Автор оригинала: Альфред @GametoRich, Cycle Capital

1. Что такое руны?

Начиная с начала 2023 года стандарт BRC-20, предложенный на основе протокола Ordinals, вызвал волну строительства активов и спекуляций вокруг BTC, а также способствовал пристальному вниманию и притоку капитала в экологическую инфраструктуру, такую ​​​​как второй уровень BTC и Defi It. сыграл положительную роль в долгосрочном развитии экологии. Однако шумиха вокруг BRC-20 также привела к перегрузке сети Биткойн и избыточным данным. В связи с этим Кейси Родармор, создатель протокола Ordinals, в сентябре 2023 года предложил в блоге протокол Runes, который построит BTC UTXO-. на основе протокола взаимозаменяемых токенов является «Протокол Рун».

Протокол Runes был официально запущен, когда биткойн сократился вдвое 20 апреля этого года. Когда он был впервые запущен, из-за энтузиазма по поводу первой партии рун комиссия за газ в сети BTC была увеличена до более чем 1000 сат. популярность была беспрецедентной. Но вскоре внимание рынка сместилось с Rune на другие направления. В прошлом месяце боковая цена DOG выросла с минимума до нового максимума, вызвав волну роста и новое внимание к целям Rune.

1. Как работают руны

Протокол Runes использует собственную модель UTXO Биткойна для выпуска и отслеживания токенов, что делает его более нативным и децентрализованным. Кроме того, балансы рун хранятся непосредственно в UTXO, и один UTXO может содержать любое количество рун. Никаких «мусорных» UTXO не создается, механизм более эффективен и уменьшает объем внутри цепочки.

В частности, данные Runes хранятся в поле OP_RETURN, которое является кодом операции («код операции») транзакции Bitcoin и позволяет хранить 80 байтов данных в выходных данных транзакции. Транзакции помечаются в сообщениях протокола OP_RETURN, после чего следует передача данных с заглавной буквы R. Транзакции выпуска или передачи указываются и назначаются UTXO в последующих передачах данных. Неверные сообщения протокола приведут к сожжению рун.

На следующем рисунке наглядно показано, как протокол Runes выполняет транзакции выпуска и передачи:

Источник: исследование Crypto.com, GitHub, блог Кейси Родармор.

2. Сравнение Руны и BRC-20

По сравнению с BRC-20 протокол Runes имеет несколько важных особенностей:

(1) Руны специально разработаны как взаимозаменяемые токены на основе собственной архитектуры BTC. Они не полагаются на данные вне цепочки и требуют только одного кастинга, что проще и эффективнее. BRC-20 основан на протоколе Ordinals, который больше подходит для создания невзаимозаменяемых токенов. Он основан на индексации вне цепочки и требует двойной чеканки, что в целом делает его более сложным.

(2) Данные Runes хранятся в поле OP_RETURN размером 80 байт, тогда как BRC-20 использует данные-свидетели, которые будут занимать до 4 МБ. Для сравнения, токены, созданные на основе Runes, более совместимы и занимают меньше места в блокчейне. раздуваться.

(3) Протокол Runes основан на модели UTXO и может быть интегрирован с собственной архитектурой BTC и наследовать безопасность. В будущем он будет иметь более высокую масштабируемость и может быть полностью совместим с маршрутами экологического развития BTC, такими как Lightning Network и BTC L2.

Источник:Binance Research，Ordinals/документация BRC-20

3. Значение рун

(1) Дальнейшее создание метода выпуска активов BTC, который может разорвать этот круг. Поскольку BRC-20 принес активы с надписью, эта новая форма актива привлекла больше внимания и средств в экосистему BTC. Увлечение мемами в цепочках SOL и Base в 2023 году подтвердило, что введение средств в цепочку с помощью мемов нельзя игнорировать. , а протокол Runes в конечном итоге создаст специальный взаимозаменяемый стандарт токенов для BTC, который больше подходит для спекулятивной деятельности.

(2) Этот метод выпуска активов проще, эффективнее и более совместим, чем раньше. Выпуск протокола Runes основан на собственной архитектуре UTXO Биткойна, не требует зависимости от третьих сторон и данных вне сети, занимает меньше места, уменьшает перегрузку сети и будет полностью совместим с различными обновлениями и экологическими решениями сети BTC в будущее (например, L2, мост и т. д.).

(3) Популярность этого актива может еще больше решить проблему бюджета безопасности Биткойна. Транзакции Rune могут принести больше комиссий за транзакции в сеть. Особенно после халвинга у майнеров появляется новый источник дохода после уменьшения количества блоков, что положительно влияет на поддержание безопасности и устойчивости сети.

