Токени Binance з кредитним плечем (BLVT) – це активи, що торгуються на спотовому ринку, що дозволяє отримати дію кредитного плеча на кредитну позицію без ризику ліквідації. Токени Binance з кредитним плечем усувають складнощі управління звичайною позицією з кредитним плечем, оскільки від користувачів не вимагається застава або підтримка маржі.
Перша пара токенів Binance Leveraged — BTCUP і BTCDOWN. BTCUP дозволяє отримувати завдяки кредитному плечу прибутки, коли Bitcoin зростає. З іншого боку, коли ціна на Bitcoin падає, токен BTCDOWN дозволяє отримувати прибуток з використанням позикових коштів.
Зверніть увагу, що перед тим, як розпочати роботу з токенами Binance з кредитним плечем , ви повинні прийняти умови та положення Про розкриття ризиків використання токенів Binance з кредитним плечем та погодитися з ними.
Пояснення щодо токенів з кредитним плечем
Кожен токен з кредитним плечем представляє кошик безстрокових позицій контракту. Наприклад, кошик токенів з кредитним плечем BTCUP складається з 123 456,78 контрактів у ф'ючерсах BTCUSDT.
Вартість чистих активів (NAV) позначає ціну токена з кредитним плечем. Ціна токенів з кредитним плечем відстежує зміну умовної суми безстрокових позицій контракту в кошику та зміну множників рівня кредитного плеча. Простіше кажучи, ціна токена визначається результатами базового фонду та пов'язаним з ним кредитним плечем.
Вартість чистих активів (NAV) = ((1 / Фактичний множник кредитного плеча) × Позиція кошика × Ціна базового активу) / Випущені токени.
На відміну від звичайних токенів з кредитним плечем (не пов'язаних з Binance), токени Binance з кредитним плечем не мають постійного кредитного плеча. Замість цього токени Binance з кредитним плечем намагаються підтримувати змінний цільовий діапазон кредитного плеча від 1,25x до 4x. Це дозволяє максимізувати прибуток на підйомах і мінімізувати збитки, уникаючи ліквідації. Однак зверніть увагу, що реальне кредитне плече може коливатися за межами цільового діапазону при екстремальних рухах ринку.
Справжнє цільове кредитне плече постійно змінюється і приховується від стороннього спостереження. Цільове кредитне плече ребаласування не показується спостерігачам або алгоритмам і є непередбачуваним для зменшення вразливості випереджальної тактики. У будь-який час на інформаційній сторінці токена завжди відображається “реалізована” подія цільового кредитного плеча після ребалансування.
Реальний коефіцієнт кредитного плеча – це фактичний коефіцієнт кредитного плеча, що утримується алгоритмом. Коефіцієнт реального кредитного плеча змінюється при зміні відношення ф'ючерсної позиції (умовної вартості) до розміру фонду.
Коефіцієнт реального кредитного плеча = ф'ючерсна позиція (умовна вартість у USDT) / розмір фонду
Примітки:
Ф'ючерсна позиція (умовна вартість) = Кількість контрактів x Ціна ф'ючерсів BTCUSDT
Розмір фонду = Кількість випущених токенів x NAV
Наприклад, інформація про токен BTCUP така:
- Кількість виданих токенів = 10 000 BTCUP
- NAV = 10 000 USDT
- Кошик = 18 000 ф'ючерсів BTCUSDT
- Ціна BTCUSDT = 10 000 USDT (точна кількість не розголошується, щоб уникнути випередження)
Примітка: Карбування нових токенів відбувається лише при закінченні пропозиції доступних токенів. Випуск нового токена не впливає на ціну токена.
Розмір фонду BTCUP становив би 100 мільйонів (10 000 BTCUP * 10 000 USDT). BTCUP мав би загальну ф'ючерсну позицію в кошику 180 мільйонів. Реальний коефіцієнт кредитного плеча склав би 1,8x (180 млн дол / 100 млн дол).
Коефіцієнт цільового кредитного плеча визначається алгоритмом у разі ребалансування. Він завжди буде 1,25–4х, але точна цифра конфіденційна. Коефіцієнт цільового кредитного плеча на інформаційній сторінці токена буде реалізованою подією цільового кредитного плеча після ребалансування. Якщо реальний коефіцієнт кредитного плеча виходить за межі цільового діапазону кредитного плеча, токени Binance з кредитним плечем будуть ребалансовані, щоб забезпечити, що реальний коефіцієнт кредитного плеча знаходиться в межах цільового діапазону кредитного плеча.
Наприклад, початковий коефіцієнт реального кредитного плеча BTCUP становить 1,8x. Реальний коефіцієнт кредитного плеча зменшиться, коли ціна безстрокового ф'ючерсу BTCUSDT зросте ще на 50%. Якщо реальний коефіцієнт кредитного плеча зменшиться до 1,25x і нижче, алгоритм прийме рішення про новий коефіцієнт кредитного плеча та ініціює механізм ребалансування. Якщо алгоритм вирішить довести реальний коефіцієнт кредитного плеча до 1,75x (цільовий діапазон кредитного плеча), алгоритм збільшить ф'ючерсні позиції відповідно до нового цільового коефіцієнта кредитного плеча, визначеного алгоритмом.
Оскільки Токени Binance з кредитним плечем не змушені підтримувати постійне кредитне плече, Токени Binance з кредитним плечем Binance ребалансуються лише за необхідності. Наприклад, лише під час екстремальних рухів ринку. Для отримання додаткової інформації зверніться до матеріалу Про ребалансування.