19 августа Отчет об исследовании рынка крипто-опционов

Фондовый рынок США восстановился почти на 10%, а общий рынок криптовалют слаб. Существует высокая вероятность того, что до конца месяца будут большие колебания.

Coincall (опция № 1 по подделке U-стандарта, торгующая популярными поддельными опционами, такими как Sol, Ton, Ordi и т. д.), сторонняя платформа управляемых опционов с простым KYC (выберите Гонконг)

1. Основные точки зрения

1. На выходных рынок сжался вбок, а подразумеваемая волатильность на рынке опционов практически выровнялась. Судя по текущим конусам волатильности BTC и ETH, она все еще находится на уровне 25-50 процентилей;

2. На реальном счете Coincall есть две дельта-нейтральные стратегии: одна — стратегия скальпинга «Гамма» в конце месяца, а другая — стратегия нейтрального продавца, которая построена с использованием коэффициента спреда. На этой неделе значение дельты сохранится. быть отрегулирован в нейтральное положение;

3. По субъективным оценкам, краткосрочные и среднесрочные риски ухудшения ситуации с шифрованием все еще выше; это также можно ясно увидеть из подразумеваемой волатильности цен на рынке опционов. В эту пятницу пут-опция btc delta15 составляет 3 волатильности. больше, чем звонок;

4. В ближайшем будущем вы можете обратить внимание на возможности длинных коллов по высококачественным подражательным акциям, если произойдет резкое снижение. Например: Орди, БНБ и т.д.;

5- Виды Солнца и Тона не изменились.

Резюме: В последние две недели нам все еще нужно опасаться рисков «черного лебедя». Игрокам с тяжелыми позициями +дельта следует обратить внимание на толстую защиту хвоста. Поскольку в настоящее время мы находимся в среде IV от среднего до низкого, продавцы, основное внимание которых уделяется Тета, опасаются рисков Гаммы.

2. Массовые транзакции

Максимальная сумма btc — 485 монет.

купить BTC-30AUG24-62000-C

Максимальное количество сол 1050 шт.

купить SOL_USDC-20AUG24-145-C

3. Макрорынок

Акции США:

На прошлой неделе американские акции восстанавливались одна за другой, а индекс Nasdaq 100 достиг позиции, близкой к 20 000 пунктов. С «Черного понедельника», 5 августа, он вырос почти на 10%. В целом рынок по-прежнему очень силен. Однако мое мнение о том, что общая оценка находится на уровне от среднего до высокого, не изменилось. Игрокам, которые не хотят играть на понижение, следует продолжать использовать опционы для снижения спотовых затрат на этом этапе, поскольку шансы удержать спотовые цены сейчас действительно недостаточны. Индекс паники VIX упал с предыдущего максимума 65 до 14,8. Некоторые игроки рынка VIX поймали эту волну частного обучения класса 2.0. В будущем общая ситуация по-прежнему будет находиться в зоне интенсивного вспышки «черного лебедя», и у нас по-прежнему будут аналогичные возможности. Долгосрочные облигации США еще больше прояснили небольшой торговый диапазон, и знакомые игроки продолжают использовать опционы для снижения затрат.

На протяжении третьего и четвертого кварталов я субъективно приходил к выводу, что акции США по-прежнему содержат много асимметричных возможностей, особенно для игроков, знакомых с деривативами.