2. Обзор данных трека

Судя по данным сети BTC, с точки зрения объема транзакций и доли транзакций, на долю Rune в настоящее время приходится около 20% от общего объема сети. Когда протокол Rune был впервые запущен, транзакции были очень FOMO, составляя до 81,3%. Затем он быстро вступил в период охлаждения. В настоящее время Runes составляют около 10–40% сети, как мы можем наблюдать. текущий рынок рун Как жарко.

Сравнивая Rune с BRC-20, Rune стал наиболее активно торгуемым активом L1 за пределами транзакций, не связанных с BTC. Соотношение между ними составляет около 4:1. Самая высокая доля Rune произошла, когда было запущено сокращение пополам, которое составляло около 99. %. Минимум составляет около 55%, а текущая популярность торговли рунами превысила токены BRC-20.

С точки зрения вклада комиссии, текущие комиссии за транзакции в биткойнах составляют 70-80%, руны составляют 10-20%, порядковые номера и BRC-20 составляют в общей сложности около 10%, а руны, делящиеся пополам, составляют до 70%. В настоящее время ажиотаж вокруг рун расширил источники доходов сетевых майнеров BTC и имеет самую высокую долю новых активов.

Источник: Dune@cryptokoryo

Если руны и BRC 20 в настоящее время считаются мемами, по сравнению с рыночной стоимостью мем-монет других цепочек, рыночная стоимость мемов в цепочке Биткойн имеет самую низкую долю — менее 0,1% цепочки. При горизонтальном сравнении лидирующие доли мемов в цепочках ETH и SOL составляют более 3% рыночной стоимости цепочки BTC, поскольку цепочка с самым высоким консенсусом, рыночной стоимостью и вниманием основного капитала имеет мотивацию для дальнейшего расширения. рыночная стоимость мем-монет. Вертикальное сравнение показывает, что в настоящее время Rune в целом превосходит BRC-20 по объему транзакций и стоимости вклада. Однако существует также разрыв между Long Yi Rune и Long Yi BRC-20. -линия CEX, она превзойдет потенциал ORDI.

Источник: Исследование цикла.

3. Система оценки рун и анализ DOG.

В этой статье предполагается, что оценку популярных проектов Руне можно анализировать по трем этапам и девяти измерениям. На ранней стадии внимание будет уделяться методам распространения, степени дисперсии, основателям и повествованию, на средней стадии будет уделяться внимание; для: непрерывности связи и непрерывности цен на зрелом этапе внимание будет обращено на: объем торгов, рыночную капитализацию, структуру чипов и стабильность цен.

Объединяя приведенную выше логику, в этой статье предполагается, что нынешним лидером рунического контура является СОБАКА:

1. Метод распределения: структура распределения является поэтапной и несет все внутрисетевые затраты. Схема большая.

Он будет выпущен поэтапно до запуска Runestone NFT (Runestone) будет запущен первым для ажиотажа. После запуска протокола Runestone в день сокращения пополам первая руна будет передана владельцам Runestone одновременно; будь то раздача Runestone или раздача первой руны, будет бесплатной для тех, кто будет разброшен по воздуху. Средства будут собраны сообществом, а участник проекта возьмет на себя внутрисетевые расходы по выпуску.

2. Степень дисперсии: общие заинтересованные стороны на ранней стадии имеют высокое качество и большое количество, что обеспечивает быстрый холодный запуск и массовое распространение среди основных пользователей.

Аирдроп с руническим камнем был предоставлен пользователям 11w+, которые в прошлом активно участвовали в экологии надписей BTC. Правило состоит в том, чтобы в 826-м 000-м блоке было не менее 3 надписей (за исключением надписей, начинающихся с «text/plain» или «application/»). json", включая проклятые надписи, которые можно получить, нажав порядковые номера), а первая руна DOG сбрасывается с воздуха в держателей рунических камней, определенных 7w+.

3. Основатель и рассказывание историй:

Основатель Леонидас является руководителем сообщества BTC и сооснователем новейшего браузера Ordinals Ord.io. Он поддерживает тесные отношения с основателем Oidinals Кейси и часто общается с именем Runestone, связанным с протоколом Runes. запущен в день сокращения пополам и код Рунного камня в протоколе. Команда очень актуальна и ортодоксальна с точки зрения дизайна рунного камня, Лео нашел художника-скульптора, который персонализировал творение, которое является художественным; Руна — это DOG, которая является наиболее распространенным мем-изображением в мире шифрования и выпущена в качестве новых токенов в самой консенсусной сети Биткойн.

