Статья опубликована на сайте: Techub News
Автор: Siddhant Kejriwal
Составил: Glendon, Techub News
С тех пор как криптовалютная индустрия развилась, стекинг стал неотъемлемым камнем, играя важную роль в безопасности сети и вовлеченности инвесторов. Участвуя в стекинге, отдельные лица могут не только вносить вклад в стабильную работу блокчейн-сети, но и открывать возможности для получения пассивного дохода. В частности, преимущества участия в стекинге включают:
1. Усиление безопасности криптоэкономики: По своей сути, стекинг подразумевает блокировку определенного количества криптовалюты для поддержки работы блокчейн-сети. Этот процесс особенно критичен для блокчейнов на основе доказательства доли (PoS), где валидаторы подтверждают транзакции на основе количества криптовалюты, которую они ставят. Этот механизм обеспечивает безопасность сети и связывает интересы участников с устойчивым развитием блокчейна.
2. Получение пассивного дохода: Помимо повышения безопасности сети, стекинг также предлагает привлекательные экономические стимулы. Ставя активы, инвесторы могут получать вознаграждения, которые обычно выплачиваются в виде дополнительных криптовалютных токенов. Этот способ генерации дохода удовлетворяет потребности как новичков, так и опытных инвесторов, стремящихся максимизировать свои вознаграждения без активной торговли. В некоторых проектах стекинг также может включать в себя действия по аирдропу, предоставляя стекингующим дополнительные возможности для увеличения активов.
3. Запуск новых проектов через повторный стекинг: Одним из последних нововведений в области стекинга стало «повторное стекинг», которое позволяет ставить активы в нескольких протоколах одновременно. Этот подход позволяет новым проектам использовать безопасность и капитал существующих сетей, эффективно направляя свое развитие. Например, платформы, такие как EigenLayer, позволяют пользователям ставить ETH или ликвидные токены стекинга и расширять криптоэкономическую безопасность на другие приложения в сети.
Следует отметить, что повторный стекинг, хотя и предлагает инвесторам возможность повысить доходность и улучшить поддержку сети, также сопряжен с некоторой сложностью и рисками, которые нельзя игнорировать. С приближением 2025 года сфера DeFi стекинга продолжит бурно развиваться, предлагая инвесторам больше возможностей, и эта статья познакомит вас с ведущими платформами DeFi стекинга, на которые стоит обратить внимание.
Что такое DeFi стекинг?
DeFi стекинг включает в себя блокировку криптовалютных активов в смарт-контрактах для поддержки работы блокчейн-сетей, особенно тех, которые используют механизм консенсуса PoS. В сетях PoS валидаторы подтверждают транзакции на основе количества ставленных криптовалют. Стекинг обычно требует развертывания полного узла и выполнения минимальных требований по ставкам в сети, позволяя участникам подтверждать транзакции и участвовать в консенсусе сети для получения вознаграждений.
Основные концепции DeFi стекинга
Умные контракты и контракты на стекинг: Умные контракты — это самовыполняющиеся протоколы, закодированные в блокчейне, которые обеспечивают автоматизацию, прозрачность и безопасность процесса стекинга. Когда вы ставите токены, вы фактически становитесь валидатором (или делегатором) сети, совместно поддерживающим безопасность и стабильность сети. В качестве вознаграждения вы получите новые токены или долю от сборов за транзакции.
Вознаграждения за стекинг: Вознаграждения за стекинг обычно включают новые эмитированные токены и долю от сборов за транзакции, чтобы стимулировать участников вносить вклад в безопасность и функционирование сети.
Механизм штрафов: Для поддержания целостности сети сети PoS внедрили механизм штрафов «сокращение» (Slashing), при котором валидаторы, занимающиеся злонамеренной деятельностью или не выполняющие свои обязанности, подвергаются уменьшению своих залоговых средств. Этот механизм направлен на сдерживание недобросовестного поведения.
