Ежедневные депозиты биткойнов на биржи составляют в среднем 30,000, что соответствует минимумам 2016 года и значительно ниже десятилетнего среднего показателя в 90,000 депозитов.
Отрицательное соотношение чистого потока к резерву указывает на значительные оттоки биткойнов из бирж, снижая ликвидность рынка и увеличивая потенциальную волатильность цен.
Предпочтение инвесторов личным кошелькам подчеркивает опасения по поводу надежности бирж, сокращая торговое предложение и сигнализируя о более жестких условиях на спотовом рынке.
Количество биткойнов, хранящихся на биржах, значительно сократилось; в настоящее время оно в среднем составляет 30,000 депозитов в день, что соответствует уровню, последнему зафиксированному в 2016 году. Это значительно ниже десятилетнего среднего показателя в 90,000 активных адресов в день и рекорда в 125,000 активных адресов на пике биткойна при $66,000. Резкое падение индекса указывает на изменения в поведении инвесторов и на то, что может произойти с остальной частью рынка.
Растущее предпочтение личным кошелькам
Снижение потоков обмена соответствует заметной тенденции: все больше инвесторов переводят свои биткойн-активы в личные кошельки. Этот сдвиг отражает растущие опасения по поводу безопасности и надежности, особенно после краха крупных обменов, таких как FTX. В результате многие предпочитают безопасность частного хранения, чем воспринимаемые риски централизованных бирж.
Эта тенденция обозначает переход к стратегиям долгосрочного удержания, которые, хотя и полезны для безопасности активов, уменьшают ликвидность рынка. Подобное поведение подчеркивает осторожный подход инвесторов в условиях неопределенности на рынке.
Соотношение чистого потока к резерву указывает на оттоки
Соотношение чистого потока к резерву, которое отслеживает чистые притоки и оттоки по сравнению с резервами обмена, показывает выраженные отрицательные значения. Эти цифры указывают на значительные оттоки биткойнов из бирж, тенденция, наблюдаемая в конце медвежьего рынка.
В то время опытные инвесторы воспользовались низкими ценами, приобретая биткойны у distressed-продавцов примерно по $17,000. В настоящее время эта тенденция указывает на снижение предложения на биржах, что может еще больше ужесточить рыночные условия и проложить путь к потенциальным ценовым изменениям.
С уменьшением доступных для торговли монет, сокращающиеся резервы бирж могут увеличить волатильность цен. Это ужесточение предложения часто коррелирует с значительными ценовыми движениями, как свидетельствуют исторические тенденции. Более того, продолжающиеся оттоки подчеркивают уверенность инвесторов в удержании активов, а не в торговле, отражая рынок, все больше сосредоточенный на долгосрочных стратегиях.
Последствия для спотового рынка
Сочетание снижения притоков, роста выводов и уменьшения предложения создает более жесткие условия на спотовом рынке биткойнов. Хотя это развитие указывает на уверенность среди держателей, оно также сигнализирует о потенциальной волатильности цен, вызванной ограниченной ликвидностью.
Эти развивающиеся тенденции подчеркивают критическую необходимость мониторинга потоков биткойнов. Поскольку рынок адаптируется к меняющимся поведению, эти изменения могут иметь глубокие последствия для торговой динамики и будущих ценовых движений.
