1. Hisse fiyat endeksi
Hisse başına temel kazanç açısından Canaan Technology, 2019'da negatif hisse başına kazançla para kaybetti. Sebepleri özetlemek gerekirse: Şirketin o yıl içinde yaşadığı yoğun pazar rekabeti nedeniyle satışların beklenenden düşük gerçekleşmesi, brüt kar marjının düşmesine ve dolayısıyla zarara yol açtı. Üstelik şirket o yıl büyük ölçekli Ar-Ge yatırımı veya sermaye harcaması yaptı ancak bu yatırımlar geçici olarak kar getiremedi. 2020 yılında kayıpların azalması, şirketin bazı maliyet kontrol önlemleri alarak üretim ve işletme verimliliğini optimize ederek kayıpları azaltmasından kaynaklanmaktadır. Aynı zamanda satışlar arttı, brüt kar marjları iyileşti ve bazı tekrarlanamayan kazançlar ortaya çıktı, bu da kayıpların azaltılmasına yardımcı oldu.
2021 yılında Canaan Technology'nin kârı arttı. Bunun nedeni, madencilik makine satışlarının artmasına ve fiyat artışlarına yol açan Bitcoin pazarının yükselişine, şirketin gelirinin ve kârının artmasına bağlanabilir. Ayrıca yıl içerisinde şirket, pazarda tanınırlık kazanan ve kâr kaynaklarını artıran yeni ürün ve hizmetleri piyasaya sürdü. 2022'de şirketin kârı daha da artacak ve pazar talebi artmaya devam edecek, bu da şirketin kârının artmaya devam etmesine neden olacak. Şirketin Ar-Ge yatırımlarındaki kazanımları da kârı artıran yeni ürünler ve teknolojik yenilikler göstermeye başlayacak. büyüme. Ancak Canaan Technology 2023 yılında tekrar kayıp yaşadı ve hisse başına kazanç yine negatife döndü. Bunun nedeni Bitcoin pazarındaki dalgalanmalar olup satış performansının düşmesine, satış gelirlerinin düşmesine ve brüt kar marjının düşmesine neden olarak zarara yol açtı. . Aynı zamanda Canaan Technology, stok ayarlamaları ve zarar rezervlerinin karşılanması gibi kârlılığı etkileyen bazı tekrarlanmayan giderler veya risklerle de karşılaştı.
Hisse başına net varlıklar açısından Canaan Technology'nin hisse başına net varlıklarında 2019'dan 2023'e kadar olan değişiklikleri analiz edelim:
2019'da hisse başına net varlıklar 1,49 yuan idi. Şirketin hâlâ büyüme aşamasında olması, varlık ölçeğinin henüz tam olarak oluşmaması ve kârlılığın sınırlı olması nedeniyle hisse başına net varlıklar nispeten düşük. Bu aşamada Canaan Teknolojisi başlangıçta bazı zorluklarla karşı karşıyadır ve gelişip genişlemek için zamana ihtiyacı vardır.
2020'de hisse başına net varlıklar 25,46 yuan oldu ve hisse başına net varlıklar önemli ölçüde arttı; bu da şirketin yıl içinde önemli kârlar elde ettiğini ve varlık ölçeğinin hızla genişlediğini gösteriyor. Bu, şirketin yıl boyunca etkili bir kârlı büyüme stratejisi uyguladığı veya net varlık seviyesini artırmak için bazı büyük varlık satın almaları veya birleşmeleri yaptığı anlamına geliyor. 2021 yılına gelindiğinde hisse başına net varlık 20,13 yuan olacak, bu da bir önceki yıla göre düşüş anlamına geliyor ancak hisse başına net varlık hâlâ yüksek seviyede kalıyor ve bu da şirketin kârlılığının hâlâ nispeten istikrarlı olduğunu gösteriyor. Hisse başına net varlıklar 2022'de 2,79 yuan'a düşecek. Hisse başına net varlıklardaki keskin düşüş, şirketin Bitcoin piyasasındaki dalgalanmalar nedeniyle elde ettiği kazançların etkisinden ve varlık büyüklüğünün artmamış veya küçülmüş olmasından kaynaklanıyor olabilir. Şirket ayrıca yıl içinde stok düzeltmeleri, değer düşüklüğü karşılıkları vb. gibi net varlıkların seviyesini etkileyen bazı tekrarlanmayan giderler veya risklerle de karşı karşıya kaldı.