DeFi стекинг против централизованного стекинга
При сравнении DeFi стекинга с централизованными услугами стекинга выделяются несколько ключевых факторов:
Право собственности: DeFi стекинг позволяет пользователям сохранять фактическое право собственности на свои активы, поскольку они могут контролировать свои приватные ключи. В отличие от этого, централизованный стекинг требует от пользователей передачи активов третьей стороне, что приводит к утрате прямого контроля.
Прозрачность: Платформы DeFi работают на основе открытых смарт-контрактов, обеспечивая прозрачный процесс стекинга и распределения вознаграждений. Централизованные платформы могут не иметь такой прозрачности, что затрудняет пользователям проверку того, как рассчитываются и распределяются вознаграждения.
Безопасность и контроль: DeFi стекинг позволяет пользователям лучше контролировать свои активы, уменьшая зависимость от посредников и снижая риски контрагентов. Централизованный стекинг включает в себя передачу активов платформе, что может создать риски безопасности, если платформа будет атакована.
Механизм: В DeFi стекинге пользователи доверяют свои ставки сети валидаторов без разрешений, непосредственно участвуя в механизме консенсуса сети. Централизованные платформы, с другой стороны, собирают средства пользователей и используют валидаторов, выбранных платформой, для стекинга, часто не раскрывая конкретные детали этого процесса.
Кривая обучения: DeFi стекинг может быть сложным процессом, требующим от пользователей изучения различных платформ и управления приватными ключами, что может быть довольно сложно для новичков. Централизованные платформы предлагают более удобный интерфейс, напоминающий Web2, упрощая процесс стекинга за счет жертвования децентрализацией.
Заключение
Выбор между DeFi и централизованными платформами стекинга зависит от личных предпочтений, особенно в отношении контроля, прозрачности и удобства использования. Далее в статье мы рассмотрим лучшие DeFi платформы для стекинга, ожидаемые в 2025 году, и предоставим некоторые insights.
Платформы DeFi стекинга
Ниже приведен всесторонний обзор DeFi протоколов стекинга, которые мы собираемся обсудить, с акцентом на их ключевые функции, связанные токены и текущие годовые процентные ставки (APR) или годовые доходности (APY).
Lido Finance
Lido Finance — это DeFi протокол, сосредоточенный на услугах ликвидного стекинга. Он позволяет пользователям ставить свои цифровые активы на нескольких блокчейн-сетях, сохраняя при этом ликвидность, что эффективно решает ограничения традиционного стекинга, такие как блокировка активов и высокие барьеры для входа. Выпуская такие ликвидные токены стекинга, как stETH, для Ethereum, Lido позволяет пользователям зарабатывать вознаграждения за стекинг, одновременно используя свои активы в более широкой экосистеме DeFi.
Основные характеристики Lido Finance
Ликвидный стекинг: Основная услуга Lido позволяет пользователям ставить активы без их блокировки. Она предлагает производные токены стейкинга (например, stETH), которые могут свободно передаваться, торговаться или использоваться в других DeFi протоколах.
Децентрализованное управление: Управляемый децентрализованной автономной организацией (DAO) Lido, Lido гарантирует, что решения по параметрам протокола, выбору операторов узлов и структуре сборов принимаются совместно держателями токенов LDO.
Меры безопасности: Lido нанимает опытных операторов узлов и регулярно проводит аудит для поддержания целостности и безопасности процесса стекинга, минимизируя риски, такие как штрафные сокращения.
Интеграция DeFi: Ликвидные токены стекинга Lido широко принимаются на различных DeFi платформах, что позволяет пользователям участвовать в таких действиях, как кредитование и фермерство доходов, одновременно получая вознаграждения за стекинг.
Поддерживаемые токены стекинга
Lido поддерживает стекинг различных криптовалют на разных сетях, включая:
Эфириум (ETH): Ставьте ETH и получайте stETH.
Polygon (MATIC): Ставьте MATIC и получайте stMATIC.
Solana (SOL): Ставьте SOL и получайте stSOL.
Polkadot (DOT): Ставьте DOT и получайте stDOT.
Kusama (KSM): Ставьте KSM и получайте stKSM.
Токены LDO и их функции
Родной токен Lido LDO выполняет несколько ключевых функций в экосистеме.
