Merakla beklenen makro çift manşet günü nihayet geldi ve sonuçlar beklentileri karşıladı. Birincisi, TÜFE verileri beklenenden çok daha düşüktü. Çekirdek TÜFE aylık bazda %0,16 arttı (Ağustos 2021'den bu yana en düşük seviye), bu da piyasanın beklediği %0,3'ün çok altındaydı. Süper çekirdek TÜFE" özellikle zayıf ve negatif değerler gösterdi; hizmet harcamaları fiyatları düştü, emtia fiyatları yatay seyretti ve konut enflasyonu yükseldi ancak kontrol altında kaldı. TÜFE açıklandıktan sonra Wall Street ekonomistleri PCE tahminlerini hızla %2,8'den %2,6'ya düşürdüler ve Fed'in uzun vadeli hedefleri için doğru yöne doğru ilerlediler.
Makro piyasa verilere sert tepki verdi ve ABD tahvillerindeki yükseliş eğilimi yoğunlaştı. 2 yıllık tahvil getirisi 17 baz puan kadar keskin bir düşüş yaşadı ve fiyatlamalar, Aralık FOMC toplantısında faiz indirimi beklentilerinin 51 baz puana kadar çıktığını yansıtıyordu. temel noktalar. Hisse senedi piyasasında da çoklu standart sapma hareketleri görüldü; piyasa saat 14:00'teki FOMC toplantısının güvercin bir görünümde olmasını beklerken SPX ve Nasdaq %1,5 artışla yeni zirvelere ulaştı.
İlginç bir şekilde, FOMC'nin ilk açıklaması ve nokta grafiği şahin bir etki yarattı; en son Fed tahmini, 2024'te yalnızca bir faiz indirimi olduğunu gösteriyor; bu, önceki üç tahminden daha az ve yıl sonu çekirdek PCE enflasyon tahmini, Fed'in tahmininden daha yüksek. önceki tahmin %2,6 idi.
Doğal olarak, Başkan Powell basın toplantısının büyük bir kısmını, resmi tahminin önemini küçümsemek amacıyla anlatıyı yeniden güvercin bir duruşa döndürmeye çalışarak geçirdi. Başkan Powell, "çoğu" yetkilinin beklenenden düşük TÜFE rakamlarını tahminlerine dahil etmediğini, bunun da onları biraz güncelliğini yitirmiş hale getirdiğini ve bunun oldukça incelikli bir yanıt olduğunu açıkça belirtti.
Ayrıca Powell, iş piyasasının salgın öncesine eşdeğer bir duruma geri döndüğünü, açılan iş sayısı, personel değişim oranı ve işgücü arzındaki toparlanmanın normalleşme işaretleri gösterdiğine dikkat çekti. Ekonomik cephede Fed, büyümenin sağlam bir hızla devam edeceğine ve yetkililerin "bir dereceye kadar görmeyi umdukları şeyi, yani talebin kademeli olarak soğuduğunu" gördüklerine inanıyor. Son olarak Fed'in aşağı yönlü risklere dikkat ettiğini ve ekonomide yumuşak bir iniş yapmayı öncelikli hedef haline getirmeyi umduğunu da vurguladı.
Özetle Bloomberg, Powell'ın 91 kez enflasyondan bahsettiğini, istihdam piyasasının ise yalnızca 37 kez bahsettiğini, bunun da fiyat baskısının hala ana odak noktası olduğunu belirtti. SPX endeksi 438 puan yakınında, rekor seviyeye yakın bir seviyede 5 seviyesinde kapanırken, 2 yıllık ve 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirileri sırasıyla %4,70 ve %4,3 civarında bir haftanın en düşük seviyelerinde kapandı. SPX şu anda tarihindeki %2'nin altındaki ikinci en uzun kayıp serisini yaşıyor ve başka bir rekora imza atmasına sadece bir ay kaldı!
Kripto para fiyatları genel olarak güçlenen makro ortama rağmen tüm hafta boyunca zorlandı. Piyasa konumu ve BTC ETF sahiplerinin karışımının birleşimi, soruları gündeme getiriyor: Yılbaşından bu yana girişlerin ne kadarı göreceli değer veya temel işlemlerden ziyade birikim biriktirmekle ilgili? Sonuç olarak BTC 70.000 doları aşmak için mücadele ediyor. ETH de bu hafta %8 düşüş yaşadı; bunun başlıca nedeni ETF onayının heyecanının azalması ve L2'den itibaren düşen ücretler ve rekabetin devam etmesi. Teknikler şu anda biraz zorlu görünüyor ve hisse senedi duyarlılığının gecikmeli olarak tersine dönmesi durumunda kripto para birimleri savunmasız kalabilir.
