облігацій, спричинена підвищенням процентної ставки, особливо короткострокових облігацій, що означає безризикова прибутковість понад 5%? Вам потрібно лише покласти гроші в банк або купити 3-місячні короткострокові облігації США, і ви зможете отримати безризиковий прибуток 5%? Яка інша інвестиційна діяльність може цього досягти? Не тільки американці, але й ті, хто тримає долари США, знають, що всі, хто не дурень, повинні купувати американські облігації. Підвищення процентних ставок гальмує глобальну пропозицію, спрямовуючи потоки капіталу на ринок цінних паперів, а не на виробничу діяльність.

Але Америка. Споживацька сторона, керована високою безризиковою прибутковістю, фактично виграла, і всі ті, хто тримає долари США, отримали 5% безризикової прибутковості. У цьому випадку зниження інфляції є тимчасовим, як тільки Федеральна резервна система почне знижувати процентні ставки, інфляція повернеться і буде ще більшою, ніж у 2020 році. Зіставляючи цикли запасів у Сполучених Штатах, Китаї та світі, ви можете подумати, що це означає для товарів?

Найефективніший спосіб приборкати інфляцію – випаровувати зайву валюту. Є лише два способи:

1. Підніміть ціну на активи в доларах США, поглиніть надлишкову ліквідність і дозвольте грошам цих покупців швидко випаруватися в міру падіння активів.

По-друге, буде глибока економічна рецесія та переутворення цін на працю та засоби виробництва. #btc