Биткойн имеет потенциал достичь новых максимумов (ATH), что обусловлено благоприятной политикой администрации Трампа, увеличением притоков в биржевые фонды (ETF) и достижениями в технологии стейблкоинов.

Подход назначенных Трампом чиновников Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в поддержку криптовалюты создает более благоприятную среду для цифровых активов. В этом году Биткойн достиг рекордного максимума, чему способствовало одобрение спотового ETF в США и победа Трампа на выборах, хотя некоторые активы превзошли Биткойн.

И Биткойн, и Эфириум ознаменуют серьезные изменения к 2025 году, вызванные ожидаемым одобрением криптовалютного ETF в США и возможным созданием стратегического резерва Биткойн.

Какие риски ждут на следующем рынке?

Риск циклического пика

Прогнозы по пиковым циклам требуют постоянной самооценки. Хотя я не думаю, что мы близки к пику цикла, необходимо постоянно переоценивать. Пиковая точка цикла не обязательно является "событием", а скорее представляет собой спектр, который медленно приближается с течением времени.

Риск реализации SBR

С приходом Трампа все будут следить за его действиями. Хотя ожидается, что биткойн столкнется с регуляторным ветром, если президент полностью забудет о нем, это будет довольно медвежье событие. Риски, которые могут возникнуть, включают: SBR будет забыт; или, что более вероятно, SBR не произойдет, но будет продвинут другим способом.

Что касается второго случая (замена схемы SBR), это может быть изначально медвежье, но в конечном итоге бычье событие, если только план сам не поддерживает биткойн.

В общем: появление бычьих сигналов означает, что бычий рынок продолжается; появление медвежьих сигналов означает, что необходимо переосмыслить план - бычий рынок может продолжаться, но шансы уменьшатся.

Риск предложения

В 2024 году мы стали свидетелями безумных макроэкономических условий летом, фондовый рынок достиг исторического максимума, но рынок криптовалют показал больше падений, чем ростов, из-за постоянного давления со стороны крупных поставщиков, таких как MtGox, правительство Германии, Grayscale GBTC и т.д.

Риск предложения никогда не исчезнет. Всегда найдется кто-то, кто будет держать большое количество биткойнов - правительство Великобритании, темная сеть, FTX или любое другое лицо. Это то, на что вам нужно обращать внимание, но, на мой взгляд, если все пойдет хорошо, эти события могут стать хорошими возможностями для покупки на спадах.

Макроэкономический риск

Я считаю, что меньшие сокращения ставок все равно являются сокращением ставок. Хотя это "менее оптимистично", фактом является то, что, пока процентные ставки продолжают снижаться, ликвидность будет улучшаться.

Еще раз, появление бычьих сигналов означает, что бычий рынок продолжится. Если не произойдут повышения ставок или удержания ставок на уровне, тогда макроэкономика должна быть благоприятной для цифровых активов.

Какие монеты можно купить на следующем рынке, чтобы двигаться дальше?

Эра "купить и держать навсегда" ушла безвозвратно. Хотя в 2023 году он вырос в 10 раз, Solana в 2024 году показывает почти равные результаты с биткойном; так называемые лидеры, как TAO, не извлекли выгоду из недавнего бума AI; а что касается мем-токенов, то теперь собаки даже не носят шляп (WIF), Chill guy тоже не chill, и гипопотам (MOODENG) выглядит на исходе сил...

Ничто из этого списка не может заставить вас "купить и держать".

Кроме того, мне интересно думать о вопросе - кто крайний покупатель? На этом рынке в основном есть 3 основных крайних покупателя - учреждения (традиционные финансовые игроки), фонды (ликвидные фонды/криптовалютные фонды) и игроки (торговцы контрактами, игроки на блокчейне и т.д.).

Хорошая нарративная линия должна быть куплена хотя бы одной из сторон. Давайте перейдем к делу.

AI

Да, AI по-прежнему будет горячей темой. Я верю, что следующая волна уже на подходе.

Макроуровень: спекуляция > фундаментальные факторы > практичность;

Микроуровень: Reply guy > инфраструктура > приложения/воплощения.

Купить и держать не приведет к хорошим результатам. GOAT - это начало всего, но он упал на 60% от пиковых значений и, возможно, продолжит показывать плохие результаты.

Топовые выборы: AI, ориентированный на прикладные технологии, рои, игры и потребителей.

такие как ALCH (разработка игр), Griffain (помощь в контроле кошельков), Digimon, ai16z (король всех AI), на мой взгляд, это все топовые выборы, возможно, есть много, что я пропустил.

DeFi

Об этом и говорить нечего. DeFi продолжит быть отличной нарративой, однако инвестировать в DeFi очень сложно, потому что действительно очень мало токенов получат от этого выгоду. Даже если они действительно получат выгоду, они могут не вырасти (посмотрите на сектор LST).

Честно говоря, с точки зрения соотношения риска и вознаграждения, это тоже не будет моим первым выбором, но я считаю, что это будет продолжительный нарратив до 2025 года.

Топовые выборы: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL;

Второстепенный выбор: стабильные монеты/токены, связанные с платежами.

Layer1

Я могу вызвать ненависть у многих, сказав это, но я верю, что торговые возможности Layer1 вернулись. HYPE безусловно показывает отличные результаты, но SUI, когда он был около 1 доллара, на самом деле не был поддержан многими, но он поднялся до 2 долларов, а теперь снова до 4 долларов. Я считаю, что рынок постоянно упускает торговлю на Layer1 - это одна из тех областей, на которые никто не обращает внимания, но она таит огромные возможности (HYPE уже вырос в 10 раз, что является подтверждением).

Топовые выборы: SUI/HYPE;

Второстепенный выбор: Abstract.

Другие нарративы

токены данных: Kaito / Arkm;

токен meem: мне нравится только PEPE, остальные... выглядят устаревшими;

DePIN: PEAQ / HNT;

Ordinals;

Старые альткоины: XRP;

Старый DeFi: CRV / CVX.

Вышеуказанное в основном подводит итог моим ожиданиям на 2025 год. Лучший совет и вдохновение на самом деле - "оставайтесь гибкими, наслаждайтесь путешествием". Рынок будет продолжать меняться, но это всего лишь часть игры жизни.

Никто не может выполнить одну и ту же сделку дважды. Поскольку сделки разные, и люди тоже разные.

Удачи всем, увидимся на той стороне. Если вы получили прибыль, меняющую судьбу в этом процессе, не забудьте использовать ее, чтобы изменить свою жизнь.