Управление: Владельцы LDO участвуют в DAO Lido, голосуя по ключевым решениям, таким как обновления протокола, структура сборов и выбор операторов узлов.
Стимулы: Токены LDO могут использоваться для стимулирования поставщиков ликвидности и пользователей, вносящих вклад в рост и стабильность протокола Lido.
Резюме
Lido Finance в настоящее время укрепила свои позиции в области DeFi. По состоянию на декабрь 2024 года ее общая заблокированная стоимость (TVL) близка к историческому максимуму в 40 миллиардов долларов.
Позиция Lido как ведущей платформы LST продолжает укрепляться | График от DefiLlama
Этот рост отражает растущую уверенность пользователей в решении Lido по ликвидному стекингу и его интеграции в экосистему DeFi. Более того, недавно запущенный модуль общественного стекинга от Lido усилил децентрализацию, позволив участвовать неконтролируемым операторам узлов, что, в свою очередь, увеличило безопасность и устойчивость сети.
Pendle Finance
Pendle Finance — это DeFi протокол, который позволяет пользователям токенизировать и торговать будущими доходами от активов дохода. Разделяя основную сумму актива и его доходную часть, Pendle использует более продвинутые стратегии управления доходами, включая фиксированный доход, спекуляции на изменениях будущих доходов и разблокировку ликвидности из активов стекинга. Этот инновационный подход вводит традиционные финансовые концепции (такие как производные на процентные ставки) в сферу DeFi, предоставляя пользователям больший контроль и гибкость в своих инвестициях.
Основные характеристики Pendle Finance
Токенизация дохода: Pendle позволяет пользователям упаковывать доходные токены в стандартизированные доходные (SY) токены, которые затем можно разделить на токены основной суммы (PT) и доходные токены (YT). Это разделение позволяет отдельно торговать основной суммой и будущей доходной частью, что способствует реализации стратегий, таких как блокировка фиксированного дохода или спекуляции на изменениях дохода.
Автоматизированный маркетмейкер Pendle (AMM): AMM Pendle специально разработан для активов, таких как YT, которые со временем теряют ценность, обеспечивая оптимизацию цен и минимальный проскальзывание. Он поддерживает концентрированную ликвидность и динамическую структуру сборов, что повышает эффективность капитала и снижает непостоянные потери для поставщиков ликвидности.
Управление vePENDLE: Pendle использует модель управления с голосованием, позволяя пользователям блокировать токены PENDLE для получения vePENDLE. Этот механизм предоставляет право голоса, позволяя держателям участвовать в управлении протоколом, предоставлять прямые стимулы для конкретных пулов ликвидности и зарабатывать долю дохода протокола.
Поддерживаемые активы для стекинга
Pendle поддерживает множество активов дохода на различных блокчейн-сетях, включая:
Эфириум (ETH): Pendle позволяет токенизировать и торговать активами, такими как stETH (ликвидный токен стекинга Lido).
Стейблкоины: Токены кредитных протоколов, таких как Aave или Compound (например, USDC и DAI), могут использоваться в экосистеме Pendle.
Другие токены дохода: Активы, генерируемые различными DeFi протоколами, также могут быть интегрированы в платформу Pendle.
Токены PENDLE и их функции
Токены PENDLE являются родным полезным и управленческим токеном экосистемы Pendle. Их основные функции включают:
Управление: Владельцы PENDLE могут заблокировать свои токены для получения vePENDLE, что дает им право голоса в принятии решений по управлению протоколом, таким как предложение и голосование по обновлениям, структуре сборов и другим ключевым параметрам.
Стимулы: Токены PENDLE стимулируют поставщиков ликвидности и пользователей, способствуя росту и стабильности платформы. Кроме того, держатели vePENDLE могут направлять стимулы в определенные пулы ликвидности, увеличивая свою доходность.
Доля дохода: Владельцы vePENDLE имеют право на долю доходов протокола, что согласует интересы сообщества с успехом платформы.