2023'te hisse başına net varlıklar 4,42 yuan oldu. Hisse başına net varlıklar toparlandı ancak hala 2019 ve 2020'deki seviyelerin altında, bu da şirketin Bitcoin pazarındaki dalgalanmalar ve diğer zorluklarla başa çıkmak için çok çalıştığını gösteriyor.
Genel olarak konuşursak Canaan Technology, son birkaç yılda kârlarda iniş çıkışlar ve varlık büyüklüğünde değişiklikler yaşadı ve özellikle Bitcoin pazarındaki dalgalanmalardan etkilendi. Şirket, iş stratejilerini farklı pazar ortamlarına ve zorluklara uyum sağlayacak şekilde ayarlamış olabilir.
2. Operasyonel yetenek analizi
Canaan Technology'nin 2020, 2022 ve 2023'teki işletme kapasitesi açısından zayıf performansı, temel olarak Bitcoin ayı piyasası, madencilik makinelerine olan talebin düşük olması ve stok devir hızının yavaş olmasından kaynaklanıyor.
Ancak, 2020 ile karşılaştırıldığında, Canaan Technology'nin operasyonları 2022 ve 2023'te büyük ilerleme kaydetti. Bunun ana nedenleri şunlardır: (1) Şirketin teknolojik yenilik ve hizmet optimizasyonu yoluyla düzenlemelerde gezinme yeteneği gibi teknoloji yoluyla madencilik iyileştirmelerinin teşvik edilmesi Çevresel değişiklikler, Sektörün uzun vadeli başarısından yararlanın: (2) Bir şirketin sermaye piyasası aracılığıyla başarılı bir şekilde fon toplaması ve nakit akışını optimize etmesi, finansal esnekliğini ve piyasaya tepki verme yeteneklerini geliştirmesi gibi fon toplama ve nakit akışı yönetimi; (3) Varlıklardan yararlanma; Büyüme, Örneğin, madencilik düzenlerini çeşitlendirerek ve çalışma süresini iyileştirerek şirket, kripto para birimi varlıklarında önemli bir büyüme elde etti ve şirkete ek gelir ve varlık değerlendirme potansiyeli getirdi.
3. Kârlılık analizi
Net varlıkların getirisi açısından: Canaan Technology'nin 2019'daki net varlık getirisi -%221,58 oldu ve net varlık getirisi negatif oldu, bu da şirketin net kârının net varlıklara oranının negatif olduğunu ve şirketin zarara uğradığını gösteriyor. büyük kayıp. 2020 yılında şirketin varlık getirisi %-38,23 oldu: net varlık getirisi hâlâ negatif, ancak 2019'a kıyasla iyileşme gösterdi, ancak bu durum şirketin hâlâ kârlılık zorluklarıyla karşı karşıya olduğunu gösteriyor. 2021 yılı itibarıyla net aktif kârlılığının %102,81'e yükselerek yüksek bir seviyeye ulaşması, şirketin bu yıl iyi kâr elde ettiğini ve varlıklarını iyi değerlendirdiğini gösteriyor. 2022'den 2023'e kadar şirketin net aktif getirisi giderek azalarak yeniden negatif rakamlara düşecek ve şirketin karlılığı düşecek.
Net satış kâr oranı ise temelde net varlık getirisi ile uyumlu olup, 2023 yılı itibarıyla şirketin satış gelirleri maliyet ve giderleri karşılamada yetersiz olup, satış gelirlerinin arttırılması gerekmektedir.
