Сегодня фондовый рынок США готовится достичь безумной отметки: истекает срок опционных контрактов на сумму $6,6 трлн, крупнейшая в истории сумма, и это даже близко не так. Для контекста, предыдущий рекорд от декабря 2020 года составлял $4,8 трлн.
Так что же происходит, когда на кону столько денег? Волатильность и хаос, которые могут еще больше дестабилизировать криптовалютные рынки.
Источник: Письмо Кобейси
Nasdaq уже упал более чем на 6% всего за пять дней. Индекс волатильности, или $VIX, на этой неделе удвоился. Инвесторы готовятся к удару, поскольку фондовый рынок США достигает так называемого «дня тройного колдовства».
Это когда опционы на акции, фьючерсы на фондовые индексы и другие производные инструменты истекают одновременно. Исторически такие дни не заканчиваются хорошо для акций. И отрицательная доходность была нормой в течение последнего десятилетия.
Акции дрожат под давлением
Dow вчера едва смог подняться на 0,04%, но S&P 500 упал на 0,09%, а Nasdaq пострадал сильнее, упав на 0,47%. Технологические акции тянут рынок вниз. А ястребиное сокращение Федеральной резервной системы и заоблачная инфляция не помогают никому спать спокойно.
Давайте поговорим о цифрах. Общая рыночная капитализация акций США достигла $59 трлн, что вдвое больше ВВП страны. По данным SpotGamma, до сегодняшнего дня колл-опционы сокрушали пут-опционы.
Ранее на этой неделе соотношение колл-пут составляло 10 к 1. Даже несмотря на то, что рынок терпит неудачу в последние несколько дней, коллы все еще доминируют. Этот дисбаланс? Это как жидкость для розжига в костре.
Криптовалюта готовится к последствиям
Между тем, биткоин уже переживает нелегкие времена. Он рухнул примерно до $95 000 с исторического максимума в $108 000 всего за два дня.
Ethereum? Падение на 7,5%. Solana? Неприятное падение на 6,4%.
Вот в чем дело: повышенная волатильность акций часто приводит к турбулентности в криптовалюте. Почему? Потому что инвесторы рассматривают криптовалюту как рисковый актив. Если биржевые трейдеры паникуют и продают, часть этого страха перетекает в биткоин и альткоины.
Ликвидность иссякает, а цены дико колеблются. И как мы видели в этом году, корреляция между этими рынками стала еще выше.
В период с декабря 2023 года по январь 2024 года биткоин консолидировался в диапазоне от $39 000 до $46 000, прежде чем в марте резко подскочить до $66 000. Сейчас он колеблется в диапазоне от $88 000 до $102 000. Аналитики внимательно следят за зоной $88 000–$90 000.
Если Bitcoin опустится ниже этого диапазона, может последовать более крутая коррекция. И давайте не будем игнорировать медвежьи сигналы. На недельных графиках индекс относительной силы Bitcoin (RSI) показывает более низкие максимумы, в то время как цена показывает более высокие максимумы.
Это классическая медвежья дивергенция, и это та же самая ситуация, которую мы видели в 2021 году, прежде чем биткоин рухнул с $69 000 до $15 000. Если история повторится, криптотрейдерам может грозить тяжелая дорога.
Долгосрочные уровни поддержки тоже не выглядят слишком горячими. Аналитики рассматривают 50-недельную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) около $66 600 как следующую важную линию на песке. Если это не удержится, биткоин может упасть до $57 000 — уровня коррекции Фибоначчи 0,786.
Получите высокооплачиваемую работу в Web3 за 90 дней: окончательный план действий
