Взяв в качестве примера событие ETH ETF, давайте расширим идею арбитража волатильности, управляемого событиями.

1-Прежде всего, хотелось бы задать вопрос ветеранам опционов, в чем суть торговли на волатильности?

Если вы посмотрите в книгах, вы найдете различные типы формул ценообразования волатильности, включая модель Блэка-Шоулза, модель GARCH и методы ценообразования, основанные на подразумеваемой волатильности. Эти три являются основными методами ценообразования.

Это важно, но не самое важное. Чему вас не научат учебники, так это тому, что эти модели основаны на предположении, что спрос и предложение достаточны.

Поскольку спрос и предложение на самом деле несбалансированы, суть торговли волатильностью состоит в том, чтобы сбалансировать несовпадающие спрос и предложение.

Независимо от того, являетесь ли вы фондом, торгующим количественными опционами, или ветераном торговли опционами на крупный рогатый скот, вы используете свою модель для торговли спросом и предложением. С профессиональной точки зрения это гладкая модель.

2-Какова основная логика торговли волатильностью, управляемой событиями?

Теперь, когда на первый особенно важный вопрос получен ответ, давайте поговорим о лежащей в его основе логике. По сути, это сделать противоположную сторону стороны с дефицитным предложением ликвидности. На самом деле, будь то торговля опционами, трейдинг или многие другие вещи в жизни, не повредит немного изучить «Теорию игр». Даже если это долгосрочная игра с положительной суммой, существует множество игр с нулевой суммой. игры с суммой или отрицательной суммой в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

3-Как проводить арбитраж волатильности, управляемый событиями?

Прежде всего, необходимо утвердить график ключевых событий. Далее будет сформирован консенсус ожиданий рынка. По мере приближения времени консенсус будет продолжаться.

Далее есть три варианта развития события:

Ситуация ①: событие происходит, как и ожидалось, и консенсус продолжается;

Ситуация ②, время приближается, ожидания хаотичны, первоначальные ожидания следующего события будут реализованы, и консенсус сохранится;

Ситуация ③: Время приближается, ожидания хаотичны, и следующее событие происходит сверх ожиданий, формируя новое консенсусное ожидание.

Вышеупомянутые три ситуации соответствуют следующему рисунку. Я считаю, что опытные операторы опционов смогут получить более четкое представление о торговле волатильностью, управляемой событиями, благодаря этому обзору.

Наконец, этот тип темы относится к категории опционов среднего и высокого уровня. Обычные игроки об этом не знают, и это не повлияет на вашу способность стабильно зарабатывать деньги.

Я расскажу об этом содержании и подробно обсужу его с вами на втором этапе индивидуального курса обучения «Промежуточный курс».