Satış brüt kar marjı açısından bakıldığında, 2019'dan 2023'e kadar Canaan Technology'nin satış brüt kar marjı 2019'daki negatiften 2021'de %57,17'ye yükseldi ve ardından kademeli olarak düşerek tekrar negatife düştü. maliyetler nispeten yüksekti ancak faaliyet koşulları iyiydi. Ancak satış maliyetleri ve satış fiyatlarındaki değişiklikler nedeniyle brüt kar marjı performansı kötüleşti.
Hepsi birlikte ele alındığında, Canaan Technology'nin kârlılığı son birkaç yılda büyük ölçüde dalgalandı ve çeşitli göstergelerde inişler ve çıkışlar yaşandı; bunların tümü pazar ortamı ve iş stratejileri gibi faktörlerden etkilendi. Kârlılığı ve sermaye kullanım verimliliğini artırmak için şirketin operasyonlarını ve yönetimini daha da optimize etmesi gerekiyor. Canaan Technology'nin 2020 ve 2023'teki zayıf performansı hala Bitcoin ayı piyasasından kaynaklanıyor ve bu da Canaan Technology'nin çalışmasını zorlaştırıyor.
4. Mali gösterge analizi
Canaan Technology, son birkaç yılda aktif-pasif yapısında ve likidite göstergelerinde bazı değişiklikler gösterdi:
Aktif-pasif oranı açısından bakıldığında şirketin aktif-pasif oranı son beş yılda dalgalı bir seyir izleyerek yükseliş eğilimi gösterdi. Bunlar arasında 2020 ve 2023'teki aktif-pasif oranı sırasıyla %58,26 ve %38,59 ile nispeten yüksek.
Cari oran açısından bakıldığında şirketin cari oranı da dalgalı bir seyir izleyerek genel bir düşüş eğilimi gösterdi ve 2023'teki en düşük cari oran 1,70 oldu. Bu, şirketin kısa vadeli borç ödeme gücünün nispeten zayıf olduğu anlamına geliyor.
Canaan Technology'nin hızlı oranı da dalgalanıyor. 2023'teki hızlı oranı ise önceki yıllara göre düşüş göstererek 1,32 oldu. Hızlı oran, şirketin stoklar düşüldükten sonraki likidite pozisyonunu yansıtır. Düşük hızlı oran, şirketin kısa vadede borçlarını ödemekte zorlandığını gösterir.
Şirketin özsermaye çarpanı son beş yılda dalgalandı ve 2020'de 2,40'a kadar yükseldi, ardından geri düştü. Özsermaye çarpanı, şirketin varlıklarının kaldıraç derecesini yansıtır. Daha yüksek özsermaye çarpanı, şirketin daha fazla borç fonu kullandığı anlamına gelir.
Şirketin dönen varlıklarının toplam varlıklara oranı da son beş yılda dalgalı bir seyir izleyerek genel bir düşüş eğilimi gösterdi ve 2023'te %73,72'ye ulaştı. Dönen varlıkların oranındaki azalma, şirket fonlarının daha fazlasının likit olmayan varlıklarda veya yatırım projelerinde kullanıldığı anlamına gelebilir.
Aynı zamanda şirketin mevcut yükümlülüklerinin toplam yükümlülüklere oranı da son beş yılda dalgalanarak 2023'te %93,17'ye ulaştı. Kısa vadeli borçların oranının artması, şirketin daha fazla kısa vadeli borcunun olduğunu veya likit varlıkların kısa vadeli borçları karşılamada yetersiz olduğunu gösterir.