Резюме
Pendle Finance постепенно становится важной силой в области DeFi, вводя токенизацию дохода и AMM, специально предназначенный для торговли доходами. По состоянию на декабрь 2024 года общая заблокированная стоимость (TVL) Pendle превысила 5 миллиардов долларов (данные от DefiLlama).
Интеграция Pendle с различными DeFi протоколами и расширение на различных блокчейн-сетях, таких как Ethereum и Arbitrum, дополнительно укрепили его позицию как многофункционального и ценного инструмента управления доходом в экосистеме DeFi.
EigenLayer
EigenLayer — это инновационный протокол на базе Ethereum, который вводит концепцию «повторного стекинга», позволяя пользователям перераспределять свои уже ставленные Ethereum (ETH) или ликвидные токены стекинга (LSTs) для повышения безопасности и функциональности других сервисов, построенных на сети Ethereum. Реализуя повторное использование ставленных активов, EigenLayer способствует развитию модели совместной безопасности, а также приложений для Rollup-технологий и приложений без отдельного набора валидаторов.
Основные характеристики EigenLayer
Механизм повторного стекинга: EigenLayer позволяет ставить ETH и LST держателям путем повторного стекинга активов, выбирая валидацию новых программных модулей, называемых активными валидационными сервисами (AVS). Этот процесс расширяет безопасность Ethereum на более широкий круг приложений, включая уровень доступности данных, сети оракула и протоколы консенсуса.
Поддержка токенов без разрешений: EigenLayer вводит поддержку токенов без разрешений, позволяя любому ERC-20 токену стать активом для повторного стекинга. Это расширение позволяет множеству токенов вносить вклад в безопасность децентрализованных сетей, способствуя сотрудничеству между экосистемами и увеличивая полезность различных токенов.
EigenDA (уровень доступности данных): EigenLayer предлагает EigenDA — недорогой уровень доступности данных для Rollup и других решений второго уровня. Обеспечивая легкий доступ к данным и их безопасность, EigenDA повышает производительность и эффективность приложений на базе Ethereum.
Управление и гибкость: Архитектура EigenLayer позволяет AVS настраивать свои параметры безопасности, включая выбор конкретных токенов для повторного стекинга и определение условий сокращения. Эта гибкость позволяет сервисам адаптировать меры безопасности в соответствии с их уникальными потребностями, способствуя созданию более устойчивой и адаптивной экосистемы.
Поддерживаемые активы для повторного стекинга
EigenLayer поддерживает повторный стекинг различных активов, включая:
Эфириум (ETH): Пользователи могут повторно ставить свой родной стекинг ETH, чтобы участвовать в обеспечении безопасности других услуг.
Ликвидные токены стекинга (LSTs): Токены, такие как stETH и rETH, могут повторно ставиться через EigenLayer, обеспечивая держателям дополнительные вознаграждения.
ERC-20 токены: Благодаря поддержке токенов без разрешений, любые ERC-20 токены теперь могут быть добавлены в качестве активов для повторного стекинга.
Токены EIGEN и их функции
EigenLayer представил токен EIGEN, универсальный рабочий токен, предназначенный для повышения безопасности поддерживаемых EigenLayer протоколов AVS. В условиях экстремальных ситуаций, таких как активные атаки или уязвимости безопасности, токены EIGEN могут защитить эти протоколы, обеспечивая целостность модульной структуры блокчейна. Соединяя токены EIGEN с повторным стекингом ETH, EigenLayer предоставляет пользователям более высокий уровень защиты криптоэкономики.
Резюме
Согласно данным DefiLlama, по состоянию на декабрь 2024 года TVL EigenLayer достигла около 20,1 миллиарда долларов. С развитием EigenLayer он остается на переднем крае повышения безопасности и масштабируемости Ethereum благодаря своему инновационному протоколу повторного стекинга, предлагая пользователям и разработчикам новые возможности для участия и построения на сети Ethereum.
Ether.fi
Ether.fi — это децентрализованный, неподконтрольный ликвидный стекинговый протокол, который усиливает возможности владельцев Ethereum, позволяя им ставить свои активы, одновременно сохраняя контроль над своими приватными ключами. Ether.fi выпускает ликвидные токены стекинга eETH, которые позволяют пользователям зарабатывать вознаграждения за стекинг и участвовать в более широкой экосистеме DeFi, не подвергаясь ограничениям, связанным с традиционным стекингом. Этот подход усиливает безопасность, децентрализацию и автономию пользователей в сети Ethereum.