4. Непрерывность общения: мощное и постоянное привлечение внимания.

Основатель Лео, руководитель сообщества BTC, обладает относительно сильной коммуникативной властью и ресурсами. Особенно в европейских и американских сообществах, количество публикаций в Твиттере может достигать примерно 100 в день, и большинство из них содержат подробные сведения. данные и провокационное содержание продолжают привлекать внимание рынка.

5. Непрерывность цен: ажиотаж вокруг рунического камня и рунного реле

Rune Stone NFT разогревался перед запуском протокола Runes. Цена NFT неуклонно росла с марта по апрель, при этом самая высокая цена достигла 0,1166 BTC. После первого аирдропа рун DOG цена рунических камней упала, и ажиотаж взяла на себя руна DOG. После месяца рыночного ценообразования и консолидации цена начала расти с примерно 0,0025 до максимума 0,0097 в середине мая, и в настоящее время падает до 0,0078. Будет проведено два последующих раздачи рунических камней (когда позже в этом году DOG станет первой монетой-мемом), цена на рунические камни может быть снова повышена в зависимости от цены DOG.

Цена рунного камня, источник: Okx.com

Цена на собаку, источник: Magic Eden.

6. Объем транзакции. Объем транзакции опережает другие руны, а ликвидность лучшая.

Общая ликвидность сектора рун низкая, и с момента его запуска DOG был торговой целью номер один на общем графике. Текущий объем торгов в основном сосредоточен в Gate, на долю которого приходится более 80%, за ним следуют Bitget, Okx Wallet и Magic Eden. Текущий ежедневный объем торгов превышает 7000 долларов США, а Runes x, занимающий второе место по объему торгов, составляет около 200 Вт долларов США. DOG опережает все цели, связанные с рунами, и достиг объема транзакций основных токенов.

Источник: Okx.com

7. Рыночная стоимость: занимает первое место по общей рыночной стоимости.

После исключения рун ZZZ с очень низким объемом транзакций и высокой ценой за единицу рыночная стоимость DOG в основном сохраняла первую позицию по рыночной стоимости в течение всего периода после ее выпуска.

Источник: Okx.com

8. Структура фишек: держатели огромные, но фишки недостаточно сконцентрированы.

Ончейн-холдеры DOG остаются стабильными на уровне 7 w+, занимая третье место среди рун. Поскольку основная ликвидность приходится на CEX, фактические держатели по-прежнему должны быть первыми с большим количеством держателей и сильным консенсусом. Тем не менее, наибольший коэффициент владения валютой в цепочке составляет около 1,69%, и в последние дни он постоянно сокращает свои активы. Есть только 5 адресов с более чем 1%. Адрес, занимающий пятое место, быстро увеличивает свои активы. , но общий уровень фишек недостаточно сконцентрирован. Это может быть причиной того, что, хотя текущая позиция Longyi ясна, она не может быть на передовой CEX.

Источник: Okx.com

9. Стабильность цен: цены неуклонно растут.

Цена DOG стабильно и сильно росла после консолидации снизу около 0,002. Она может продолжить рост после стабильной консолидации на 0,004 и 0,007, и сила покупателя с точки зрения объема и цены остается сильной, когда рынок в целом корректируется.

Источник: Коингеко

На основе системы оценки, предложенной в этой статье, можно динамически анализировать лучшие проекты рунического трека и отбирать новые цели для кастинга. Из-за нехватки места в этой статье пока это не обсуждается.

4. Резюме

1. Rune — это протокол, специально разработанный для взаимозаменяемых токенов. Технически он проще, эффективнее и совместим, чем BRC-20. Он превзошел BRC-20 с точки зрения доли транзакций и комиссии за транзакцию. Монеты стали новыми. Форма актива, на которую необходимо обратить внимание.

2. Основная функция Руны в настоящее время — служить мем-валютой для повышения внимания и привлечения капитала к сети Биткойн, что имеет значение для устойчивого развития. Однако, судя по данным, она еще не достигла полномасштабного развития. вспышка и имеет потенциал для дальнейшего выявления цен.

3. В этой статье предлагается трехэтапная девятимерная система оценки рунических проектов. В настоящее время DOG находится на лидирующей позиции в треке по сравнению с другими целями, но структура фишек в это время относительно разбросана, и попадание на биржи первого эшелона может потребовать определенного времени для накопления.