Yukarıda açıklanan aktif-pasif oranı, cari oran ve hızlı oran gibi göstergelerdeki değişikliklere göre Canaan Technology'nin ödeme gücü genel olarak düşüş eğilimi gösteriyor. Bunun başlıca nedenleri şunlardır: (1) Aktif-pasif oranı arttı Son beş yılda şirketin aktif-pasif oranı, özellikle aktif-pasif oranının nispeten yüksek olduğu 2020 ve 2023 yıllarında artış eğilimi göstermiştir. Bu, şirketin borçları üzerindeki baskının aktif büyüklüğü ile karşılaştırıldığında arttığı anlamına gelir, bu da ödeme gücü üzerinde belirli bir etki yaratacaktır. (2) Cari oran düştü ve şirketin cari oranı arttı. 2023'te cari oranın en düşük seviyesi olan 1,70'te olması, kısa vadeli ödeme gücünün nispeten zayıf olduğunu gösteriyor; (3) Hızlı oran da benzer şekilde düşüş eğilimi gösterdi. 2023'teki hızlı oran 1,32 olup, önceki yıllara göre bir iyileşmedir. Hızlı oran, şirketin stoklar düşüldükten sonraki likidite durumunu yansıtır. Daha düşük bir hızlı oran, şirketin kısa vadede borçlarını ödemekte zorlandığını ve bu durumun ödeme gücünü de etkilediğini gösterir. (4) Dönen varlıkların toplam varlıklar içindeki payı azalır; Son beş yılda, şirketin dönen varlıklarının toplam varlıklara oranı da düşüş eğilimi gösterdi; bu, şirket fonlarının daha fazlasının likit olmayan varlıklarda veya yatırım projelerinde kullanıldığı anlamına gelebilir, bu da likiditenin azalmasına ve dolayısıyla şirketin olumsuz etkilenmesine neden olabilir. ödeme gücü.
Özetlemek gerekirse, Canaan Technology'nin borç ödeme gücü son birkaç yılda genel olarak düşüş eğilimi gösterdi. Bunun temel nedenleri arasında aktif-pasif oranındaki artış, cari oran ve hızlı oranlardaki düşüş ve faiz oranlarındaki düşüş gibi faktörlerin birleşimi yer alıyor. dönen varlıkların oranı. Bu, şirketin varlık ve yükümlülük yapısını daha da optimize etmesini ve borç ödeme gücünün sağlamlığını ve sürdürülebilirliğini sağlamak için likidite düzeyini iyileştirmesini gerektiriyor.
Genel olarak, gelir ve kâr açısından şirket, 2020 ve 2021'de sırasıyla büyüme ve düşüş yaşadı. 2021'de net kârdaki önemli artış, esas olarak kripto para piyasasının zirve dönemine bağlanıyor. Ancak 2022 ve 2023'teki pazar zorlukları, gelir ve kârlarda keskin bir düşüşe, özellikle de 2023'te büyük bir net kayba yol açtı; bu da sektördeki dalgalanmaların şirketin kârlılığı üzerindeki olumsuz etkisini gösteriyor. Satışlar açısından bakıldığında, toplam bilgi işlem gücü satışlarındaki düşüş, esas olarak kripto para piyasasındaki dalgalanmalardan etkilendi. 2022 yılı sonunda devam eden piyasa düşüşü, toplam bilgi işlem gücü satışlarında keskin bir düşüşe yol açtı ve ciddi bir düşüş yaşandı. 2022'nin dördüncü çeyreği. Şirket, özellikle yeni ürün ve teknolojilerde rekabet gücünü korumak ve pazar değişikliklerine cevap verebilmek için 2022 yılında araştırma ve geliştirme harcamalarındaki önemli artış başta olmak üzere araştırma ve geliştirmeye yatırımlarını artırmaya devam ediyor.