Основные характеристики Ether.fi
Неподконтрольный стекинг: В отличие от многих сервисов стекинга, Ether.fi обеспечивает сохранение пользователями контроля над своими приватными ключами на протяжении всего процесса стекинга, значительно снижая риски кастодиального хранения.
Использование eETH для ликвидного стекинга: Когда пользователи ставят ETH, они получают eETH, который является ликвидным токеном, представляющим их активы стекинга. Этот токен может использоваться на различных DeFi платформах для кредитования и фермерства доходов, одновременно накапливая вознаграждения за стекинг.
Интеграция с EigenLayer: Ether.fi сотрудничает с EigenLayer для предоставления функции повторного стекинга, позволяя пользователям зарабатывать дополнительные вознаграждения, одновременно защищая несколько децентрализованных приложений (DApp).
Operation Solo Staker: Ether.fi позволяет отдельным пользователям управлять своими узловыми валидаторами через программу Operation Solo Staker, тем самым способствуя децентрализации.
Токены ETHFI и их функции
Родной токен Ether.fi ETHFI выполняет несколько функций в рамках платформы:
Управление: Владельцы ETHFI имеют право участвовать в управлении протоколом, влияя на решения, касающиеся управления казной, полезности токенов и развития экосистемы.
Доля дохода: Часть месячного дохода протокола используется для выкупа токенов ETHFI, что может повысить их ценность и принести выгоду держателям токенов.
Стимулы за стекинг: Пользователи могут ставить свои токены ETHFI для получения дополнительных вознаграждений, что дополнительно стимулирует участие и согласует их с развитием платформы.
Резюме
Ether.fi стал важным игроком в сфере DeFi, его TVL по состоянию на декабрь 2024 года превышает 9,54 миллиарда долларов, что делает его одним из ведущих протоколов повторного стекинга в экосистеме Ethereum.
Ethena Finance
Ethena Finance — это DeFi протокол на базе Ethereum, который предлагает крипто-родной синтетический доллар, называемый «USDe». В отличие от традиционных стейблкоинов, которые зависят от законных резервов, USDe поддерживается через стратегии дельта-хеджирования и залоговые активы на основе криптовалюты (в основном Ethereum), что обеспечивает устойчивое решение, защищенное от цензуры и масштабируемое.
Основные характеристики Ethena Finance
Синтетические доллары (USDe): USDe — это полностью обеспеченные синтетические доллары, обеспеченные криптоактивами и управляемые через дельта-хеджирование. Этот подход обеспечивает стабильность без зависимости от традиционной банковской системы, предлагая гибкую альтернативу в сфере DeFi.
Интернет-облигации (sUSDe): Ставя USDe, пользователи могут получать sUSDe, актив дохода, который протокол накапливает с течением времени. Этот механизм позволяет пользователям зарабатывать пассивный доход, сохраняя при этом доступ к стабильным активам.
Механизм дельта-хеджирования: Ethena использует дельта-хеджирование, чтобы использовать короткие позиции на рынке деривативов для смягчения колебаний цен залоговых активов. Эта стратегия поддерживает привязку USDe к доллару, обеспечивая его стабильность даже при рыночных колебаниях.
Неподконтрольный и децентрализованный: Работа Ethena не зависит от традиционной финансовой инфраструктуры, обеспечивая пользователям полный контроль над своими активами.
Поддерживаемые активы для стекинга
Ethena в основном поддерживает Ethereum в качестве залога для эмиссии USDe. Пользователи могут вносить ETH в протокол для генерации USDe, а затем ставить его для получения sUSDe, чтобы участвовать в механизмах генерации дохода протокола.
Токены ENA и их функции
Родной токен управления Ethena ENA выполняет несколько ключевых функций в экосистеме.
