В США председатель Федеральной резервной системы Пауэлл с начала этого года заверял, что снижение ставок в 2024 году постепенно сходит на нет на прошлой неделе, поскольку он ясно дал понять рынку, что процентные ставки останутся высокими в течение более длительного периода. Более того, он не единственный в ФРС, кто изменил свою позицию. Известный голубь ФРС Гулсби не только считает, что имеет смысл «подождать», прежде чем снижать ставки, но и решительно заявил: «Ничего не обсуждается, если это необходимо», когда его спросили о возможности повышения ставок. Доходность казначейских облигаций колеблется вблизи недавних максимумов, при этом чувствительная к процентным ставкам доходность двухлетних облигаций остается близкой к отметке 5%, в настоящее время на уровне 4,993%. Что касается макроэкономической перспективы на этой неделе, то в пятницу будет опубликован любимый индекс PCE ФРС, но, к сожалению, Пауэлл не сможет прокомментировать его в эту пятницу, поскольку ФРС уже вступила в период затишья перед следующим заседанием FOMC.

Источник: SignalPlus, Экономический календарь. На этой неделе будет опубликован любимый индекс PCE ФРС.

Источник: Investing, Двухлетняя доходность, которая более чувствительна к процентной политике, остается вблизи критического уровня в 5%.

Что касается цифровой валюты, то халвинг BTC прошел гладко, и рынок не взбудоражил никаких волнений. Большинство торговых просмотров были полностью учтены еще до мероприятия. После того, как колебания, отраженные на часовом графике, постепенно ослабели, в часы торгов на азиатском фондовом рынке был успешно достигнут прорыв, преодолевший уровень сопротивления в 66 000 долларов.

Источник: ТрейдингВью

Что касается фьючерсов, фонды с кредитным плечом еще не вышли на рынок. Уровни ставок финансирования, полученные на основе взвешенных позиций основных бирж, колеблются вокруг нулевой оси. На OKX премия по фьючерсам на несколько ключевых дат поставки поддерживается на уровне примерно от 10 до 12% (приблизительно эквивалентно ставке финансирования бессрочного контракта в размере 1 б.п.).

Источник: Монетное стекло

Источник: SignalPlus, фьючерсы OKX.

Что касается ETF, биткойн-ETF наконец-то завершил свой пятидневный чистый отток средств подряд, причем ведущие ETF получили вливания капитала 19-го числа, в то время как отток из GBTC также продемонстрировал тенденцию к постепенному снижению.

Источник: Farside Investors.

Источник: Deribit (по состоянию на 22 апреля, 8:00 UTC)

Что касается опционов, то, с одной стороны, мы видим, что текущая кривая волатильности сломала ранее перевернутую модель, но общий наклон остается относительно ровным; в то же время, передний конец Vol Skew вернулся со своего предыдущего минимума на относительно ровную позицию, при этом значение 25 dRR приближается к медиане за последние три месяца.

Источник: СигналПлюс

Источник: SignalPlus, перекос Vol возвращается к нормальному уровню

Объемы торговли опционами остаются относительно низкими после сокращения вдвое, что включает в себя влияние, как правило, более низкой ликвидности в выходные дни. В случае с ETH покупка бычьих опционов в диапазоне от K= 3550 до 3700 в апреле на сумму в десятки тысяч рассматривалась как сокращение позиций, возможно, закрытие прибыли в Theta и Vega, или это могло быть сокращением доли заемных средств. действия, предпринятые в неясных обстоятельствах текущих геополитических и макроэкономических условий и тенденций цен после халвинга. Для BTC медвежьи покупки опционов произошли на уровне поддержки в $59 000 в конце апреля, а в конце мая также появилось большое количество медвежьих продаж опционов ниже этого уровня поддержки (57000/58000).

Источник: Лаевитас

Источник данных: распределение транзакций Deribit, BTC и ETH.

Источник: Deribit Block Trade.

Источник: Deribit Block Trade.