5. Kapsamlı sonuç
Özetlemek gerekirse, Canaan Technology, son beş yılda, özellikle de gelir ve kârlarda keskin bir düşüşle karşı karşıya kaldığı 2022 ve 2023 yıllarında pazarda iniş çıkışlar ve zorluklar yaşadı. Canaan Technology, sektördeki dalgalanmalar karşısında teknolojik inovasyon, Ar-Ge yatırımı ve pazar genişletme yoluyla zorluklara yanıt veriyor. Genel olarak, Canaan Technology'nin 2023'teki iyileşen mali performansı temel olarak aşağıdaki girişimlerden kaynaklanmaktadır: 1. Canaan Technology, ASIC çip tasarımında güçlü yeteneklere sahiptir ve yüksek performanslı Bitcoin madencilik çiplerini başarıyla tasarlayıp üretmiştir. Buna ek olarak şirket, ASIC tasarımındaki teknik uzmanlığını yapay zeka çipleri, algoritma geliştirme ve optimizasyonu, donanım modülleri, terminal ürünleri ve yazılım hizmetleri dahil olmak üzere genel yapay zeka çözümleri sağlayarak yapay zeka alanını aktif olarak genişletmek için kullanıyor. Para madenciliği çiftliklerinin stratejik işbirliğiyle Canaan Technology, Bitcoin madenciliği işine ikinci bir büyüme motoru olarak girdi. Bu iş, Bitcoin ekosistemini kullanmayı ve Bitcoin madencilik makinelerinin satışıyla sinerji yaratmayı amaçlıyor. Canaan Teknolojisi, madencilik operasyonlarını geliştirmek için bilgi işlem gücünü artırmaya ve iyileştirmeye devam ediyor, böylece envanter risklerini azaltıyor ve finansal ve işletme performansını artırıyor 3. Canaan Teknolojisi, dahili ve harici üretim kaynaklarının birleşimi yoluyla Bitcoin madenciliğini geliştiriyor Makinelerin ve yapay zekanın montaj yetenekleri; çipler yüksek kaliteli, yüksek verimli ve istikrarlı üretim sağlar. Canaan Technology, verimli ve istikrarlı üretim sağlamak için önde gelen küresel tedarikçilerle uzun vadeli işbirliği ilişkileri kurmuştur; 4. 1 Ocak 2023'ten itibaren şirketin raporlama para birimi, küresel iş gelişimini ve gelecek stratejilerini daha iyi yansıtacak şekilde RMB'den ABD dolarına değiştirilecektir; . Bu hamle, Canaan Technology'nin mali raporlamasını daha tutarlı hale getiriyor ve küresel pazarda stratejik ilerlemenin desteklenmesine yardımcı oluyor; 5. Canaan Technology, düşük voltaj ve yüksek güç verimliliği operasyonları ve yüksek bilgi işlem yoğunluğu gibi birçok teknik alanda atılımlar gerçekleştirdi. ASIC'lerde blockchain ve yapay zeka çözümleri için kritik öneme sahiptir. Buna ek olarak, Canaan Technology, kullanılan fikri mülkiyetlerin çoğuna sahiptir ve uzun vadeli ASIC tasarım deneyimi sayesinde değerli teknoloji ve birden fazla nesil özel silikon verisi biriktirmiştir. 6. Canaan Technology, müşteri tabanını genişletmeye ve daha fazla ürün ve çözüm piyasaya sürmeye devam etmeyi planlıyor; Şu anda gelirin önemli bir kısmına katkıda bulunmak için az sayıda müşteriye bağlı olmasına rağmen, daha geniş bir müşteri yelpazesinden elde edilen geliri artırmaya yönelik program.
Bu girişimler sayesinde Canaan Technology, teknik yeteneklerin iyileştirilmesinde, pazarların genişletilmesinde, operasyonların optimize edilmesinde ve maliyetlerin yönetilmesinde dikkate değer sonuçlar elde ederek 2023'te daha istikrarlı ve güçlü bir mali performans elde etti. Gelecekte Canaan Technology'nin uzun vadeli büyümeyi sağlamak için pazar değişikliklerine dikkat etmeye, rekabet gücünü korumaya ve aktif geliştirme stratejileri benimsemeye devam edeceğine inanıyoruz.
Referanslar
[1] Canaan Teknolojisi 2018-2023 Yıllık Raporu. https://www.canaan.io/.
[2] Canaan Technology (CAN) hisse senedi fiyatı_hisse senedi fiyatı_finansal rapor_veri raporu - https://xueqiu.com/S/CAN.
[3].KRLab. (2024, 28 Şubat). Canaan Technology: 2023'teki gelir 211,5 milyon ABD dolarıdır, zorluklar ve fırsatlar bir arada mevcuttur -36Kr.com/p/2667424996255489.
[4] Shi Kr Sharing. (2023, 7 Mart). Canaan Technology, 2022'nin dördüncü çeyrek mali raporunu açıkladı ve yaklaşık 400 milyon yuan geliri %26 -36 Kr oldu. 36kr.com/ p/2161364681941255