Управление: Владельцы ENA могут участвовать в управлении протоколом, влияя на решения, касающиеся управления казной, полезности токенов и развития экосистемы.
Вознаграждения за стекинг: Ставя ENA, пользователи могут получать sENA, который может накапливать дополнительные вознаграждения в механизмах стимулов протокола и предоставлять более высокие множители вознаграждений.
Резюме
Данные DefiLlama показывают, что по состоянию на декабрь 2024 года TVL Ethena Finance превысила 5,9 миллиарда долларов.
Jito
Jito — это ликвидный стекинговый протокол, работающий на блокчейне Solana, сосредоточенный на максимизации стратегий извлечения ценности (MEV). Позволяя пользователям ставить свои токены SOL в обмен на JitoSOL — ликвидный токен стекинга, Jito позволяет участникам получать вознаграждения за стекинг, увеличенные за счет дохода от MEV.
Основные характеристики Jito
Вознаграждения за стекинг, основанные на MEV: Jito интегрировал стратегии MEV для повышения вознаграждений за стекинг. За счет получения и перераспределения прибыли от MEV держатели JitoSOL могут получать более высокие доходы по сравнению с традиционными методами стекинга.
Использование JitoSOL для ликвидного стекинга: После стекинга SOL пользователи получат токены JitoSOL, представляющие их активы стекинга. Эти токены сохраняют ликвидность, позволяя пользователям участвовать в различных DeFi активностях и одновременно получать вознаграждения за стекинг.
Неподконтрольные платформы: Jito функционирует как неподконтрольная платформа, обеспечивая сохранение контроля пользователями над своими активами.
Улучшение производительности сети: Jito помогает повысить производительность сети и уменьшить спам на блокчейне Solana, ставя на валидаторов, которые используют оптимизированное программное обеспечение.
Поддерживаемые активы для стекинга
Jito в основном поддерживает стекинг токенов Solana (SOL). Пользователи могут ставить любое количество SOL и получать JitoSOL в качестве вознаграждения.
Токены JTO и их использование
Jito запустил свой родной токен JTO, который выполняет множество функций в экосистеме:
Управление: Владельцы JTO могут участвовать в управлении протоколом.
Вознаграждения за стекинг: Ставя JTO, пользователи могут получать дополнительные вознаграждения.
Резюме
Jito достиг значительного роста в экосистеме Solana. Согласно данным с его сайта, по состоянию на декабрь 2024 года более 14,5 миллиона токенов SOL были поставлены через Jito, с участием около 204 валидаторов Solana. Годовая процентная ставка (APY) по стекингу, предлагаемая платформой, превышает 8%, что отражает ее конкурентные преимущества на рынке ликвидного стекинга.
Одной из характерных черт Jito является интеграция стратегий MEV для повышения вознаграждений за стекинг. Кроме того, преданность Jito открытым разработкам также проявляется в выпуске Jito-Solana, первого стороннего клиента валидатора, улучшенного MEV для Solana.
Babylon
Babylon — это инновационный протокол, который вводит стекинг биткойнов в экосистему DeFi. Позволяя держателям биткойнов напрямую ставить свои активы, Babylon позволяет пользователям зарабатывать доходы, одновременно внося вклад в безопасность блокчейна, основанного на доказательстве доли. Этот инновационный подход устраняет необходимость в мостах, упаковке или передаче BTC сторонним кастодиальным учреждениям, сохраняя при этом врожденную безопасность и децентрализацию биткойнов.
Основные характеристики Babylon
Самостоятельный стекинг: Протокол Babylon позволяет держателям BTC ставить активы, не передавая контроль внешним субъектам. Пользователи блокируют свои биткойны самостоятельно, обеспечивая полное право собственности и безопасность на протяжении всего процесса стекинга.
Интеграция с цепями PoS: Ставя BTC, пользователи могут участвовать в защите различных блокчейнов PoS, включая прикладные цепи и децентрализованные приложения (DApp). Эта интеграция усиливает безопасность этих сетей и вознаграждает стекингующих.
Быстрое снятие: Babylon использует протокол временных меток биткойнов, который позволяет быстро снимать ставленные BTC. Эта функция гарантирует, что пользователи могут быстро извлекать активы без необходимости полагаться на общественный консенсус, сохраняя ликвидность и гибкость.
Масштабируемый повторный стекинг: Модульный дизайн протокола поддерживает масштабируемый повторный стекинг, позволяя одному BTC ставиться для защиты нескольких цепей PoS одновременно. Эта функция максимизирует потенциал доходности.
Поддерживаемые активы для стекинга
Babylon сосредоточен на использовании биткойна для целей стекинга.
Резюме
Babylon добилась значительных результатов, включая успешный запуск своего основногоnet и запуск нескольких лимитов стекинга. Примечательно, что TVL этого протокола в декабре 2024 года превысила 5,7 миллиарда долларов.
Плюсы и минусы DeFi стекинга
Преимущества DeFi стекинга
1. Потенциал высокой доходности через фермерство доходов: DeFi стекинг часто предлагает значительные вознаграждения, особенно в сочетании с стратегиями фермерства доходов.
2. Увеличенный контроль над средствами: Пользователи сохраняют полное право собственности на свои средства через децентрализованные кошельки, не полагаясь на сторонние кастодиальные учреждения.
3. Участие в управлении: Токены управления стекингом позволяют пользователям голосовать по решениям протокола и влиять на будущее развитие платформы.
4. Вклад в безопасность и функционирование сети: Участвуя в стекинге, пользователи помогают защищать блокчейн-сеть и поддерживать децентрализованное функционирование.
5. Ликвидные токены стекинга: Ликвидные токены стекинга позволяют пользователям получать доступ к капиталу стекинга, продолжая получать вознаграждения.
6. Гибкость стратегий дохода: DeFi стекинг предлагает множество возможностей для инновационных стратегий, таких как повторный стекинг или участие в других DeFi активностях с использованием токенов стекинга для достижения сложных процентов.
7. Доступ к новым экосистемам: Стекинг способствует инновациям, помогая направлять новые протоколы и экосистемы.
Риски DeFi стекинга
1. Уязвимости смарт-контрактов: Злонамеренные атаки или уязвимости в смарт-контрактах могут привести к потерям активов стекинга.
2. Непостоянные потери в ликвидных пулах: Изменение цен токенов может снизить стоимость активов в ликвидном пуле, что повлияет на общую доходность.
3. Колебания цен токенов: Волатильность криптовалют может повлиять на ценность вознаграждений за стекинг.
4. Штрафы за сокращение: В некоторых сетях недобросовестное поведение валидаторов может привести к штрафам, уменьшающим количество ставленных средств.
5. Специфические риски протокола: Новые платформы могут не иметь достаточных аудитов или опыта, что увеличивает риск операционных сбоев.
6. Недостаток ликвидности: Активы стекинга могут быть заблокированы на определенный период, что ограничивает немедленную доступность средств.
Стратегии снижения рисков DeFi стекинга
1. Диверсифицируйте стекинг на нескольких платформах: Распределите ваши активы стекинга по различным протоколам, чтобы уменьшить влияние сбоя одной платформы.
2. Исследуйте историю аудита и безопасности платформ: Выбирайте те платформы, которые имеют хорошую безопасность и регулярно проходят сторонний аудит, чтобы обеспечить безопасность ваших средств.
3. Обращайте внимание на токеномическую структуру и изменения протокола: Внимательно следите за изменениями в объеме токенов, механизмами вознаграждений и решениями управления, которые могут повлиять на вашу стратегию стекинга.
4. Используйте выбор ликвидного стекинга: Используйте протоколы, предлагающие ликвидные токены стекинга, чтобы сохранять ликвидность и гибкость, зарабатывая при этом вознаграждения.
5. Установите лимиты на риски: Чтобы управлять рисковыми экспозициями, установите максимальный процент, который будет выделен для стекинга в вашем портфеле, и строго придерживайтесь этого.
6. Используйте проверенные кошельки и оборудование безопасности: Сохраняйте свои активы стекинга в безопасных кошельках, чтобы защитить их от потенциальных хакерских атак или фишинга.
Как начать DeFi стекинг: пошаговое руководство
DeFi стекинг позволяет вам зарабатывать вознаграждения, поддерживая блокчейн-сети. Хотя конкретные шаги могут варьироваться в зависимости от протокола, ниже представлен общий путеводитель:
Первый шаг: Выберите протокол стекинга
Исследуйте различные платформы стекинга, выбрав ту, которая соответствует вашим целям, например, ликвидный стекинг (как Lido Finance или Jito) или токенизацию дохода (как Pendle Finance).
Учитывайте поддерживаемые активы, меры безопасности и потенциальную доходность и другие факторы.
Второй шаг: Настройка кошелька
Выберите неподконтрольный кошелек, совместимый с протоколом, такой как MetaMask для платформ на основе Ethereum или Phantom для Solana.
Обеспечьте безопасность кошелька, сделав резервное копирование ваших мнемонических фраз и включив двухфакторную аутентификацию.
Третий шаг: Получение токенов
Приобретите необходимые токены для стекинга через криптовалютные биржи (например, ETH от Lido, SOL от Jito).
Переместите токены в ваш кошелек.
Четвертый шаг: Подключение к протоколу стекинга
Получите доступ к официальному сайту протокола (например, lido.fi, jito.network).
Следуйте инструкциям, чтобы авторизовать подключение, и подключите свой кошелек к платформе.
Пятый шаг: Ставьте активы
Выберите токены, которые вы хотите ставить, и определите сумму.
Подтвердите транзакцию стекинга и убедитесь, что у вас достаточно средств для оплаты сборов за транзакции.
В ликвидном стекинговом протоколе вы получите производный токен (например, stETH или JitoSOL), который вы можете использовать в экосистеме DeFi.
Шестой шаг: Отслеживайте и управляйте своими активами
Регулярно отслеживайте свои вознаграждения за стекинг и показатели портфеля через панель инструментов или интерфейс протокола.
Рассмотрите возможность использования токенизации дохода, такой как Pendle, для разработки дополнительных стратегий.
Как максимизировать доход от DeFi стекинга
1. Диверсифицируйте свой портфель стекинга: Распределите свои инвестиции между несколькими протоколами, чтобы минимизировать риски и оптимизировать доходность.
2. Реинвестируйте вознаграждения: Используйте полученные вознаграждения для увеличения доходности через повторный стекинг или участие в фермерстве доходов.
3. Оставайтесь в курсе: Следите за обновлениями, которые могут повлиять на вознаграждения за стекинг или безопасность управления, токеномикой и обновлениями сети.
4. Оптимизация комиссий за газ: Планируйте время для транзакций в периоды низкой сетевой активности, чтобы снизить затраты на транзакции.
5. Исследуйте продвинутые стратегии: Рассмотрите возможность использования протоколов, таких как Pendle Finance, для блокировки фиксированного дохода или спекуляций на будущих доходах с использованием токенизированных активов.
7. Используйте ликвидные токены стекинга в DeFi: Чтобы накопить дополнительные вознаграждения поверх вознаграждений за стекинг, используйте производные токены (например, stETH, JitoSOL и т. д.) в кредитовании или фермерстве доходов.
Вышеупомянутые шаги и приемы помогут вам начать ваше путешествие по DeFi стекингу и полностью раскрыть потенциал получения пассивного дохода в экосистеме DeFi.
Резюме
В этой статье рассматриваются некоторые из ведущих платформ, которые могут вызвать интерес в 2025 году, включая Lido Finance, Pendle Finance, EigenLayer, Ether.fi, Ethena, Jito и Babylon. Каждый протокол предоставляет уникальные функции при предоставлении основных услуг стекинга, такие как токенизация дохода, повторный стекинг или стекинг биткойнов. Овладение и эффективное использование этих функций будет ключом к разблокировке реальных доходов. С учетом того, что криптовалютный рынок вступает в новый бычий цикл, сфера DeFi в 2025 году проявляет бесконечные возможности, и ожидается, что DeFi стекинг станет важным способом получения значительных доходов на фоне постоянных инноваций и широкого принятия.
